【研报】计算机行业“工业互联”专题研究：工业软件制造强国必修课-20200907（48页）.pdf

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1、2020年年9月月7日日 计算机行业“工业互联”专题研究计算机行业“工业互联”专题研究 工业软件：制造强国必修课工业软件：制造强国必修课 中信证券研究部计算机团队中信证券研究部计算机团队 杨泽原杨泽原/刘雯蜀刘雯蜀/丁奇丁奇/联系人：张帅联系人：张帅 1 1 核心观点核心观点 工业软件面临工业软件面临“卡脖子卡脖子”风险风险，提升自主化实力刻不容缓提升自主化实力刻不容缓 国外工业软件巨头长期垄断市场，部分关键环节国内厂商市场份额不足5 %； 顶层持续推进智能制造，工业生产自主化战略地位加强，新型举国体制下工业软件迎来发展新机遇。 千亿市场千亿市场，四大趋势下四大趋势下，自主厂商各细分环节有望全

2、面渗透自主厂商各细分环节有望全面渗透 规模上，截至2018年，全球工业软件市场规模达3893亿美元，同比增长5.2%，近三年CAGR 5%。 2019年，我国工业软件市场规模为1720亿人民币，约占全球6%的份额；同比增长16.5%，增速高于国 际平均水平。 格局上，研发设计环节，在CAD/CAM领域，国外头部厂商掌控90%以上市场份额；在CAE和EDA领域， 国外厂商占比95%以上，国内厂商以针对性开发兼价格优势作为竞争策略，有望逐渐扩大市场份额。 生产制造环节，国际巨头在高端市场占有一定优势。其中，我国MES 为普及率仅为23.3%，远低于其 他工业软件，提升空间较大；在DCS/SCADA

3、/PLC等工控软件领域，国内厂商市占率较高，持续向高 端客户渗透。 趋势上，沿着SaaS化+平台化+国产化+软件定义工业四大方向。 风险提示：风险提示： 外部环境不确定性；国产厂商竞争能力提升不及预期；相关政策出台及执行进展不及预期。 oPtQqNqNsQoPmQsPxPuNnO6MaO6MsQqQmOoOjMrRwPfQnNyQ8OpPxOwMrRmPxNtQpN 2 2 投资建议投资建议 我们建议沿着三条主线布局我们建议沿着三条主线布局工业软件工业软件投资机遇：投资机遇： 基础创新（研发设计环节）：以CAD/CAE/PLM为代表的研发设计工业软件环节随着政策扶持和行业经 验的积累，迎来发展

4、契机，自主厂商有望缩小与国际巨头在技术和市场的差距。重点关注中望软件、 能科股份、芯愿景、广联达等。 应用创新（生产控制环节）：以MES/DCS/SCADA为代表的生产控制软件是智能制造的驱动内核，在 工业信息化与自动化融合的过程中发挥关键作用，国内厂商在细分行业具备服务优势，未来有望持续 渗透。重点关注鼎捷软件、赛意信息、工业富联等。 应用创新（信息管理环节）：以ERP厂商为代表，中低端市场基本国内主导，龙头企业向高端市场渗 透动力强劲。重点关注用友网络、金蝶国际等。 公司 股价 (元） EPSPE 评级 201820192020E2021E2022E201820192020E2021E20

5、22E 广联达 71.640.390.210.390.621.20183 343 185 115 59 买入 用友网络 40.930.320.480.450.520.64128 85 90 79 64 买入 工业富联 14.170.900.94 0.96 1.11 1.18 16 15 13 12 11 增持 能科股份 38.990.450.730.901.271.7487 53 43 31 22 买入 鼎捷软件 30.410.300.390.460.600.813338644936- 赛意信息 23.430.780.300.751.101.542651312115- 中望软件 ，中信证券研究

6、部预测；鼎捷软件、赛意信息为wind一致预期注：股价为2020年9月4日收盘价 目录目录 CONTENTS 3 1.1. 工业软件：科技强国的核心力量工业软件：科技强国的核心力量 2.2. 产业图谱：自动化产业图谱：自动化+ +信息化，伴随工业设计制造全流程信息化，伴随工业设计制造全流程 3.3. 行业：千亿市场，自主厂商有望全面加速渗透行业：千亿市场，自主厂商有望全面加速渗透 4.4. 投资建议与风险因素投资建议与风险因素 5.5. 相关标的相关标的 4 一、工业软件：科技强国的核心力量一、工业软件：科技强国的核心力量 I.I.地位重要但实力薄弱，面临“卡脖子”风险地位重要但实力薄弱，面临“

