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【公司研究】太阳纸业-高ROE优质标的将充分受益纸价上涨行情-210321（29页）.pdf

上传人：木*** 编号：32250 2021-03-22 PDF PDF 29页 1.90MB 52张图表

该报告所属合集： 2025年太阳纸业报告合集

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公司收入增速周期性波动，但利润增长贯穿牛熊。通过公司业绩增长，可以大致将公司上市后的发展划为四个阶段：

报告速读

本文主要分析了太阳纸业（002078.SZ）的投资价值。太阳纸业是国内文化纸龙头企业，拥有优秀的盈利能力和周转能力，ROE处于行业领先水平。公司通过与渠道商的良好关系和“林浆纸一体化”布局，在行业低谷期仍能保持盈利增长。2021年，受益于文化纸行情回暖和浆价上涨，公司业绩有望实现大幅增长。根据预测，2021年公司归母净利润将增长88%，达到36.98亿元。当前，公司股价对应2021年PE为11倍，具有投资价值。