人民大学：家庭微型经济融资与乡村振兴研究报告（82页）.pdf

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1、个体工商户大部分分布于县域内，与小农经济相比，其更易接触到金融机构，然而，个体工商户并没有因此而容易获得贷款。个体工商户的经营存在淡旺季且收入随机性大，一般经营流水并不稳定，经营存在一定的风险，因此个体工商户很难获得信用贷款，银行对个体工商户的贷款业务主要是抵押贷款和担保贷款。对于抵押贷款，银行要求个体工商户提供一定价值的抵押物，而大多数个体工商户是社会的中低层收入者，没有合适的抵押物，从而难以获得贷款。而个体工商户也很难获得担保贷款，担保人一般要求是公务员、事业单位等有稳定收入的社会中层阶级，而个体工商户主要是农民、待业青年和失业群体，虽然他们在城市生产和生活，但是其社会关系也集中在底层，因

2、此也很难找到合格的担保者为他们提供贷款担保。微型电商面临的融资困境与个体工商户情况相似。但是微型电商的经营主要通过互联网，因此微型电商可以通过互联网渠道增加获得融资的机会。虽然微型电商与其他小微经济一样大多无信用记录，但是互联网可以完整记录、监测其交易记录和流水，因此微型电商与传统的线下小微经济相比可以方便快速地通过所在的互联网经营平台的融资部门获得部分融资。目前微型电商通过互联网平台获得融资的资金量一般较小，一般为5万以内，可以满足经营中的流动性需求。但是如果微型电商有更大额的融资需求，对大多数微型电商来说目前很难通过互联网渠道来解决，因此在较大额融资需求时微型电商也面临和个体工商户一样的困

3、境。企业在融资时付出的成本除了融资直接支付的利息以外，还包括与融资过程相关的招待费、手续费、评估费等。数据显示，我国社会企业平均融资成本为7.6%，其中，银行贷款平均融资成本为6.6%，承兑汇票平均融资成本为5.19%，企业发债平均融资成本为6.68%，融资性信托平均融资成本为9.25%，融资租赁平均融资成本为10.7%，保理平均融资成本为12.1%，小贷公司平均融资成本为21.9%，互联网金融(网贷)平均融资成本为21%，上市公司股权质押平均融资成本为7.24%。由于大中企业融资额度大、信用好、公司实力佳，各类金融机构都倾向与大中企业合作，向其提供贷款。甚至一些大企业在融资时采用招标的方式，

4、寻找利率最低的金融机构。反观家庭微型经济，其融资利率的决定权在银行手中，甚至很多家庭微型经济通过宴请银行工作人员、送礼等方式提高获得融资的机会，这进一步增加了家庭微型经济的融资成本。为了厘清家庭微型经济融资中的问题，下文以2017年CAFI在浙江省调查的小微企业作为研究样本，重点观察其中有融资需求和实际发生融资行为的家庭微型经济，分两部分深入分析家庭微型经济的融资需求情况。第一部分，研究家庭微型经济的融资特征。以1984家家庭微型经济中发生过融资行为的微型企业为研究对象，观察其融资行为中的需求满足情况、融资基本特征、融资用途和融资方式，从而总结出家庭微型经济融资的一般规律。第二部分，研究家庭微

5、型经济 “融资难”的影响因素。将1984家家庭微型经济中有融资需求的企业与735家中小企业中有融资需求的企业进行对比，从企业规模、法人情况、企业经营情况和金融能力等方面寻找变量，分析影响家庭微型经济融资的主要因素。本文在研究家庭微型经济的融资满足情况时，即包括有融资需求并向金融机构申请贷款的企业，也包括有融资需求但是因为担心被拒绝而没有向金融机构申请贷款的企业。我们以上述1984家家庭微型经济中发生过融资行为的微型企业为研究对象，观察其融资行为中的需求满足情况、融资基本特征、融资用途和融资方式。分析发现：大部分家庭微型经济在经营的过程中都会出现融资需求，且对于存在融资需求的企业，不同企业之间的

6、融资满足情况差异较大;当企业的融资需求较小时会通过民间借贷解决融资需求，而当融资需求较大时一般会通过机构来解决额融资需求，并且家庭微型经济的融资成本大于社会企业的平均融资成本;家庭微型经济的融资用途主要是补充流动性和扩大生产经营规模，而用于技术引进和研发的企业不多;抵押贷款是家庭微型经济获得融资的主要方式，当家庭微型经济向金融机构申请贷款时，如果企业融资需求较小可以采用信用的方式，而当企业融资需求较大时，金融机构会要求企业提供抵押物。本文以家庭微型经济通过金融机构融资总额占融