中国银行：2016年第四季度全球银行业展望报告（31页）.pdf

《中国银行：2016年第四季度全球银行业展望报告（31页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中国银行：2016年第四季度全球银行业展望报告（31页）.pdf（31页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、 国际金融研究所国际金融研究所 全球银行业展望报告全球银行业展望报告 要点 0.5% 0.8% 1.1% 1.4% 1.7% 2.0% 2013Q22014Q22015Q22016Q2 五大行 股份制 全部 1616 家上市银行不良贷款率家上市银行不良贷款率 2016 年年第第 4 季度季度（总第（总第 9 期）期） 报告日期报告日期：2016 年年 9 月月 29 日日 2016 年上半年， 国际银行业经营状况呈现分化态 势：美国银行业总体稳健；欧元区、英国银行业稳 中有升；日本银行业有所下滑。 2016 年四季度， 我国上市银行仍将面临一定的经 营压力，估计净利润同比增长 2.6%，不良贷

2、款率 继续升至 1.70%左右。控制资产质量、发展非息业 务是保持经营稳定的关键因素。 本期报告将特别就中国大型银行国际化发展、破 解中小企业融资难融资贵等热点问题进行专题分 析。 中国银行国际金融研究所中国银行国际金融研究所 全球银行业全球银行业研究研究课题组课题组 组 长： 陈卫东 副组长： 宗 良 成 员： 张兴荣 邵 科 熊启跃 赵 雪 韩学广 易晓溦 黄小军（纽约） 杨 勃（法兰克福） 瞿 亢（伦敦） 王 哲（东京） 联系人：张兴荣 电 话：010-66594076 邮 件： 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 1 2016 年第 4 季度 经营出现经营出现企企稳迹象，持续性

3、仍有待观察稳迹象，持续性仍有待观察 中国银行全球银行业展望报告中国银行全球银行业展望报告（2012016 6 年年第第 4 4 季度季度） 2016 年二季度，30 家全球系统重要性银行（Global Systemically Important Banks,以下称 G-SIBs）资产负债规模上升，存贷款占比继续回升， 净利润持续下降，净息差小幅下降，资产回报率和净资产收益率轻微下滑，资 本充足率有所上升，资产质量总体平稳。与国外 G-SIBs 相比，我国 G-SIBs 在 规模增速、净息差、资产质量、盈利能力方面的表现较好，但资产质量承压等 现象值得关注。从国别银行业来看，美国银行业整体经营

4、情况稳健；受经济增 速回升、大宗商品价格反弹影响，欧元区和英国银行业经营情况出现反弹；受 到“负利率”政策影响，日本银行业经营情况有所下滑。中国银行业盈利能力 保持稳定，非利息收入占比上台阶，不良贷款“双升”势头放缓，总体风险可 控。展望 2016 年四季度，我国经济增长保持稳中有进，但也面临一定的下行压 力，银行业发展的机遇与挑战并存，保持稳健增长和防范风险是摆在银行面前 的重要任务。 一、全球系统重要性银行经营特点分析 （一）经营形势（一）经营形势 1.1.资产负债规模上升，存贷款占比资产负债规模上升，存贷款占比继续继续回升回升 截至 2016 年 6 月末，30 家 G-SIBs 的资产

5、和负债规模分别为 50.7 万亿美 元和 47.1 万亿美元，同比均上升 2.1%，平均增速同比分别下降 1.2 个和 1 个 百分点。与国际同业相比，中国 G-SIBs 的资产和负债增速较高，资产增速平均 为 7.1%，负债增速平均为 6.6%。 截至 2016 年 6 月末，30 家 G-SIBs 的存款/负债和贷款/资产的平均占比分 别为 55.3%和 38.4%，存款/负债同比上升 2.2 个百分点，贷款/资产同比下降 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 2 2016 年第 4 季度 0.1 个百分点。从资产端贷款在资产中占比看，30 家银行中有 13 家银行的贷款 在资产中占