7、卡脖子”风险 II.II. 政策持续推动，国产自主企业利好不断政策持续推动，国产自主企业利好不断 5 5 95% 95% 工业软件工业软件指专用于或主要用于工业领域，为提高工业企业研发、制造、生产管理水平和工 业装备性能的软件。常用于能源、采矿、原材料、制造业等行业，是工业生产、智能制造 的核心支撑。 对外依存度大对外依存度大，是工业制造自主可控的短板是工业制造自主可控的短板，国外工业软件巨头长期垄断市场，国产工业 软件与国际先进水平存在明显差距，部分关键环节国内市场份额不足5%。 断供风险升级断供风险升级，国产化替代刻不容缓国产化替代刻不容缓。2020年6月，哈工大等国内高校被禁用MATLA

8、B， 华为遭遇三大EDA公司断供。未来随着外部环境不确定性的持续升级，工业软件可能遭遇 进一步制裁。 1.1 地位重要但实力薄弱，面临“卡脖子”风险地位重要但实力薄弱，面临“卡脖子”风险 资料来源：工信部、中国工业技术软件化产业联盟、中信证券研究部 2018年国内典型工业软件市场国产化率较低年国内典型工业软件市场国产化率较低 法国达索、德国西门子 美国PTC、美国Autodesk 华大九天、芯禾科 技、广立微等 美国Synopsys、美国 Cadence、德国Mentor Graphics 中低端市场 占比70% 高端市场 占比60% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70

9、% 80% 用友、金蝶等德国SAP、美国ORACEL ERP类软件 CAD类软件 EDA类软件 6 6 1.2 政策持续推动，国产自主企业迎来发展新机遇政策持续推动，国产自主企业迎来发展新机遇 2015年工信部提出“中国制造2025”发展战略后，顶层持续推进智能制造，工业生产自 主可控战略地位加强，国产工业软件迎来发展新机遇 资料来源：中国政府网，中信证券研究部 时间时间文件文件相关内容相关内容 2016.05 关于深化制造业与互联网融合 发展的指导意见 加快计算机辅助设计仿真、制造执行系统、产品全生命周期管理等工业软件产业化工业软件产业化，强化 软件支撑和定义制造业的基础性作用。 2017.

10、01 信息产业发展指南 重点扶持发展一批应用效果好、技术创新强、市场认可度高的工业软件重点扶持发展一批应用效果好、技术创新强、市场认可度高的工业软件，推动先进适用工 业软件在重点行业应用普及。 2017.01 软件和信息技术服务业发展规 划（2016-2020年） 到2020年，工业软件和系统解决方案的成熟度、可靠性、安全性全面提高工业软件和系统解决方案的成熟度、可靠性、安全性全面提高，基本满足智 能制造关键环节的系统集成应用、协同运行和综合服务需求。 2017.11 关于深化“互联网+先进制造 业”发展工业互联网的指导意见 着力提升数据分析算法与工业知识、机理、经验的集成创新水平，形成一批面

11、向不同工业形成一批面向不同工业 场景的工业数据分析软件与系统场景的工业数据分析软件与系统以及具有深度学习等人工智能技术的工业智能软件和解决 方案。 2018.04 工业互联网APP培育工程实施 方案（2018-2020年） 提升工业企业软件化能力提升工业企业软件化能力。支持先发地区建设省级工业技术软件化创新中心，深化跨行业、 跨领域合作，促进“工匠”知识和经验（如工艺、流程、模型、算法等）的积淀、开放和 复用，实现技术扩散和商业化，加速工业技术软件化进程。鼓励龙头企业、行业协会、专 业机构等设立专业部门推进工业技术软件化，整合产业链资源，提升工程化能力。 2018.06 工业互联网发展行动计划

