当前位置：首页 > 报告详情

海吉亚医疗-深度研究报告：自下而上放疗切入民营肿瘤医疗龙头快速成长-220616（29页）.pdf

上传人：报*** 编号：78162 2022-06-17 PDF PDF 29页 2.16MB 31张图表

文档加载中……请稍候！
如果长时间未打开，您也可以点击刷新试试。

下载报告到电脑，查找使用更方便

VIP专享文档

书签

已收藏

版权投诉

/29

立即下载

word格式文档无特别注明外均可编辑修改，预览文件经过压缩，下载原文更清晰！

三个皮匠报告文库所有资源均是客户上传分享，仅供网友学习交流，未经上传用户书面授权，请勿作商用。

《海吉亚医疗-深度研究报告：自下而上放疗切入民营肿瘤医疗龙头快速成长-220616（29页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海吉亚医疗-深度研究报告：自下而上放疗切入民营肿瘤医疗龙头快速成长-220616（29页）.pdf（29页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

肿瘤医疗下沉市场规模庞大，放疗渗透率有较大提升空间。受人口老龄化等因素影响，我国肿瘤医疗服务规模庞大且持续增长，预计将由 2019 年 3710亿元提升至 2025 年 7003 亿元。

报告速读

本文主要分析了海吉亚医疗（06078.HK）的发展前景。 1. 肿瘤医疗下沉市场规模庞大，但医疗资源匮乏，放疗渗透率有较大提升空间。预计2019年至2025年，我国肿瘤医疗服务规模将从3710亿元增长至7003亿元，其中下沉市场规模占比较大，但医疗资源匮乏，放疗渗透率仅为23%，每百万人口放疗设备数仅为2.7台，远低于发达国家水平。 2. 民营肿瘤医疗龙头，设备、管理及人才等要素具备优势。海吉亚医疗为全国民营肿瘤医疗服务龙头，拥有丰富的诊疗设备，采用总部、医院两层集中管理架构，形成高效的管理体系，并持续加强人才引进和培养。 3. 自下而上全国布局，模式成熟易于复制。公司采用“自下而上”的战略规划，在二线城市采用“做强肿瘤专科”的经营策略，在下沉市场打造“具有肿瘤特色”的综合医院，经营效率显著，自建及并购医院均保持高速增长。 4. 自建收购并举，长坡厚雪快速成长。公司采用自建和收购并举的方式，快速扩大规模，预计2022-2024年公司归母净利润分别为5.88亿元、7.65亿元、9.84亿元，同比增速分别为33.1%、30.1%、28.6%。 5. 首次覆盖给予“推荐”评级。鉴于肿瘤医疗下沉市场规模庞大，公司为全国民营肿瘤医疗服务龙头，在设备、管理及人才等要素具备优势，自下而上全国布局，模式成熟易于复制，首次覆盖给予“推荐”评级。