6、比提高，升幅最高的银行达 23.1 个百分点。从负债端存款在负债中 占比看，30 家 G-SIBs 中有 16 家银行的存款在负债中占比上升，升幅最高达 10.8%。中国 G-SIBs 的存款在负债中占比、贷款在资产中占比略高于其它国家 G-SIBs 平均水平，存款占负债比重同比上升 1.1 个百分点，贷款占资产比重同 比上升 1.0 个百分点。 2.2.净利润持续净利润持续下降下降 2016年上半年， 30家G-SIBs净利润规模为1591.2亿美元， 同比下降3.2%。 中国 G-SIBs 的净利润规模为 749.3 亿美元，占 G-SIBs 整体的 47.1%。 3.3.净息差净息差小幅

7、下降小幅下降 2016 年上半年， 30 家 G-SIBs 平均净息差为 1.6%， 同比下降 0.1 个百分点。 中国 G-SIBs 的净息差为 2.2%，同比下降 0.3 个百分点。 4.4.经营效率经营效率略有下降略有下降 2016 年上半年，30 家 G-SIBs 平均成本收入比为 64%，同比上升 1.4 个百 分点。中国 G-SIBs 的成本收入比为 24.5%，远低于国际同业平均水平。 5.5.资本充足率资本充足率有所上升有所上升 截至 2016 年 6 月末， 30 家 G-SIBs 资本充足率平均为 17.0%， 同比上升 0.8 个百分点， 稳健性进一步增强。 中国 G-S

8、IBs 资本充足率为 14.5%， 同比上升 0.9 个百分点。 6.6.资产质量资产质量总体平稳总体平稳 截至 2016 年 6 月末，30 家 G-SIBs 平均不良贷款率为 2.7%，同比下降 0.7 个百分点。中国 G-SIBs 不良贷款率为 1.8%，同比上升 0.3 个百分点，但仍显 著低于同业平均水平。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 3 2016 年第 4 季度 7 7. .回报率回报率轻微轻微下下滑滑 2016 年上半年， 30 家 G-SIBs 的总资产回报率 （ROA） 和净资产收益率 （ROE） 分别为 0.5%和 6.2%，同比分别下降 0.1 个、1.9

9、 个百分点。同期，中国 G-SIBs 的 ROA 和 ROE 分别为 1.3%和 16.5%，仍保持较高水平。 8 8. .估值估值水平水平持续持续下降下降 截至 2016 年 6 月末，30 家 G-SIBs 的平均市净率（P/B）为 0.7 倍，同比 下降 0.3 倍，估值下降幅度为 30%。中国 G-SIBs 的平均市净率为 0.7 倍，与国 际同业水平持平。 （二）未来展望（二）未来展望 2016 年四季度，全球 G-SIBs 总体将呈现如下趋势： 资产负债规模将 “有缩有扩”。 目前， 全球 G-SIBs 整体“缩表”趋势明显， 欧元区 G-SIBs 整体资产负债规模仍将出现进一步收

10、缩，日本、中国 G-SIBs 资 产负债表规模还将持续扩张。 盈利前景“有好有坏”。2016 年四季度，随着国际市场原油、天然气等大 宗商品价格反弹，欧元区和美国 G-SIBs 营利将明显改善；随着银行账面不良生 成趋缓，中国 G-SIBs 盈利仍将小幅增长；随着“负利率”政策的深化，日本 G-SIBs 盈利前景不容乐观。 资本充足率将稳步上升。随着监管要求的日趋严格，全球 G-SIBs 的资本充 足率水平在 2016 年四季度将进一步上升。 资产质量总体持续分化。当前，美国经济复苏态势明显，预计 G-SIBs 的不 良贷款率仍将处于较低水平；受经济增长放缓影响和不良资产处置困难影响， 日本、

11、欧洲 G-SIBs 的不良贷款率上升压力凸显；由于不良仍未到真正拐点，中 国 G-SIBs 仍将面临较大的不良资产处置压力。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 4 2016 年第 4 季度 表表 1 1：20162016 年年 6 6 月末月末 G G- -SIBsSIBs 经营指标经营指标 （单位：亿美元， （单位：亿美元，% %） 资产 增速 负债 增速 存款/负债 变化 贷款/资产 变化 中国工商银行 35,475 4.9 32,659 4.1 80.2 2.4 53.5 3.0 中国建设银行 29,799 8.5 27,528 8.0 80.4 -0.8 56.0 0.4 中

