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类型线上健身第一股-keep招股说明书(463页).pdf

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    1、90446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M07免責聲明香港聯合交易所有限公司以及證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責,對其準確性或完整性亦不發表任何聲明,並明確表示,概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。Keep Inc.(於開曼群島註冊成立的有限公司)( 本公司 )之申請版本警告本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 與證券及期貨事務監察委員會的要求而刊發,僅用作提供資料予香港公眾人士。本申請版本為草擬本,其內所載資料並不完整,亦可能會作出重大變動。閣下閱覽本文件,

    2、即代表閣下知悉、接納並向本公司、本公司各保薦人、顧問及包銷團成員表示同意:(a) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料,概無任何其他目的。投資者不應根據本文件中的資料作出任何投資決定;(b) 在聯交所網站登載本文件或任何補充、修訂或更換附頁,並不引起本公司、本公司各保薦人、顧問或包銷團成員在香港或任何其他司法權區必須進行發售活動的任何責任。本公司最終會否進行任何發售仍屬未知之數;(c) 本文件或其任何補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在最後正式的上市文件內全部或部分轉載;(d) 本文件並非最終的上市文件,本公司可能不時根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則作出更新或修訂;(e)

    3、 本文件並不構成向任何司法權區的公眾提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、通告、小冊子或廣告,亦非邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約,且不旨在邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約;(f) 本文件不應被視為誘使認購或購買任何證券,亦不擬構成該等勸誘;(g) 本公司或本公司的任何聯屬人士、保薦人、顧問或包銷團成員概無於任何司法權區透過刊發本文件而發售任何證券或徵求購買任何證券的要約;(h) 本文件所述的證券非供任何人士申請認購,即使提出申請亦不獲接納;(i) 本公司並無亦不會將本文件所指的證券按1933年美國證券法 (經修訂) 或美國任何州立證券法例註冊;(j) 由於本文件的派發或本文件所

    4、載任何資料的發佈可能受到法律限制,閣下同意了解並遵守任何該等適用於閣下的限制;及(k) 本文件所涉及的上市申請並未獲批准,聯交所及證券及期貨事務監察委員會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售及或上市申請。倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請,有意投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定;招股章程的副本將於發售期內向公眾派發。編纂90446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M07重 要 提 示本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。如閣下對此文件的任何內容有任何疑問,閣

    5、下應尋求獨立專業意見。Keep Inc.(於開曼群島註冊成立的有限公司)編 纂 編纂的編纂數目 : 編纂 (視乎編纂 行使與否而定) 編纂數目 : 編纂 (可予編纂) 編纂數目 : 編纂 (可予編纂及 視乎編纂行使與否而定) 最高編纂 : 編纂 面值 : 每股股份0.00005美元 股份代號 : 編纂聯席保薦人、編纂香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責,對其準確性或完整性亦不發表任何聲明,並明確表示概不就因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。編纂證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或

    6、上述任何其他文件的內容概不負責。編纂編纂i90446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M07 編 纂 本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。編纂ii90446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M07 編 纂 本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。編纂iii90446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M07 編 纂 本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可

    7、能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。編纂iv90446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M07目 錄本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。編纂頁次編纂. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i目錄 . . . . . . . . .

    8、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . iv概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1釋義 . . . . . . . . .

    9、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20技術詞彙. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32前瞻性陳述. . . . . . . . . .

    10、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35風險因素. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36豁免及例外情況 . . . . . . . . . . . . . . . .

    11、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96有關本文件及編纂的資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101董事及參與編纂的各方 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

    12、. . . . . . . . . . . . . . . . . . 105公司資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108行業概覽. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

    13、. . . . . . . . . . . . . 110歷史、重組及公司架構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121業務 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

    14、. . 132合約安排. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180法規 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

    15、 190與單一最大股東的關係 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213關連交易. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217董事及高級管理層 . . . . . . . .

    16、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220v90446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M07目 錄本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。頁次主要股東. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

    17、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227股本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229財務資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

    18、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232未來計劃及編纂. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271編纂. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

    19、 . . . . . . . . . . . . . 273編纂的架構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283如何申請編纂 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

    20、. 293附錄一 會計師報告. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I-1附錄二 未經審計備考財務資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . II-1附錄三 本公司組織章程及開曼群島公司法概要 . . . . . . . . . . . . . .