12、 （2018-2020年） 加快中小企业工业互联网应用普及工业互联网应用普及，鼓励云化软件工具应用。 2018.08 国家智能制造标准体系建设指 南（2018年版） 指导工业企业对研发、制造、生产管理等工业软件的集成和选型，帮助工业企业开展工业工业 技术软件化技术软件化，对工业知识进行有效积累。 2019.05 关于集成电路设计和软件产业 企业所得税政策的公告 依法成立且符合条件的集成电路设计企业和软件企业，享受减免征收所得税的政策优惠软件企业，享受减免征收所得税的政策优惠。 2020.08 新时期促进集成电路产业和软 件产业高质量发展的若干政策 聚焦高端芯片、基础软件、工业软件、应用软件的关

13、键核心技术研发工业软件、应用软件的关键核心技术研发， 7 7 二、产业图谱：自动化二、产业图谱：自动化+信息化，伴随工业设计制信息化，伴随工业设计制 造全流程造全流程 I.I.研发设计类软件：自主基础创新的核心环节研发设计类软件：自主基础创新的核心环节 II.II. 生产控制类软件：智能制造的驱动内核生产控制类软件：智能制造的驱动内核 III.III.经营管理类软件：数字化协同的大后台经营管理类软件：数字化协同的大后台 IV.IV. 嵌入式软件：实现工业品的软件定义嵌入式软件：实现工业品的软件定义 8 8 2.1 工业软件分类：覆盖工业领域各个环节工业软件分类：覆盖工业领域各个环节 资料来源：

14、工信部、中国工业技术软件化产业联盟、科技创新与应用报、赛迪顾问、中信证券研究部 广义上，工业软件包括在工业领域应用的所有软件，如系统软件、应用件、中间件、嵌入 式软件等。 按照产品形态、用途和特点的不同，工业软件市场可进一步细分为研发设计软件、生产控研发设计软件、生产控 制软件、信息管理软件以及嵌入式软件。制软件、信息管理软件以及嵌入式软件。 CAPPCAD CAE 设计产品 模拟仿 真结果 制造环节 CAMEDA PLM 产品数据 生产控制 SCADA 多个控 制回路 有监控程 序、收集资 料 接受及 发送电 子信号 PLCDCS ICS 用于现场过程控 制的软件总称 MES执行层，流程管理

15、 SCMCRM 供应链 管理 客户关 系管理 人力资 源管理 HRM ERP 企业资源管理， 常集成上述功能 研发设计信息管理嵌入式软件 PDM 嵌入式支撑软件 嵌入式操作系统 嵌入式应用软件 分类 领域：工业生产、医疗电 子、汽车电子、网络通信等 工业软件主要类型工业软件主要类型 9 9 2.2 研发设计类软件：自主基础创新的核心环节研发设计类软件：自主基础创新的核心环节 资料来源：工信部、中国工业技术软件化产业联盟、中信证券研究部 功能：功能：研发设计类软件应用于电子计算机及其外围设备，协助工程技术人员完成产品设计 和制造，提升产品开发效率、降低开发成本、缩短开发周期、提高产品质量，实现可

16、视化、 远程操作、智能控制等目标。 工业软件中最关键的部分工业软件中最关键的部分，技术含量高，可覆盖工业产品从设计到售后的全生命周期，是 工业生产自主创新的关键支撑。 软件软件用途用途 计算机辅助设计类软件 CAD （Computer Aided Design） 用于制作并模拟实物设计、工程制图、几何造型，可以展现新开发商品的外型、结构、 色彩、质感等特色 计算机辅助工程类软件 CAE （Computer Aided Engineering） 用于模拟分析产品物理行为得到仿真结果，验证和改善设计 计算机辅助工艺过程设计 CAPP （Computer Aided Process Planning

17、） 用于产品机械加工工艺过程，规范流程提高效率 计算机辅助制造类软件 CAM （Computer Aided Manufacturing） 用于定义制造作业，如FMS、NC编程 电子设计自动化类软件 EDA （Electronics Design Automation） 利用CAD软件完成超大规模集成电路芯片的设计 产品全生命周期管理系统 PLM （Product Life Cycle Management） 用于帮助企业共享产品数据、统一工作流程，是上述软件的集成 1010 2.3 生产控制类软件：智能制造的驱动内核生产控制类软件：智能制造的驱动内核 资料来源：工信部、中国工业技术软件化产业