12、国农业银行 28,170 6.9 26,272 6.6 83.4 1.6 49.9 -0.1 中国银行 26,543 8.0 24,401 7.7 77.6 1.1 54.9 0.5 汇丰控股 26,081 1.4 24,099 1.7 53.6 -4.9 34.4 -8.3 巴克莱银行 17,929 -4.7 17,008 -4.4 34.2 -11.7 31.8 -12.7 苏格兰皇家银行 11,963 -21.1 11,250 -20.8 42.0 10.8 36.9 9.4 渣打银行 6,610 -4.9 6,122 -5.2 59.3 1.4 40.8 -0.2 裕信银行 9,871

13、 1.1 9,281 1.3 48.8 6.8 55.9 -0.7 桑坦德银行 14,870 -0.5 13,759 -0.3 54.1 -2.7 60.3 -2.4 瑞士银行 10,124 -0.4 9,576 -0.2 43.7 4.0 31.1 -6.1 瑞士信贷集团 8,402 -10.6 7,939 -11.2 44.8 5.0 33.5 8.6 北欧联合银行 7,433 -2.4 7,099 -2.5 27.6 -0.1 46.4 -12.0 三菱日联金融集团 28,898 23.8 27,241 24.2 61.1 -4.1 37.0 -6.6 瑞穗金融集团 19,160 22.

14、0 18,304 22.5 63.6 -1.0 37.2 -5.4 三井住友金融集团 17,576 14.6 16,578 14.8 70.6 7.1 42.2 4.5 摩根大通 24,661 0.7 22,137 0.2 60.1 3.1 35.4 9.6 美国银行 21,866 1.7 19,195 1.2 63.4 4.6 41.7 0.3 富国银行 18,892 9.8 16,866 10.2 73.8 -4.7 51.9 -2.3 花旗银行 18,188 -0.6 15,858 -1.4 59.1 4.8 36.9 -0.3 高盛集团 8,968 4.3 8,099 5.0 41.2

15、 10.6 14.2 -8.4 摩根士丹利 8,289 0.4 7,505 0.1 47.2 10.2 17.7 9.5 纽约梅隆银行 3,724 -5.8 3,331 -6.4 78.0 -2.5 17.3 8.5 道富银行 2,554 -13.3 2,333 -14.6 82.8 -2.0 7.8 23.1 荷兰国际集团 9,807 1.7 9,257 1.5 61.3 -0.9 63.3 -0.3 法国巴黎银行 24,050 0.8 22,927 0.7 34.5 3.5 34.5 -0.5 法国农业信贷银行 17,521 2.5 16,835 2.4 33.3 1.2 21.9 0.7

16、 法国兴业银行 16,169 6.6 15,483 6.8 27.1 -0.4 29.8 -1.8 法国人民银行 13,542 3.9 12,813 3.8 41.1 -6.2 54.3 5.3 德意志银行 19,968 5.7 19,228 6.5 32.6 -8.0 24.0 -5.4 平均 16,903 2.1 15,699 2.1 55.3 0.9 38.4 0.3 同比 971.4 -1.2 1052.3 -1.0 2.2 0.5 -0.1 -0.2 资料来源：Bloomberg，Wind，国际金融研究所（下同） 中国 G-SIBs 数据参照 Wind，其他国家 G-SIBs 数据均

17、参照 Bloomberg。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 5 2016 年第 4 季度 表表 2 2：20162016 年年上半年上半年 G G- -SIBsSIBs 经营指标经营指标 （单位：亿美元， （单位：亿美元，% %） 净利润 NIM C/I CAR NPL ROA ROE P/B 中国工商银行 227.2 2.2 21.5 14.5 1.6 1.3 16.5 0.9 中国建设银行 201.9 2.3 22.3 15.6 1.6 1.4 18.2 0.7 中国银行 161.8 1.9 24.3 14.9 1.5 1.3 14.0 0.6 中国农业银行 158.4 2.3

18、 30.0 13.0 2.4 1.2 17.1 0.7 汇丰控股 69.1 1.6 63.2 17.3 2.4 0.4 5.6 0.6 巴克莱银行 18.9 1.6 69.9 18.7 1.5 -0.1 -0.8 0.4 渣打银行 5.1 1.7 65.5 19.5 4.8 -0.5 -6.6 0.5 苏格兰皇家银行 -9.2 1.8 100.6 23.0 3.5 -0.2 -4.1 0.4 裕信银行 14.8 1.4 71.1 14.0 15.5 0.2 4.0 0.3 桑坦德银行 32.5 2.9 55.2 14.4 4.5 0.3 5.1 0.6 瑞士银行 17.7 1.0 82.9 2