    21、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . III-1附錄四 法定及一般資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IV-1附錄五 送呈公司註冊處處長及展示文件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V-1190446 (Project Olympia_Redacted)

    22、 25/02/2022 M50概 要本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。本概要旨在概述本文件所載的資料,因屬概要,並不包含對閣下可能屬重要的所有資料,且應與本文件全文一併閱讀,以確保其完整性。在決定編纂之前,閣下應仔細閱讀整份文件。任何編纂均存在風險。編纂的若干具體風險載於 風險因素 。閣下決定編纂前,務請細閱該節。使命我們的使命是讓世界動起來。我們相信人們對健康的精神和體魄存在普遍追求。在此時代,人人都應能夠隨時隨地享受健身,健身應當融入日常生活,給人們帶來持續不斷的力量。技術的不斷發展,我們打破傳統限制,通過提供全面、便捷和惠及大眾

    23、的健身解決方案,令Keep的用戶 (即Keeper)享受最前沿的健身體驗,從而幫助人們輕鬆開啓並長久享受運動過程。我們相信,運動和健身的力量是無處不在的,人人皆可成為運動達人,帶動身邊每一個人動起來,使人人都能夠追求自我完善,挖掘自身最大潛力。願景我們的願景是成為全球最大的智能健身平台。概覽關於我們根據灼識諮詢報告,於2021年,按月活躍用戶及用戶完成的鍛煉次數計算,Keep是中國及全球最大的線上健身平台。我們是一個以創新為核心、快速增長並以交付為導向的平台,為用戶提供全面的健身解決方案。我們通過人工智能輔助的個性化訓練計劃 (涵蓋互動直播課及錄播課) ,提供廣泛、專業及一流的健身內容。我們的

    24、內容輔之以各種智能健身設備、健身裝備、服飾及食品,使我們能夠無縫連接物理與數字領域,創造沉浸式、軟硬件交互及一站式的健身體驗。我們的Keep品牌具有很強的影響力,已成為追求健康精神和體魄的代名詞。根據灼識諮詢調查,中國70.1%的健身人群知道Keep移動應用,Keep品牌在健身應用中的淨推薦值最高。我們努力讓更多人的健身變得更簡單,鼓勵數千萬人成為Keeper,激勵彼此在我們社區中培養歸屬感。於2020年及2021年,我們平台的平均月活躍用戶分別為29.7百萬及34.4百萬。於2021年,Keeper積極參與鍛練,在我們平台總共記錄約17億次鍛煉次數。依託我們極具吸引力的產品及強大品牌,我們已

    25、能夠迅速擴大用戶群並鞏固市場領先地位。我們的市場機會根據灼識諮詢報告,中國的健身市場規模龐大,但發展不均衡且服務水平偏低,以往依賴於傳統的線下健身房模式,這與線上健身相比,通常導致較高的門檻及較低的參與290446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M50概 要本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。度。傳統健身模式為初學者設置了很高的進入門檻,因為線下健身房及健身課程通常較為昂貴、時間及地點受限、品質及用戶體驗良莠不齊,且在中國低線城市亦不易獲得。我們認為,中國健身人群的規模和年支出額均呈現出巨大

    26、增長潛力。根據灼識諮詢報告,2021年中國的健身人群為3.0億,為世界之最,預期到2026年將達到4.2億。同時,根據灼識諮詢報告,2021年中國健身人群的平均年支出為每人人民幣2,596元,遠低於美國的人民幣14,268元,顯示出強大的增長潛力。通過我們的線上健身解決方案,我們有效解決中國健身市場的主要痛點,重新定義了人們與健身的關係。我們的平台不僅使人們能夠隨時隨地運動,而且創造一種個性化、互動式和沉浸式的健身體驗,使人們能夠更便捷地進行更高效的訓練。該等價值主張使我們在健身人群中備受歡迎,並吸引許多新人加入我們的社區。我們的全面健身解決方案我們已開發全面的健身解決方案,涵蓋Keeper的

