2021年存储和MCU双龙头兆易创新公司战略分析报告（34页）.pdf

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1、除设备数量多之外，还有一个非常重要的增长因素就是设备的功能也越来越强大， NOR Flash 的存储空间的需求正在日益增长。以扫地机器人为例，初期的扫地机器人仅具备简单的碰撞回弹的功能，现多数产品都已具备路径规划、障碍物躲避等功能，功能的增加对存储空间的要求也逐步提升。我们认为，将来伴随着 IoT 模块功能的增加，系统所使用的数据量会随之增加，所以使用的 NOR Flash 的存储空间也会逐步变大。存储空间的增加会导致单颗芯片售价增加，从而带动市场空间的提升。本文将简单介绍几种推动NOR Flash 市场发展的主要的几种下游应用。2.3.2 安卓接力AirPods，TWS 耳机带来3 亿美元新

2、增市场TWS 是True Wireless Stereo 的缩写，即真正的无线立体声。2016 年苹果公司推出的AirPods 为第一款TWS 耳机，随后TWS 耳机逐渐开始风靡。根据前瞻产业研究院数据，2016-2018 年TWS 耳机出货量分别为918 万/2000 万/4600 万副，每年销量都几乎呈现翻番的趋势。TWS 耳机市场的火爆也给 NOR Flash 市场带来可观的增量空间。由于采用双耳无线蓝牙连接，多数耳机还兼顾入耳监测、语音助手等功能，已不是仅仅具备处理音频的简单系统，因此系统对存储芯片的要求便逐渐增加。 苹果方面，目前 AirPods 采用 128M SPI NOR Fl

3、ash。我们预计，若 2021 年推出的新款AirPods 具备心率检测等功能，对存储空间的要求将进一步增加，有可能采用 256M 的NOR Flash; 非苹果品牌方面，不同品牌采用不同的内存方案。如索尼降噪豆WF-1000X 采用华邦 128M NOR Flash，BOSE NC700 采用美光128M NOR Flash，华为Free Buds 3采用华邦64M NOR Flash，漫步者TWS5采用兆易创新64M NOR Flash。经过数年发展，千元以上的AirPods 在中高端市场占据极高市占率，而中低端市场则无苹果产品覆盖。相较于苹果，安卓市场覆盖面更广，价格从100 元到千元以

4、上不等。根据高通2019 全球消费者音频调研报告数据，约 25%的受调研消费者在未来一年内有购买 TWS 耳机的意愿。我们预计未来TWS 耳机的安卓中低端市场将会成为主要增量。我们认为TWS 耳机市场与10 年前智能手机市场类似：苹果率先开启市场并占据高端领域，安卓通过低价优势逐渐渗透中低端市场并逐渐提高市场份额。我们采取安卓手机历史渗透率数据类比安卓 TWS，计算未来安卓端TWS 耳机市场规模。通过历史数据验证，过往安卓 TWS 渗透率走势与智能手机相似：2018 年非苹果品牌TWS 耳机出货量为 1000 万余副，2019 年达到 5000 万副，2018-2020Q2 市占率分别为 21.7%、46.3%以及65%，与预测值相符。