19、5.4 0.5 0.5 9.2 0.9 瑞士信贷集团 -1.3 1.4 102.9 21.4 0.8 -0.6 -11.8 0.5 北欧联合银行 19.9 1.0 50.3 22.1 2.0 0.5 11.4 1.0 三菱日联金融集团 26.1 1.0 70.1 16.6 1.5 0.3 5.9 0.4 瑞穗金融集团 25.5 0.7 67.2 15.0 1.2 0.3 8.1 0.5 三井住友金融集团 18.9 1.1 71.2 17.1 1.2 0.3 6.7 0.5 摩根大通 117.2 2.1 57.0 15.2 0.8 1.0 9.8 1.0 富国银行 110.2 2.9 57.6

20、15.1 1.2 1.3 11.6 1.4 花旗银行 75.0 2.9 59.9 14.1 0.9 0.9 7.0 0.6 美国银行 69.1 2.3 70.3 13.9 0.9 0.7 5.9 0.6 高盛集团 29.6 0.4 69.2 16.1 0.6 5.5 0.8 摩根士丹利 27.2 0.4 73.4 22.4 0.6 6.3 0.7 纽约梅隆银行 16.9 1.4 69.7 13.8 0.4 0.8 8.4 1.2 道富银行 9.9 1.0 76.2 17.1 0.8 9.5 1.1 荷兰国际集团 28.5 1.6 57.9 18.0 2.5 0.4 7.2 0.7 法国巴黎银行

21、 48.8 1.5 66.4 14.0 5.5 0.3 7.2 0.6 法国人民银行 27.1 1.1 68.3 17.8 3.5 0.3 7.0 法国兴业银行 26.6 0.8 63.1 16.7 5.4 0.3 7.3 0.4 法国农业信贷银行 15.5 0.9 70.6 18.8 4.5 0.2 5.9 0.4 德意志银行 2.6 1.7 92.1 15.7 1.7 -0.5 -11.1 0.3 平均 53.0 1.6 64.0 17.0 2.7 0.5 6.2 0.7 同比 -1.7 -0.1 1.4 0.8 -0.7 -0.1 -1.9 0.3 NIM 表示净息差，C/I 表示成本收

22、入比，CAR 表示资本充足率，NPL 表示不良贷款率，ROA 表示总资产 回报率，ROE 表示净资产收益率，P/B 表示市净率。对于美国和日本的 G-SIBs 而言：净利润为 2016 年一 季度和二季度净利润之和，净息差、成本收入比、总资产回报率和净资产收益率为 2016 年一季度和二季 度相应数据平均值。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 6 2016 年第 4 季度 二、主要经济体银行业运行情况及展望 （一）美国银行业（一）美国银行业 1 1运行概况运行概况 资产、负债规模继续增长。截至 2016 年二季度末，美国银行业 资产规模 为 16.5 万亿美元， 同比增长 5.0%，

23、 环比提高 1.5%； 负债规模为 14.7 万亿美元， 同比增长 4.9%， 环比提高 1.5%； 总资本规模为 1.9 万亿美元， 同比增长 5.3%， 环比提高 1.7%（表 3） 。 表表 3 3：美国银行业规模变化情况（亿美元，：美国银行业规模变化情况（亿美元，% %） 2016Q2 2016Q1 2015Q2 环比变化 同比变化 资产 165340 162934 157533 1.48 5.00 负债 146634 144532 139776 1.45 4.91 资本 18706 18403 17757 1.65 5.34 净利润 436 391 430 11.51 1.40 资料