    27、整個健身生命週期,從規劃健身目標和訪問健身課程,到選擇健身裝備和健康食品,以及追蹤體重和心率等測量數據。我們的產品包括線上健身內容、智能健身設備和配套運動產品,如下圖所示。我們的產品在閉環的商業模式中相互促進線上健身內容智能健身設備配套運動產品錄播課直播課覆蓋用戶的整個健身生命週期人工智能輔助訓練計劃智能秤跑步機Keep手環Keep智能單車健康食品運動服飾健身裝備390446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M50概 要本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。線上健身內容。我們的內容主要包括錄播課

    28、和直播課,兩者均由內部開發或由第三方 (如達人和其他健身內容提供者) 創建。利用人工智能算法,我們亦提供個性化的健身訓練計劃,即根據用戶的運動水平、健身目標、日常鍛煉模式和飲食習慣,動態調整課程內容和鍛煉強度,從而優化用戶的訓練效果。我們根據用戶見解不斷完善我們的內容,使我們能夠創造效率更高和效果更好的新課程。我們亦為Keeper提供會員服務以使其獲取更多定制化的優質內容。我們平台的會員滲透率穩步增長,由2020年的6.4%增長至2021年的9.5%,體現我們會員解決方案的成功。 錄播課。我們提供的內容數量不斷增加,截至2021年12月31日,已涵蓋超過10,000節錄播課。於2021年,Ke

    29、eper跟隨我們的錄播課在我們平台記錄約10億次鍛煉次數。Keeper可以根據他們的健身目標、身體部位重點、健身類別、難度級別和可用健身裝備自由選擇各種課程。我們的錄播課來自於內部教練、平台健身達人、第三方健身專業機構和影視體育名人,以豐富我們提供的內容並滿足用戶的多元化偏好。 直播課。我們的直播課為用戶提供一個互動和溝通空間,讓他們可以直接與教練 (包括我們的內部教練和平台上的達人) 以及在用戶之間互動。於2021年,我們在平台上提供超過13,000節直播課。我們於2020年6月為直播課引入互動功能,互動總數由截至2020年12月31日止三個月的90萬增加至截至2021年12月31日止三個月

    30、的250萬。通過彈幕,教練可以根據用戶的實時反饋來為其調整課程,以滿足用戶的動態需求和偏好。智能健身設備。憑藉人工智能、自動化和社交互動等一系列創新,我們的智能健身設備 (包括智能單車、手環、體重秤及跑步機) 能夠通過與我們線上健身內容協同配合,增加我們平台對用戶的價值。該等設備追蹤和分析健身行為,使我們的平台能夠自動調整鍛煉難度和內容推薦,以改善整體健身體驗。此外,我們的智能健身設備可以互相連通,捕捉多個應用場景中的健身行為,從而形成更全面的用戶檔案,而我們可以藉此提供更相關的推薦,並動態調整健身訓練計劃,以實現效果最大化。例如: Keep智能單車。我們的Keep智能單車支持根據用戶的運動水

    31、平和課程目標,實時地動態及自動調整阻力水平。當與直播課相結合時,其可以通過主題燈光和音樂來模擬一個團體騎行環境。根據灼識諮詢報告,截至2021年12月31日,按累計單車銷售的商品交易總量計,我們智能單車的銷量排名中國第一。 Keep手環。Keep手環監測各種健身測量數據,如心率、睡眠和血氧水平。通過分析該等信息,我們的平台可以在人工智能輔助下生成個性化訓練計劃。Keep手環亦能讓用戶在直播課中與教練及與其他用戶互動。490446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M50概 要本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告

    32、一節 一併閱讀。配套運動產品。基於用戶規模的不斷增長與用戶積極反饋的正循環積累,我們敏銳地洞察並識別用戶在不同場景中尚未滿足的需求。為此,我們以Keep品牌提供各種高品質和時尚的運動產品,為我們線上健身內容和智能健身設備提供補充,以提升Keeper的整體健身體驗,並推廣我們的品牌和精神。我們的運動產品包括瑜伽墊、啞鈴、運動服、護具和其他健身配件。根據灼識諮詢報告,按商品交易總額計算,我們是2021年中國最大的瑜伽墊品牌,市場份額為14.9%。我們亦提供廣泛的健康食品,如代餐、健康零食和營養補充品,為用戶提供將鍛煉和飲食相結合的一體化解決方案。根據用戶的健康目標,我們的平台能夠推薦定制的飲食計劃

