毕马威：中国基金投顾蓝皮书（29页）.pdf

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1、中国基金投顾蓝皮书2022.1中国基金投顾蓝皮书1.1 起源：“机构试点”落地 1.2 现状：飞速发展，空间广阔1.3 见微知著：中国基金投顾客户调研发现2.1 美国投顾市场发展历程2.2 中外投顾市场差异分析2.3 当前中国基金投顾市场五大痛点3.1 中国基金投顾市场未来可期3.2“中国特色”的基金投顾3.3 打造中国特色基金投顾服务的七项关键任务0506103037 41454753第一章 现状与洞悉：中国基金投顾飞速起步，敏锐洞察客户第二章 借鉴与学习：海外成熟市场经验丰富，启示中国痛点第三章 创新与发展：打造具备中国特色的基金投顾服务目 录中国基金投顾蓝皮书 20220102中国基金投

2、顾蓝皮书 2022序言二“十四五”以来，国内进入新的经济发展阶段，公募基金迎来高质量发展，基金投顾作为促进基金行业良性发展、服务居民多样化财富管理需求的创新之举，试点以来一直备受市场瞩目。毕马威近年来与多家海内外投顾服务机构保持密切合作关系，深度参与了投顾服务的规划和落地工作。结合此次蓝皮书内容，我对中国基金投顾行业未来的发展分享几点自己的看法和建议：“买方投顾”价值将受市场更广泛认知。长久以来，中国财富管理行业一直以“卖方销售”思维为主，此次基金投顾试点，既是一次业务创新，也彰显了行业推动“买方投顾”、进一步提升公募基金服务居民财富管理需求能力的决心。在这市场转型的关键时期，各大机构需要突破

3、传统业务模式，在积极获取试点资格、推出产品的同时，不能“穿新鞋走老路”，要从根本上改变思维和服务方式，内部对 “买方投顾”服务理念形成共识，加深认识。基金投顾肩负着“投资者教育”的时代使命。当前中国个人投资者普遍缺乏长期投资理念， 投资心智仍然尚待成熟， 基金投顾服务机构作为为个人投资者服务触达的 “第一线”，在帮助客户实现财富管理目标的同时，有责任和义务通过投资者教育，引导中国投资者建立长期正确的投资理念和心态，陪伴其共同成长，这是时代赋予基金投顾的责任和使命。基金投顾将更多满足投资者多样化财富管理目标。当前投顾行业普遍“重投轻顾”，未来中国基金投顾行业的竞争，不再是单纯投资收益率间的比较，

4、而是考验服务机构从理解客户需求、定制化方案设计到长期陪伴服务的综合服务能力。要改变“基金赚钱，基民不赚钱”的局面，基金投顾服务机构就要从客户自身多样化的财富管理目标出发，去设计产品和服务，“识民心者得天下”。金融科技将在基金投顾中发挥更重要的作用。智能化服务能力将是未来中国基金投顾行业的核心竞争力之一，这背后离不开人才团队建设、模型设计应用、数据积累和分析等一系列支撑体系的打造。 基金投顾服务机构应尽早加强这方面布局， 取长补短，“业技融合”，通过更敏捷的组织模式和更深度的技术应用，持续提升财富管理服务表现和能力。毕马威希望基金投顾的推出有助于帮助公募基金行业回归初心，为广大投资者谋取福利，希

5、望这本基金投顾行业研究报告能够给中国特色的基金投顾服务提供一些启发和帮助。 毕马威中国证券及基金业主管合伙人 王国蓓序言一2021 年对于国内公募基金行业来说，又是成绩卓著的一年。中国公募基金排位上升至全球第四、亚洲第一，全年公募基金市场总规模达 25.3 万亿元，年内新发基金1826 只，每一个数据都在刷新历史记录。但对投资者来说，这是折腾的一年。普涨行情未能持续，资管新规过渡期宣告结束，保本理财产品退出舞台。投资者，尤其是理财能力相对薄弱的投资者，或主动或被动地被推向更多波动的净值型产品。变局之下，基金投顾走入大众视野，并市场看作是解决客户“看不懂、选不对、拿不住、不赚钱”的破题关键。先锋

6、领航投顾正是在这样的大环境下诞生，基于蚂蚁集团和 Vanguard 集团的共同孵化， 2020 年 4 月我们在支付宝上线了基金投顾服务 “帮你投”。连同所有投顾试点机构一起，希望通过“买方投顾”的服务模式，让专业和系统化的投资服务得以走进普通投资者的理财生活。我们面对的是中国基金投顾行业的第一批客户。他们如何看待投顾，有怎样的服务需求，使用“卡点”在哪里，都对行业未来发展至关重要。而对照海外市场，国内基金投顾起点高、速度快，跨过“人工投顾”直接进入了“线上智能化”的高阶形态。但也因缺乏顾问文化的铺垫，在业务认知和服务开展上面临各种挑战，也有更多的本土化改良空间。诸多问题亟待解答。基金投顾试点