24、来源：FDIC，中国银行国际金融研究所 盈利水平回升，经营效率有所改善。2016 年二季度，美国银行业净利润为 436 亿美元，同比上升 1.4%，环比上升 11.5%；资产收益率为 1.0%，同比下降 0.1 个百分点，环比上升 0.1 个百分点；股本收益率为 9.1%，同比下降 0.4 个 百分点，环比上升 0.4 个百分点；成本收入比为 58.8%，同比下降 1.13 个百分 点，环比下降 1.1 个百分点；非利息收入占比为 36.7%，同比下降 2.37 个百分 点，环比上升 5.0 个百分点（表 4） 。 资本充足率总体稳定，资产质量持续改善。截至 2016 年二季度末，美国银 行业

25、一级资本充足率为 12.7%，同比上升 0.1 个百分点，环比上升 0.1 个百分 点；不良贷款率为 2.1%，同比下降 0.2 个百分点，环比下降 0.1 个百分点（表 这里银行业是指接受 FDIC 存款保险保护的所有存款类金融机构。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 7 2016 年第 4 季度 4） 。 表表 4 4：美国银行业相关指标变化情况（：美国银行业相关指标变化情况（% %，百分点百分点） 2016Q2 2016Q1 2015Q2 环比变化 同比变化 资产收益率 1.02 0.97 1.06 0.05 -0.04 股本收益率 9.05 8.62 9.45 0.05 -0

26、.04 净息差 3.10 3.10 3.05 0.00 0.02 非利息收入占比 36.70 34.95 37.59 5.01 -2.37 成本收入比 58.76 59.85 59.89 -0.02 -0.02 一级资本充足率 12.74 12.69 12.67 0.00 0.01 不良贷款率 2.13 2.24 2.38 -0.05 -0.11 资料来源：FDIC，中国银行国际金融研究所 2 2监管环境监管环境 2016 年三季度，美国银行业监管环境的变化主要体现在以下两个方面： 一是美联储公布 2016 年银行业压力测试结果。结果显示，33 家银行控股 公司中，有 30 家银行控股公司的资

27、本计划获得“通过” ，摩根士丹利获得“有 条件通过” ，德意志银行和桑坦德银行再次获得“未通过” 。美联储在评估一家 银行控股公司的资本计划时会涉及到定量和定性因素维度：定量因素包括极端 情景下该公司的预计资本充足率；定性因素包括风险管理、内控及公司治理结 构。德意志银行和桑坦德银行未通过此次压力测试，主要是因为它们未能满足 美联储的定性因素。 二是众议院金融服务委员会主席计划对金融选择法案 （The Financial Choice Act）进行投票。该法案最初在 2016 年 6 月公开发布，旨在取代 2010 年的多德-弗兰克法案 。法案容许银行采用简单的杠杆率计量规则，该指标 不得低于

28、 10%， 从而可以避开巴塞尔和 多德-弗兰克法案 的部分规则要求。 从目前情形看，该提案通过金融服务委员会的概率较大，但仍需等到 2017 年才 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 8 2016 年第 4 季度 能在参众两院上会。 3 3未来展望未来展望 展望第四季度，考虑到美联储在 9 月货币政策利率决议中所声明的“上调 联邦基金利率的理由已经增强”，我们预测美联储在四季度极可能加息一次。 鉴于这一预期，我们认为，短期收益率曲线变陡，将使对资产敏感性较高的银 行从中受益。由于信贷需求全面走强的惯性作用和净息差变宽有利于整体银行 业，我们预计未来美国银行业的经营状况利好趋势仍将延续。

29、 （二）欧元区银行业（二）欧元区银行业 1 1经营情况经营情况 存贷款保持小幅增长，存款增速略低于贷款增速。截至 2016 年二季度末， 欧元区存款余额合计 17.23 万亿欧元，同比上升 1.41%，增速较上季度有所放 缓。从国别表现看，斯洛伐克、爱沙尼亚以及塞浦路斯存款增速相对较快，分 别达 8.1%、7.7%和 7.5%；希腊、芬兰和荷兰增速缓慢，分别为 0.9%、1.2%和 2.3%。同期，欧元区贷款余额合计 17.55 万亿欧元，同比提高 2.63%，增速较 上季度上升 1.63 个百分点。从国别表现看，卢森堡、斯洛伐克和爱沙尼亚的贷 款增速相对较快，分别达 12.2%、6.6%和

