食品饮料行业深度报告：下一个包装水十年海外透视、阶段空间与发展路径-200826（26页）.pdf

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1、我们从产品形态、包装形态、成长驱动等方面对比了海外包装水市场的异同，并探讨了差异背后的原因。回顾中国包装水市场，我们总结了中外的几点核心差异，以及由此延伸而得的一些启示。（1）美国包装水形态先大后小。美国先是大包装水（1-2.5 加仑和 3-5 加仑规格）市场占据主导，原因在于行业早期驱动是居民对公共供水系统的不信任，随着管道老化，水质变差，甚至出现重金属污染问题，由包装水替代市政供水，家庭、办公室配送占比较多，以大包装为主。随着美国居民饮水消费习惯被培养（以前碳酸饮料消费较多），小规格 PET 包装水因购买便捷性受到消费者青睐。另外，随着消费者开始注重饮食健康，无糖无热成为核心诉求，小包装瓶

2、装水成为碳酸、果汁等饮料的替代品，作为健康饮料被倡导。（2）日本欧洲饮水环境较好，以小包装矿泉水为主，类似饮料。由于日本、欧洲公共供水系统较为发达，瓶装水从出现开始就以天然矿泉水为主、定位为饮料的替代品，规格基本在 2L 以下。企业持续教育消费者矿泉水更天然健康、矿物质含量丰富、对人体健康有益等，日本、欧洲消费者普遍对天然矿泉水和纯净水的产品差异有清楚认知。（3）包装水同时具备刚需（直饮解渴、摄入水分）和可选属性（饮料化）。在市政供水系统较弱、水质较差的地区，如发展中国家，随着消费水平以及健康意识的提升，包装水逐渐作为自来水的替代，解决用水安全问题，满足消费者直饮解渴、摄入水分的需求，具备一定

3、刚需属性。如果公共供水环境较好，则刚需属性不明显，如 70 年代以前的美国，包装水消费量很少。但是在 C 端（B 端对应家庭），瓶装水尤其是天然矿泉水，也可作为一种健康饮料，如 80 年-代后日本瓶装水快速替代含糖的碳酸和果汁饮料。（4）我国饮水环境与美国更类似，但也有两点区别。从目前来看，我国包装水的消费更多是替代自来水而非其他饮料产品，行业增长的驱动力是经济发展水平、城镇化率提升以及健康意识增强带来的饮水包装化率提升，这一点类似美国包装水行业发展的早期阶段。而且我国包装水结构与美国十分类似，从产品形态看，都有较大比例的纯净水，从包装形态看，大、小包装并重。但是我国饮水习惯与美国也存在两点区别：1）中国人相对美国人更有喝水的习惯，其他饮料消费相比较少，尤其是碳酸饮料，因此包装水在我国的天花板理论值更高；2）中国人习惯烧开水，一是通过煮沸进行家庭端的净水杀菌，二是中国人本身有喝热水的习惯，这对于包装水潜在空间的理论值有一定削弱。