    33、,並提供詳細信息,如建議的總熱量攝入、飲食分析和其他健康小貼士。我們的三條業務線相輔相成,形成一個協同的商業閉環,涵蓋用戶的整個健身生命週期。線上健身內容為自有品牌產品帶來流量,因為用戶傾向於購買智能健身設備和配套運動產品,如健身裝備、服飾和食品,以提升他們在鍛煉中的表現和體驗。同時,我們的自有品牌產品也將流量再次引向我們的線上健身內容。此外,科技賦能不同板塊的整合,使我們的平台能夠實現高效及可靠運行,從而最終推動我們業務模式的有效性。因此,我們已成為向中國健身人群提供全面健身解決方案的一站式目的地。Keeper社區我們全面的健身解決方案有效地吸引和留住了用戶。根據灼識諮詢報告,我們擁有中國最

    34、大的線上健身用戶群,2021年的平均月活躍用戶達到34.4百萬。此外,Keeper年輕且高度活躍,他們中約有74.1%的人年齡在30歲或以下。社交互動功能已深深融入我們的平台,從關注自己喜歡的教練和達人並跟隨他們建立常規訓練計劃,到通過追蹤表現與朋友開展競賽以及共同實現健身目標。Keeper積極參與我們的社區活動,分享訓練成果,並激勵其他人參與其中。2021年,我們社區的互動 (包括帖子、點讚和評論) 總數達到17億次。我們相信,圍繞健身建立社區是對核心健身體驗的有力補充,使其具有更強的激勵作用、更激烈的競技感及更緊密的相互聯繫。關鍵運營數據下表載列我們於所示期間的若干關鍵運營數據:截至下列日

    35、期止三個月 3月31日6月30日9月30日12月31日3月31日6月30日9月30日12月31日3月31日6月30日9月30日12月31日 2019年2020年2021年 (千人)平均月活躍用戶 . . .15,53522,43629,24519,87527,10333,25132,75025,83331,03235,70941,75128,939平均月度訂閱會員. . . . . . . . . . . .3757521,0399151,4731,9812,1492,0352,5393,2354,1543,193平均月度DTC付費用戶. . . . . . . .11019723219723

    36、6353329251280430423328進一步詳情,請參閱 季節性 。590446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M50概 要本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。商業化及成果我們有一套多元的商業模式,包括會員訂閱及線上付費內容、自有品牌產品以及廣告和其他服務,該等業務模式之間相輔相成。我們的訂閱會員能夠獲得優質服務,如獨家健身課程、直播課、人工智能輔助個性化健身訓練計劃,以及我們自有品牌產品的折扣。我們亦提供廣泛的自有品牌產品,包括智能健身設備、健身裝備、服飾和食品,其在自營商城和第三方

    37、電商平台上銷售。此外,憑藉中國最大的線上健身用戶群,我們吸引了品牌和商家購買我們的廣告服務。受益於我們全面的產品系列和創造個性化和一體化解決方案的能力,我們於往績記錄期間實現快速的收入增長。收入由2019年的人民幣663.1百萬元增長66.9%至2020年的人民幣11億元,並由截至2020年9月30日止九個月的人民幣820.4百萬元增長41.3%至截至2021年9月30日止九個月的人民幣12億元。毛利由2019年的人民幣272.6百萬元增長83.2%至2020年的人民幣499.4百萬元,並由截至2020年9月30日止九個月的人民幣385.1百萬元增長28.2%至截至2021年9月30日止九個月

    38、的人民幣493.7百萬元。我們於往績記錄期間錄得虧損,乃由於我們優先考慮戰略路徑的制定和商業模式的優化。主要由於優先股的公允價值變化,我們的年度虧損由2019年的人民幣735.0百萬元增加至2020年的人民幣22億元。我們於截至2020年9月30日止九個月錄得期內虧損人民幣15億元,及於截至2021年9月30日止九個月錄得期內虧損人民幣25億元,因為我們戰略性地增加了流量獲取和品牌推廣方面的支出,以進一步獲取、激活和留住用戶。經調整虧損淨額 (非國際財務報告準則財務指標) 於2019年及2020年分別為人民幣366.5百萬元及人民幣106.4百萬元。截至2020年及2021年9月30日止九個月