30、6.5%；爱尔兰、斯洛文尼亚和塞浦路 斯贷款降幅明显，分别为-8.2%、-7.2%和-6.9%。 盈利水平略微上升，成本收入比有所下降。2016 年二季度，欧元区主要银 行的 ROA 为 0.5%， 较上季度上升 0.1 个百分点； ROE 为 7.4%， 较上季度上升 0.2 个百分点；净息差水平为 1.5%，与上季度持平；成本收入比为 58.4%，较上季 度下降了 10.5 个百分点。 资本充足率上升，不良贷款率下降。截至 2016 年二季度末，欧元区主要银 行一级资本充足率为 12.7%， 较上季度上升 0.3 个百分点； 不良贷款率为 3.0%， 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研

31、究所 9 2016 年第 4 季度 较上季度下降 0.3 个百分点。 2 2监管环境监管环境 欧央行近期发布的信息显示，欧元区银行的整体风险并未明显下降，许多 银行依然面临较大的风险与阻力。欧央行表示，近期将在监管确定性方面做出 努力，计划今年底前完成巴塞尔协议的监管改革，重点是不显著提高整体的资 本要求。 近日，欧央行发布不良贷款的指导意见草案，以指导欧洲银行解决不良贷 款问题。欧央行将监督整个欧元区银行的不良贷款水平，并通过监督审查与评 估程序（SREP） ，检查各家银行对不良贷款的管理，评估战略是否适当，治理结 构和流程是否到位。 此外，由于工作人员不断增加、评估个体银行风险以及协作完成

32、欧洲银行 压力测试等工作成本的提高，欧央行的监管费用在今年已经提高了四分之一， 预计未来还将继续上升，给处在困境中的欧洲银行业带来持续的成本压力。 3 3未来展望未来展望 总体来看，困扰银行业的问题，如负利率、不良贷款、监管趋严和“黑天 鹅”事件等，将继续发酵，欧元区银行业未来仍面临挑战。一方面，负利率背 景下，银行业需要重新思考自己的商业模式，增加收入来源，探索降低成本， 提高盈利能力，数字化可能是一个新的改革方向。另一方面，意大利、葡萄牙 等国银行业仍然存在较高的不良率。此外，监管趋严，更高的资本要求和监管 改革将给银行业带来更多的挑战。除上述问题外，意外事件的影响不容小视。 例如，近日德

33、意志银行披露，美国司法部要求其支付 140 亿美元，以了结其住 房抵押贷款支持证券 (RMBS)的调查，规模远超过德银和投资人的预期。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 10 2016 年第 4 季度 （三）英国（三）英国银行业银行业 1 1经营概况经营概况 零售存款持续增加，批发存款企稳回升。截至 2016 年二季度末，英国 M4 规模达 21839.1 亿英镑，同比上升 3.8%，增速较上季度末扩大 2.5 个百分点。 其中，零售存款和现金为 15839.8 亿英镑，同比上升 3%，增速与上季度持平； 批发存款为 6024.5 亿英镑，同比上升 5.8%，增速较上季度扩大 3 个

34、百分点。 零售贷款平稳增长，机构贷款低速增长。截至 2016 年二季度末，英国个人 信贷余额达 12922.7 亿英镑，同比增长 4.7%，较上季度上升 0.4 个百分点，其 中，不动产抵押贷款达 11371 亿英镑，同比增长 4.7%，消费信贷达 1245 亿英 镑，同比增长 6.6%。非金融机构信贷余额达 5621.5 亿英镑，同比上升 3.4%， 其中，建筑业净贷款余额达 302.6 亿英镑，同比下降 6.4%。 2 2监管环境监管环境 脱欧可能对英国银行业盈利产生负面影响，主要包括：英格兰银行降息对 英国净息差环境的破坏；英国房地产市场价格下跌的概率加大，银行体系的脆 弱性增加；外汇贬

35、值造成的银行资产“缩水” ；评级下调对银行的融资可获得性 和成本产生负面影响；股价下挫对银行增资扩股以及风险吸收能力的负面冲击 等。 此外，脱欧对英国银行业和外资银行在英欧洲总部的运营也将有所影响。 英国脱离欧盟之后，除非英欧达成新的协议，否则以伦敦为欧洲区域中心的银 行将不再享有 “通行权”（Passporting） ， 无法按照目前的组织构架在欧洲运营， 其在欧洲的战略安排和布局得重新考虑。将总部和业务中心从伦敦转移至欧盟 其它成员国或成为选项之一， 这也必然提高这些银行在欧盟的运营成本。 由此， 部分国际银行可能降低对英国市场的关注程度，调整其全球业务发展战略。 全球银行业展望报告 中国

