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1、2016年年中中国国企企业业并并购购市市场场回回顾顾与与2017年年展展望望2017年1月12日PwC报告中数据除注明外均基于汤森路透、投资中国 、亚洲创投期刊及分析提供的信息汤森路透与投资中国仅记录对外公布的交易，有些已对外公布的交易有可能无法完成报告中提及的交易数量指对外公布交易的数量，无论其交易金额是否披露报告中提及的交易金额仅包含已披露金额的交易（在报告中称为“披露金额”）“国内”是指中国大陆、香港和澳门特别行政区“海外并购”是指中国大陆企业在境外进行收购“入境并购”是指境外企业收购国内企业“私募股权基金交易”特指交易金额在1,000万美元以上由财务投资者进行的股权交易、未披露交易金额

2、但由私募股权基金进行的交易，这其中大多数是由私募股权基金管理公司进行的交易，但也包含了由金融机构和集团公司进行的本质是私募股权投资性质的交易前前言言报报告告中中所所列列示示数数据据的的说说明明(1/2) 2PwC前前言言报报告告中中所所列列示示数数据据的的说说明明(2/2) “风险投资基金交易”特指交易金额在1,000万美元以下由财务投资者进行的股权交易以及未披露交易金额但由风险投资基金进行的股权交易“战略投资者”指并购公司后将其纳入其现有经营范围的公司投资者（相对于“财务投资者”）“财务投资者”指以通过未来出售获利为目的进行并购的投资者，主要包括但不仅限于私募股权基金和风险投资基金为了剔除汇

3、率的影响，我们基于2016年人民币对美元的平均汇率调整了2012年至2015年的交易金额3PwC概概览览PwC中中国国并并购购市市场场在在2016年年再再创创新新高高，交交易易数数量量上上升升21%，达达11,409宗宗；交交易易金金额额上上升升11%达达到到 7,700亿亿美美元元5*2012年年至至2016年年交交易易总总数数量量与与总总金金额额*：一些由金融投资者支持的海外并购交易也被记录在私募股权交易中，但是它们在上述表格内的总交易数量和交易金额中并未被重复计算。来源：汤森路透，投资中国及分析金额: 10亿美元数量金额 数量金额 数量金额 数量金额 数量金额 战略投资者国内2,667

4、83.6 2,704 138.2 4,180 225.6 4,821 422.1 4,804 329.7 0%-22%国外286 8.6 275 14.1 354 22.2 316 13.6 337 10.5 7%-22%战略投资者总和2,953 92.2 2,979 152.3 4,534 247.8 5,137 435.7 5,141 340.2 0%-22%财务投资者私募股权基金交易359 35.4 392 33.6 593 67.8 1,063 182.1 1,767 222.9 66%22%风险投资基金交易473 0.9 738 0.8 1,334 1.3 2,735 4.2 3,4

5、92 5.9 28%42%财务投资者总和832 36.3 1,130 34.4 1,927 69.0 3,798 186.3 5,259 228.8 38%23%中国大陆企业海外并购国有企业41 35.8 55 36.5 78 25.9 80 27.6 116 66.5 45%141%民营企业124 10.1 118 10.6 145 13.6 207 21.0 612 116.3 196%453%财务投资者26 9.6 25 1.0 49 13.3 95 15.3 195 38.1 105%149%中国大陆企业海外并购总和191 55.4 198 48.1 272 52.7 382 63.9

6、 923 220.9 142%246%香港企业海外并购166 12.2 164 9.0 215 20.7 199 25.0 281 18.2 41%-27%总计4,116 186.5 4,446 242.7 6,899 377.0 9,421 695.5 11,409 770.1 21%11%20122013%差异 数量 2016 比2015 %差异 金额 2016 比2015 201620142015PwC2,667 2,704 4,180 4,821 4,804 359 392 593 1,063 1,767 191 198 272 382 923 286 275 354 316 337