    39、,經調整虧損淨額分別為人民幣15.5百萬元及人民幣696.0百萬元。請參閱 財務資料 非國際財務報告準則計量:經調整虧損淨額 。下表按金額及佔所列年度期間總收入的百分比對我們的收入進行細分:截至12月31日止年度截至9月30日止九個月 2019年2020年2020年2021年 人民幣元%人民幣元%人民幣元%人民幣元% (未經審計)(未經審計)(千元,百分比除外)收入:自有品牌產品 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .396,03459.7636,70957.5478,39658.3638,97055.1會員訂閱及線上付費內容. . . . . .

    40、. . . . .151,32222.8338,02430.5249,48230.4380,37232.8廣告和其他服務 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .115,76317.5132,04412.092,51711.3139,74212.1 合計收入. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .663,119100.01,106,777100.0820,395100.01,159,084100.0 我們的優勢我們認為以下優勢促成我們的成功: 最大的創新型線上健身平台; 提供廣泛、專業、個性

    41、化和持續更新迭代的內容; 智能、高度互動和沉浸式的健身解決方案提供卓越的用戶體驗;690446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M50概 要本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。 依託活力社區的下一代品牌; 由洞見和技術驅動的專有平台; 由多種增長路徑驅動的多元化商業模式;及 充滿激情且經驗豐富的管理團隊。我們的策略我們計劃通過以下關鍵戰略來實現我們的願景,並最終實現我們的使命: 持續擴大我們的可觸達市場和用戶基礎; 持續創新並使我們的內容多樣化; 持續創建開放平台,提高平台參與者的參與度; 持

    42、續對技術能力進行投資; 持續提高我們的品牌價值;及 持續加強我們的變現能力。我們的客戶及供應商我們的客戶包括購買我們的健身內容和產品的用戶、在我們的線上平台上發佈其內容、產品和服務廣告的廣告主以及我們用於銷售我們自有品牌產品的批發渠道。截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2021年9月30日止九個月,來自我們五大客戶的銷售額合計分別佔我們總銷售額的12.7%、12.0%及15.4%,而截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2021年9月30日止九個月,來自我們最大客戶的銷售額分別佔我們總銷售額的5.5%、5.8%及9.8%。有關更多詳情,請參閱 業務 客戶 。我們

    43、的供應商主要包括原材料和零部件供應商、廣告和營銷服務提供商、倉儲、包裝和交付供應商、第三方應用商店和其他支付渠道、第三方平台供應商、數據存儲、服務器託管和頻寬提供商以及健身內容提供商。截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2021年9月30日止九個月,向本公司五大供應商的採購總額分別佔我們採購總額的15.3%、21.7%及17.7%,而截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2021年9月30日止九個月,向本公司最大供應商的採購額分別佔我們採購總額的3.4%、5.5%及4.9%。有關更多詳情,請參閱業務 供應商 。業務可持續性根據灼識諮詢報告,由於健身人群的規模和年開

    44、支額預期均將持續增長,中國的健身市場呈現出巨大的增長潛力。尤其是,根據灼識諮詢報告,中國的線上健身市場預計將從2021年的3,710億人民幣增長到2026年的8,958億人民幣,複合年增長率為19.3%,這主要是由於家庭健身的日益盛行和龐大且不斷增長的數字原生人口所推動。我們成立於2014年,旨在提供一個全面、便捷和惠及大眾的線上健身解決方案,並重新定義人與健身的關係。作為一家創新和快速發展的公司,我們的變現歷史相對較短,並一直專注於探索一個合適790446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M50概 要本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現

    45、變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。且可持續的商業模式,而不是尋求立即的財務回報或盈利,以便為我們的長期發展打下堅實的基礎。自成立以來,我們一直在投入資源以建立一個龐大且不斷增長的內容庫,並提高我們的科技創新能力,以便隨著用戶需求的變化優化用戶體驗。受益於該等努力,我們的Keep品牌在中國已有很大影響力,根據灼識諮詢報告,截至2021年12月31日,我們已積累全球最大的線上健身用戶群。於2020年及2021年,我們平台錄得的平均月活躍用戶分別為29.7百萬和34.4百萬。於2021年,Keeper踴躍參與,在我們平台總共記錄約17億次鍛煉次數。我們以Keeper作為生態系統的核心,不