36、银行国际金融研究所 11 2016 年第 4 季度 3 3未来展望未来展望 脱欧对英国银行业的负面影响很大， 能否在脱欧之后保留或者部分保留 “通 行证” ，将对英国作为欧洲金融中心的地位产生明显的影响。欧盟要求英国确保 人员自由流动作为统一市场的条件（包括“通行证” ） ，而重新控制移民是英国 要求脱离欧盟的最主要目的之一。从目前的情况看，完全保留“欧盟通行证” 的难度较大，部分保留或比较现实。总而言之，脱欧后英国与欧盟的关系还需 进一步观察。 同时，英国或许能够对欧盟以外的国家和地区更加开放，填补部分失去的 欧洲市场份额。这意味着英国的金融监管制度将更多地与欧盟以外国家和地区 相适应，成为

37、吸引这些地区金融机构的重要条件之一，从而在一定程度上弥补 脱欧对英国国际金融中心地位的不利冲击，提高英国的竞争力。 （四）日本银行业（四）日本银行业 1.1.运行概况运行概况 货币总量稳步增长，贷款利率持续下行。受新一轮经济刺激计划影响，日 本国内货币总量增速仍继续攀升。截至 2016 年 8 月末，日本广义货币 M3 规模 达 1263.4 万亿日元，同比增长 2.3%。在货币信贷环境宽松的背景下，日本金 融机构贷款利率继续呈现下行趋势，根据日本央行最新统计数据（7 月） ，日本 国内银行长期和短期新增贷款年化收益率分别为 0.78%和 0.68%， 较去年同比分 别下降 0.2 个和 0.

38、1 个百分点。 存贷款规模中速增长，存款规模增长总体高于贷款规模增长。截至 2016 年 8 月末，日本国内银行存款余额合计 654.2 万亿日元，较去年同比提高 3.3%； 主要银行 （五家）存款余额合计 329.9 万亿日元，较去年同比提高 4.4%；第 一类区域性银行存款余额合计 258 万亿日元，较去年同比提高 2.2%；第二类区 五家银行分别为三菱东京 UFJ 银行、瑞穗银行、三井住友银行、理索纳银行和琦玉理索纳银行。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 12 2016 年第 4 季度 域性银行存款余额合计 66.2 万亿日元，较去年同比提高 1.9%。从贷款表现来 看，日本

39、国内银行贷款余额合计 499.9 万亿日元，较去年同比提高 2%；主要银 行（五家）贷款余额合计 204.9 万亿日元，较去年同比提高 0.5%；第一类区域 性银行贷款余额合计 181.7 万亿日元，较去年同比提高 3.5%；第二类区域性银 行贷款余额合计 47.9 万亿日元，较去年同比提高 2.8%。 盈利水平明显下降。2016 年上半年，日本 3 家 G-SIBs 净利润合计 7768 亿 日元，同比下降 20%；平均总资产回报率为 0.3%，同比下降 0.1 个百分点；平 均净资产收益率为 6.9%，同比下降 1.5 个百分点。 2 2监管环境监管环境 （1）日本金融厅提出创设“累积 N

40、ISA”制度等税制改革意见 8 月 31 日，日本金融厅提出创设“累积 NISA” 制度等在内的税制改革意 见，旨在促进金融市场的进一步繁荣。日本现行 NISA 制度对年投资额 120 万日 元以内的投资设定 5 年的免税期。 而此次日本金融厅建议创设年投资额 60 万日 元以内、 20 年免税期的 “累积 NISA” 制度， 并可在两种制度间自由选择。 此外， 在免税期满且产生一定的投资收益时，对超出收益部分也实施部分免税制度； 在投资出现亏损时，将原投资额视为投资初值。上述建议如能顺利施行，将有 效提升金融机构和个人的预计投资收益，带动银行佣金及手续费收入的增长， 将对日本银行业非息差收入

