中国投资者服务中心：2023年度投资者知权行权维权调查报告（57页）.pdf

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1、2023 年度投资者知权、行权、维权调查报告目录第一部分 报告背景情况概述.-1-一、数据来源.-1-二、问卷设计逻辑.-1-三、投资者基本情况.-2-四、法规知晓程度与证成.-6-第二部分 投资者知权状况.-12-一、投资者作为证券公司客户对相关权利的知晓状况.-12-（一）投资者适当性管理知晓状况.-12-（二）投资者在证券交易中对相关权利的知晓状况.-15-（三）投资者回访落实中的权利知晓状况.-17-二、投资者作为上市公司股东对相关权利的知晓状况.-17-（一）投资者自身知识检测及选股考量因素.-18-（二）投资者与上市公司的沟通状况.-19-（三）投资者对知情权、表决权及收益权的知悉

2、状况.-21-第三部分 投资者行权态势.-24-一、投资者知情权、表决权及收益权行使态势.-24-（一）知情权行使态势.-24-（二）表决权行使态势.-26-（三）收益权行使态势.-28-二、行权意愿及未行权主客观因素.-30-（一）行权意愿.-31-（二）行权客观障碍.-31-（三）未行权主观原因.-32-三、投资者服务中心行权：投资者关注度及期许.-33-（一）投资者对投资者服务中心行权工作的关注度.-33-（二）投资者对投资者服务中心行权的期许.-35-第四部分 投资者维权境况.-39-一、纠纷调解境况.-39-（一）投资者对调解的接受度.-39-（二）投资者对调解结果的满意度.-41-

3、（三）投资者对调解机构的认知度.-43-二、诉讼救济境况.-44-（一）投资者对诉讼的接受度.-45-（二）诉讼结果与结果成因.-46-（三）投资者对投保机构的认可度.-48-第五部分 工作建议.-52-一、聚焦股票发行注册制改革宣教，惠及亿万投资者.-52-二、加强投服业务宣推，做强中国特色投保品牌.-52-三、关注投资者关系管理，更好发挥示范引领效能.-53-四、发挥“总对总”平台作用，提升解纷能效.-53-五、持续优化问卷改进，不断提升三权调查质量.-54-、-1-第一部分 报告背景情况概述一、数据来源为更好保护投资者合法权益，完善投资者保护机制，中证中小投资者服务中心（以下简称投资者服

4、务中心）持续性开展投资者知权、行权、维权状况调查。本次调查以线上调查为主，辅之以线下访谈的方式。本年度调查对象为过去 12个月进行过 A 股交易的投资者，调查所用主要方式为投资者线上作答，调查时间为 2023 年 10 月 18 日至 2023 年 11 月26 日，最终取得 64085 份有效问卷样本，覆盖全国 31 个省市自治区。各地区样本数量分布如下：北部地区 6628 份，东部地区 13570 份，中部地区 11527 份，南部地区 19263 份，西部地区 13097 份。二、问卷设计逻辑本报告调查问卷设计的逻辑是：一是对投资者身份进行类型化界分，从投资者分别作为证券公司客户、上市公

5、司股东这两种身份角度开展知权、行权、维权调查。二是聚焦投资者知权、行权的权利类型，将验证投资者知权、行权的权利类型聚焦到知情权、表决权及收益权这三种主要权利。根据需验证问题的具体情况，问卷设计的问题包括单选题和多选题，单选题各部分比例相加约等于 100%（四舍五入的原因），多选题各部分比例相加一般会超过 100%。本报告调查时间为 2023 年 10 月 18 日至 2023 年 11 月 26 日，这三项权利所依据的制度规范仍是公司法（2018 修正）。十四届全国人大常委会第七次会议于 2023 年 12 月 29 日表决通过新修订的公司法，于 2024 年 7 月 1 日起施行。但新修订的

6、公司法关于这-2-问卷改进的原因主要如下。第一，投资者与客户、股东这些概念是不同情境下称谓的转化，彼此之间并不矛盾。投资者是证券法中的概念，其开户、接受证券经纪等服务，实际上是证券公司的客户，证券公司与客户的关系本质上是服务提供者和接受者之间的权利义务关系。而当投资者成为证券公司客户购买了某家上市公司的股票后，那么就成为了该家上市公司的股东。而股东则是公司法中的概念，此时投资者就会以股东身份享有公司法所赋予的权利。第二，公司法赋予了股东 13 项基本权利，考虑到资本市场投资者作为上市公司股东的特殊性，投资者行权频次最高，三项核心权利是知情权、表决权及收益权。知情权是投资者了解上市公司相关信息的