18、联盟、中信证券研究部 功能功能：生产控制类软件用于工业生产中的过程控制，从而提高制造过程的管控水平，改善 生产设备的效率和利用率。实现工业生产自动化。 是工业控制系统的核心所在，保证安全、高效、绿色制造的关键。 软件软件用途用途 制造执行系统 MES （Manufacturing Execution System） 在产品从工单发出到成品完工的过程中，起到传递信息以优化生产活 动的作用 工业控制系统 ICS （Industrial control system） 分散式控制系统 DCS （ Distributed Control System） 是工厂或是制程中使用的电脑化控制系统，自主的控制

19、器分散在系统 中，与传统集中型控制器相反。 与SCADA功能相似，但更多用于大型连续性的制程 数 据 采 集 与 监 视 控 制 系 统 SCADA （Supervisory Control And Data Acquisition） 有监控程序及资料收集能力的电脑控制系统 可编程逻辑控制器 PLC （Programmable Logic Controller） 具有微处理器的数字电子设备，用于自动化控制的数字逻辑控制器， 可以将控制指令随时加载存储器内存储与运行 1111 2.4 信息管理类软件：数字化协同的大后台信息管理类软件：数字化协同的大后台 资料来源：工信部、中国工业技术软件化产业联

20、盟、中信证券研究部 功能：功能：信息管理类软件用于提高工业企业的生产管理水平和运营效率，提高产品质量和客 户满意度，提升整个产品价值链的增加值。 软件软件用途用途 企业资源计划 ERP （Enterprise Resource Planning） 大型模块化、集成性的流程导向系统，用于信息化系统化企业管理，为企业决策层及员 工提供决策信息与运行手段，从而优化业务流程，提高管理效率 常集成生产管理、进销存货管理、财务管理、成本管理、人力资源管理、供应链管理等 功能 供应链管理 SCM （ Supply Chain Management） 用于对供应链各环节进行综合管理与优化，从而降低物流与库存成

21、本、支持业务增长， 满足客户需要。 客户关系管理 CRM （ Customer RelationshipManagement） 用于管理现有客户与潜在客户，进行关系互动与数据分析，从而了解目标潜在客户，提 高客户粘性，增加业务收入 人力资源管理 HRM （Human Resource Management） 用于完成人或人事方面的管理任务，从而提高员工效率，发挥人力潜能 1212 工业生产 数控机床、智能仪器仪表、污水处理系统、电力传输 系统、石油提炼与储运设施、建筑工程技术、计算机 辅助制造系统、污水处理系统等 医疗电子 计算机断层扫描仪、 磁共振仪、 高档超声波诊断仪器 等 汽车电子 车身

22、控制系统：发动机控制与底盘、安全系统、动力 传动系统等 车载信息娱乐系统：4G、WiFi、GPS等 网络通信 智能手机、电话交换系统、数据交换设备、移动终端、 电缆系统、全球定位系统等 功能功能：嵌入在工业装备或工业产品之中，具有采集、控制、通信、显示等功能。 应用于工业生产、医疗电子、汽车电子、网络通信等领域。分为嵌入式操作系统、嵌入式 支撑软件、嵌入式应用软件等。 嵌入式软件占工业软件的比重约为63%，处于主导地位。 资料来源：科技与创新报、赛迪顾问、中信证券研究部资料来源：科技与创新报、赛迪顾问、中信证券研究部 嵌入式软件主要领域嵌入式软件主要领域嵌入式软件分类嵌入式软件分类 2.5 嵌

23、入式软件：实现工业品的软件定义嵌入式软件：实现工业品的软件定义 嵌入式操作系统 较为普及，多用于工业生产、国 防管理控制领域 嵌入式支撑软件 功能是辅助软件开发行为，为软 件开发提供一定的帮助与支持。 多用于数据库、常用开发工具等。 嵌入式应用软件 针对某一特定领域形成的，基于 某一特定硬件平台的软件， 1313 三、千亿市场，自主厂商有望全面加速渗透三、千亿市场，自主厂商有望全面加速渗透 3.1 3.1 规模：千亿级市场，国内增速高于国际平均水平规模：千亿级市场，国内增速高于国际平均水平 3.2 3.2 格局：当前国际巨头主导，自主基础创新迎追赶契机，应格局：当前国际巨头主导，自主基础创新迎