41、的提升起到一定促进作用。 （2）日本导入新一轮经济刺激措施，或对日本银行业构成潜在利好 8 月 2 日，日本政府确定了总规模达 28 万亿日元的新一轮经济刺激措施， 其中，国家和地方政府直接财政支出将达 7.5 万亿日元。8 月 24 日，日本政府 通过金额约 4.5 万亿日元的 2016 年度第二次修正预算案， 计划主要用于港口和 NISA 是指安倍第二次上台以来，为活跃日本股票市场、促进投资而导入的一种针对股票和投资信托 产品的小额投资免税制度。截至 2016 年 3 月末，NISA 账户数已超过 1012 万户。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 13 2016 年第 4 季度

42、 新干线等基础设施建设、灾后重建及灾害预防等。日本政府期望借此将 2016-2017 年度的实际国内生产总值（GDP）推高 1.3。政府支出的增加势必 增加经济活力，在一定程度上拉动民间投资，对银行业构成潜在利好。 3 3未来展望未来展望 在日本政府新一轮刺激政策的影响下，预计日本银行业经营环境将略有改 善，但仍不容乐观。如果日本央行配合财政政策进一步加码负利率政策，预计 将对银行业经营带来新的挑战。 由于投资信托等手续费收入增长乏力，日本地方银行业面临的经营环境日 趋严峻。预计日本地方银行业将继续通过兼并重组、加强部分领域业务整合和 跨行业合作等探索转型之路。 三、中国银行业回顾与展望 （一

43、）（一）2012016 6 年年二季度二季度银行业运行状况银行业运行状况 2016 年上半年，上市银行 运行呈现出以下特征：资产和负债规模增速放 缓，分化态势有所收敛；盈利能力保持稳定，成本控制做出重要贡献；存贷款 占比“一升一降” ，非利息收入占比上台阶；不良贷款“双升”势头放缓，拨备 覆盖率降中趋稳；资本充足率保持稳定，存贷比继续上升。 1 1资产和负债规模增速放缓资产和负债规模增速放缓，分化，分化态势有所态势有所收敛收敛 截至 2016 年 6 月末， 上市银行资产、 负债总额分别为 127.6 万亿元和 118.5 万亿元，同比增长 10.2%和 9.9%，增速较 2015 年同期分别

44、下降 0.8 和 0.5 个百 分点。其中，五大行资产、负债总额分别为 87.5 万亿元和 80.9 万亿元，同比 增长 7.4%和 6.9%，增速较 2015 年同期分别下降 2.1 和 1.9 个百分点；股份制 文中“上市银行”指在境内 A 股上市的 16 家商业银行（江苏银行、贵阳银行和江阴银行除外） ，包括大 型商业银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行） 、股份制商业银行（招商银行、浦 发银行、民生银行、中信银行、兴业银行、光大银行、华夏银行、平安银行）以及城市商业银行（北京银 行、南京银行、宁波银行） 。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 14 2016

45、年第 4 季度 银行资产、 负债总额分别为36.3万亿元和34.0万亿元， 同比增长15.9%和15.9%， 增速较 2015 年同期分别上升 1.6 和 2.2 个百分点（图 1、图 2） 。 图图 1 1：上市银行上市银行资产同比增速资产同比增速 图图 2 2：上市银行上市银行负债同比增速负债同比增速 资料来源：Wind，中国银行国际金融研究所（下同） 2 2盈利盈利能力保持稳定能力保持稳定，成本成本控制控制做出做出重要贡献重要贡献 2016 年上半年，上市银行实现营业收入 1.9 万亿元、 净利润 7360.7 亿元， 同比分别增长 5.4%和 3.9%，增速较 2015 年同期分别下降 4.5 和上升 1.3 个百 分点。其中，五大行分别实现营业收入 1.3 万亿元、净利润 5348.4 亿元，同比 增长 3.0%和 3.1%，增速较 2015 年同期分别下降 2.8 和上升 2.1 个百分点；股 份制银行分别实现营业收入 5650.6 亿元、净利润 1820.0 亿元，同比增长 9.8% 和 5.4%，增速较 2015 年同期分别下降 10.2 和 1.1 个百分点（图 3、图 4） 。 0% 5% 10% 15% 20% 25% 2013Q22014Q22015Q22016Q2 五大行 股份制 全部 0% 5% 10% 15% 20