零壹财经：2万亿股票型基金研究（2022）（12页）.pdf

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1、报告名称报告名称报告名称银行理财子公司发展现状报告1| 2022.06研究机构：零壹智库发布机构：陆家嘴杂志 零壹智库报告主编：于百程 张砚执笔：高星2 万亿股票型基金研究：2/3 为指数基金，六成基金赚钱银行理财子公司发展现状报告3截至 6 月 16 日，全市场共有 1860 只运作中的股票型基金，资产净值合计20695.18 亿元，其中指数型基金 13721.55 亿元，占比 66.3%。119 家有股基存续的基金管理人当中，有 78 家的股基资产净值超过 10 亿元，其中排名前 20 的管理人股基资产净值均在 260 亿元以上。剔除成立不足半年以及未公布数据的基金以后，全市场股基当中，2

2、55 成立以来的复权单位净值增长率大于等于 100%，其中兴全全球视野排名第一。剔除成立不足半年的基金之后，全市场股基当中，有 1235 只的年化波动率高于沪深 300 指数的 250 周年化波动率。银行理财子公司发展现状报告4导语导语.5一、2015 年后股票型基金数量加速增长，指数型基金规模占比超六成一、2015 年后股票型基金数量加速增长，指数型基金规模占比超六成.6二、五家基金管理人股基规模破千亿，华夏基金股票型基金规模最大二、五家基金管理人股基规模破千亿，华夏基金股票型基金规模最大.7三、六成股票型基金赚钱，近四成年化收益超 10%三、六成股票型基金赚钱，近四成年化收益超 10%.8

3、四、逾七成股基波动高于大盘 波动排名前 20 多为指数型基金四、逾七成股基波动高于大盘 波动排名前 20 多为指数型基金.11总结总结.13银行理财子公司发展现状报告5导语导语作为我国公募基金当中最早出现的基金类型，股票型基金诞生至今已超过 20 年。2015 年以后股票型基金的数量迎来爆发性增长，管理资产规模现已迈入了 2 万亿大关。目前股票型基金中将近 2/3 为指数型基金，约六成股票型基金都取得了正回报。银行理财子公司发展现状报告6一、2015 年后股票型基金数量加速增长，指数型基金规模占比超六成一、2015 年后股票型基金数量加速增长，指数型基金规模占比超六成根据 Wind 数据，截至

4、 6 月 16 日，全市场共有 1860 只运作中的股票型基金（同一基金不同种类份额合并计算，下同），资产净值合计 20695.18 亿元，其中指数型基金 13721.55 亿元，占比 66.3%。目前正在运作中的股基，成立时间最早的可以追溯至 2002 年。2019 年到 2014 年，股基每年的成立数量在两位数。2015 年起，股基成立数量便开始显著加速，每年的股基成立数量一般都在 100 只以上，其中 2021 年更是创下了 507 只的历史新高。图：每年成立的股票型基金数量（单位：只）数据来源：Wind，零壹智库根据是否跟踪指数，股票型基金可以分为普通股票型基金、被动指数型基金、增强指

5、数型基金三类。上述 1860 只股票型基金中，被动指数型基金为 1174 只，占比 63%，在股票型基金中占主导地位。银行理财子公司发展现状报告7图：股票型基金的三大分类及数量所占比重（单位：只，%）数据来源：Wind，零壹智库注：数据截至 2022 年 6 月 16 日具体投向上，股票型基金大多数仓位投资于权益类资产，而根据细分种类的不同，又可以分为主要投资 A 股以及主要投资基金两类，其中前者以主动型股票基金和指数型基金等为主，后者以 ETF 联接基金为主。虽然具体投资品种不同，但除去尚处于建仓期（一般为成立后六个月内）的基金之后，股基投资于标的资产的仓位绝大多数都在 80%以上，符合有关

6、规定。（根据 2013 年 4 月修订后的证券投资基金运作管理办法，公募基金非现金资产的 80%应当投资于基金名称表明的方向，意味着股票型基金 80%以上的资产必须投资于股票等权益类资产）。二、五家基金管理人股基规模破千亿，华夏基金股票型基金规模最大二、五家基金管理人股基规模破千亿，华夏基金股票型基金规模最大基金管理人的数据方面，119 家有股基存续的基金管理人当中，有 78 家的股基资产净值超过10 亿元， 其中排名前 20 的管理人股基资产净值均在 260 亿元以上。 有五家股基规模超过 1000亿元，排名第一的华夏基金股基资产净值更是超过 2250 亿元，易方达基金、招商基金、国泰基金、