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【公司研究】新洁能-本土MOSFET领军者卡位高景气功率赛道-210402(26页).pdf

上传人: 木*** 编号:33337 2021-04-06 24页 1.69MB

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本文主要介绍了新洁能(605111)作为本土MOSFET领军企业的发展情况。新洁能主营业务为半导体芯片和功率器件的研发、设计及销售,主要产品包括MOSFET、IGBT等芯片和功率器件,广泛应用于消费电子、汽车电子、工业电子等领域。文章提到,新洁能是国内最早同时拥有沟槽型、超结、屏蔽栅功率MOSFET及IGBT四大产品平台的本土企业之一,拥有1300余种细分型号产品,覆盖12V~1350V电压范围、0.1A~350A电流范围等多个系列。 文章还指出,新洁能的业绩和盈利能力稳步提升,2020年营业收入9.55亿元,同比增长23.62%,归母净利润1.39亿元,同比增长41.89%。此外,新洁能还积极布局功率半导体封测领域,并积累了众多优质客户资源。 文章预测,新洁能2021/2022/2023年营业收入分别为14.94/20.55/26.96亿元,归母净利润分别为285/393/518亿元,实现EPS分别为2.82/3.88/5.12元。根据业务和市场地位的相似性选择可比公司,并参考可比公司2022年平均估值(53倍),首次覆盖,给予“买入”评级。
新洁能业绩增长原因是什么? 新洁能如何布局功率半导体市场? 新洁能面临哪些风险?
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