    46、斷開發和推出新產品和服務 (包括會員服務、智能健身設備和配套運動產品) ,以覆蓋人們的整個健身生命週期。通過將我們的產品精心組合在一起,我們已經形成一個共生商業模式,並在不同細分領域產生了強大的協同效應。於往績記錄期間,我們的業務運營和財務狀況取得強有力增長。我們的收入從2019年的人民幣663.1百萬元增長66.9%至2020年的人民幣11億元,並從截至2020年9月30日止九個月的人民幣820.4百萬元增長41.3%至截至2021年9月30日止九個月的人民幣12億元。我們的毛利從2019年的人民幣272.6百萬元增長83.2%至2020年的人民幣499.4百萬元,並從截至2020年9月30

    47、日止九個月的人民幣385.1百萬元增長28.2%至截至2021年9月30日止九個月的人民幣493.7百萬元。我們於2019年、2020年及截至2021年9月30日止九個月,分別錄得41.1%、45.1%及42.6%的穩健毛利率。此外,我們的經調整虧損淨額從2019年的人民幣366.5百萬元縮小至2020年的人民幣106.4百萬元。由於我們對長期盈利能力的信心加強,我們於截至2021年9月30日止九個月策略性地增加了我們在流量獲取和品牌推廣方面的支出,以進一步獲取、激活及挽留用戶。因此,我們的經調整虧損淨額從截至2020年9月30日止九個月的人民幣15.5百萬元增加至2021年同期的人民幣696

    48、.0百萬元。為了增加我們的收入和實現盈利,我們計劃進一步(i)壯大用戶群並深化用戶參與度;(ii)利用多種增長路徑增強我們的商業化能力;及(iii)提高我們的毛利率和經營槓桿。壯大用戶群並深化用戶參與度受我們對大眾人群的專注和具吸引力的內容供應所驅動,我們已經在我們平台上建立廣泛的用戶群。我們計劃通過吸引不同年齡、興趣領域和地點的用戶來進一步擴大我們的可觸達市場。於2021年,在我們提供年齡信息的月活躍用戶總數中,平均約有74.1%在30歲以下。此外,於2021年,在我們提供位置信息的月活躍用戶總數中,平均約有52.2%來自中國的一線、新一線和二線城市。利用我們對用戶偏好和市場趨勢的深刻洞見,

    49、我們將動態地塑造我們的內容開發戰略,並製作更加多元化的內容,以吸引目標用戶群體。我們還計劃通過使我們的健身解決方案更具互動性和個性化來進一步提高用戶的參與度和體驗,例如通過與智能健身設備整合而為我們線上健身內容引入新的遊戲化功能,並豐富直播課890446 (Project Olympia_Redacted) 25/02/2022 M50概 要本文件為草擬本,其所載資料並不完整,亦可能會出現變動,其須與本文件封頁 警告 一節 一併閱讀。和人工智能輔助訓練計劃庫。隨著我們不斷增強用戶黏性,我們相信用戶訂閱會員資格和購買我們的自有品牌產品的普遍意願將隨著時間的推移而增長,從而提高變現潛力。利用多種增

    50、長路徑增強我們的變現能力我們已經建立一個多元化的變現模式,目前主要從會員訂閱及線上付費內容、自有品牌產品以及廣告和其他服務中產生收入。我們的訂閱會員從2019年的0.8百萬增加到2021年的3.3百萬,增加了4倍以上,意味著會員滲透率從3.5%增加到9.5%。隨著我們繼續建立用戶忠誠度、升級內容提供和提高會員福利,我們來自會員訂閱、線上付費內容及增值服務的收入於未來將有穩健的增長潛力。我們還計劃為尋求按需個人服務的用戶提供高級健身套餐,以把握額外的變現機會。受開發和推出受歡迎運動產品的成功往績和越來越多DTC付費用戶所推動,我們自有品牌產品的銷售額於往績記錄期間大幅增長,從2019年的人民幣3

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