当前位置：首页 > 报告详情

星期六-首次覆盖报告：携手遥望顺利转型成就直播电商MCN领军者-220627（32页）.pdf

上传人：刺猬编号：80094 2022-06-28 PDF PDF 32页 1.76MB 47张图表

文档加载中……请稍候！
如果长时间未打开，您也可以点击刷新试试。

下载报告到电脑，查找使用更方便

VIP专享文档

书签

已收藏

版权投诉

/32

立即下载

word格式文档无特别注明外均可编辑修改，预览文件经过压缩，下载原文更清晰！

三个皮匠报告文库所有资源均是客户上传分享，仅供网友学习交流，未经上传用户书面授权，请勿作商用。

《星期六-首次覆盖报告：携手遥望顺利转型成就直播电商MCN领军者-220627（32页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《星期六-首次覆盖报告：携手遥望顺利转型成就直播电商MCN领军者-220627（32页）.pdf（32页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

主播和供应链运营主播和供应链运营优势优势保障保障遥望网络高速增长前景。遥望网络高速增长前景。我们认为遥望可以凭借强大的主播和供应链运营能力取得高于行业平均的业绩增长。（1）针对主播，目前公司形成了多层次的主播生态，可适配商家差异化需求。（2）遥望的供应链可复制性和可持续性更强。遥望是将供应链同时嵌入快手和抖音平台的MCN机构，坚持只与品牌商家合作的选品原则，让粉丝持续从直播间获得高性价比的产品，进而延长主播生命周期。

报告速读

本文主要内容为对星期六公司的深度研究，包括以下几个关键点： 1. 星期六公司由鞋类品牌商逐步转型新零售平台运营，2015年开始拓展电商渠道，2019年并购遥望网络，进一步深化转型升级战略，进军直播电商。 2. 直播电商处于高速发展期，市场空间大，预计2025年直播电商GMV有望达到6.4万亿元，2020-2025年均复合增速38.9%。 3. 遥望网络作为头部MCN机构，将用户流量高效转化购物行为变现，衔接主播、消费者和供应链，具备主播和供应链运营优势，有望享有高于行业整体的佣金分成比例和收入增速。 4. 星期六预计22/23/24年归母净利润为6.4/9.2/11.7亿元，EPS为0.71/1.01/1.28元/股，对应PE为25x/17x/14x，给予公司2022年30倍PE，目标价21.2元，首次覆盖，给予“买入”评级。