24、追赶契机，应 用创新向高端渗透用创新向高端渗透 3.3 3.3 趋势：趋势：SaaSSaaS化化+ +平台化平台化+ +国产化国产化+ +软件定义工业软件定义工业 1414 国际市场趋于稳定国际市场趋于稳定，亚太市场增速高于平均亚太市场增速高于平均 全球工业软件市场稳定持续增长：截至2018年，全球工业软件市场规模达3893亿美元 ，同比增长5.2%，近三年CAGR 5%。据中商产业研究院，2020年全球市场有望达到 4332亿美元。 亚太地区市场份额占全球市场23.8%；从增速看，亚太区增速明显高于北美和欧洲等成 熟市场，2018年增长率达7.6%。 3.1 规模：规模：工业软件市场巨大，未

25、来全球有望稳定增长工业软件市场巨大，未来全球有望稳定增长 资料来源：工信部，中信证券研究部 资料来源：赛迪顾问，中信证券研究部 全球工业软件市场规模全球工业软件市场规模分地区工业软件市场增长率分地区工业软件市场增长率 3531 3701 3893 5.00% 4.8% 5.2% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 3,000.0 3,500.0 4,000.0 201620172018 工业软件市场规模（亿美元）增长率 4.30% 5.20% 7.60% 7.80% 0.0 0.1 0.1 北美欧洲亚太其他 增长率 1515 国产工业软件市场存在增量空间国产工业软件市场存在增量空间

26、，增速高于国际平均水平增速高于国际平均水平 2019年，我国工业软件市场规模为1720亿人民币，约占全球6%的份额；同比增长 16.5%，增速高于国际平均水平。2019年我国工业GDP总产值占全球，对工业软件的重 视程度与欧美比仍有较大差距；智能制造和工业互联网的普及预计将打开工业软件的增 量空间。 在细分市场中，嵌入式软件市场的占比最大，达57.4%，2018销售额为963亿人民币； 生产控制类和信息管理类各为17.0%。 从客户类型来看，大型企业占比超过52.1%，中小型企业市场的增量空间有待发掘。 资料来源：工信部，赛迪顾问资料来源：赛迪数据 3.1 规模：国内市场千亿级，增速高于国际平

27、均水平规模：国内市场千亿级，增速高于国际平均水平 1079 1293 1477 1720 19.8% 14.2% 16.5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0.0 500.0 1,000.0 1,500.0 2,000.0 2016201720182019 工业软件市场规模（亿元）增长率 中国工业软件市场规模中国工业软件市场规模 57.4% 17.1% 17.0% 8.5% 嵌入式软件信息管理类生产控制类研发设计类 工业软件市场细分结构工业软件市场细分结构 1616 国际主流研发设计软件厂商占据国际主流研发设计软件厂商占据90%以上市场份额以上市场份额 在CAD/CAM领域，国外

28、头部厂商掌控90%以上市场份额；在CAE和EDA领域，国外厂 商占比95%以上。对比已有成熟生态系统的国外头部厂商（如达索、西门子、Autodesk、 ANSYS），国内软件起步较晚，市场份额较低，在服务能力方面差距较大。国产软件 仅在特定领域，如航空航天占有一定份额。 工业研发软件属于成熟市场，潜在增量较少。国有厂商国际化程度较低，当前仅有中望 软件、浩辰软件等少数工业软件企业开拓海外市场。 EDA作为芯片行业产业链上的重要一环，有望在贸易局势不确定、芯片自主化的大背景 下，抢占部分国内市场。华大九天作为全球唯一的平板显示全流程供应商，竞争力较强。 资料来源：赛迪顾问资料来源；中信证券研究部

29、 3.2 研发设计：研发设计国际巨头主导，自主化发力重点研发设计：研发设计国际巨头主导，自主化发力重点 中国工业软件市场规模中国工业软件市场规模 广联达, 14.4% Dassault, 12.6% Siemens, 11.7% 神舟 软件, 9.8% Synopsys, 6.5% Cadence, 3.9% Autodesk, 3.6% Ansys, 2.5% 中望龙 腾, 1.6% PTC, 1.5% 其他, 32.0% 中国研发设计细分领域龙头品牌中国研发设计细分领域龙头品牌 CAD 国际：Dassault、Autodesk、PTC、Siemens UG 国内：中望软件、CAXA、天河智

30、能、浩辰软件、华天 软件、ExTech CAE 仿真仿真 国际：Ansys、Atlair、MSC、Abaqus 国内：安世亚太、安怀信、中望电磁仿真 PLM 国际: Siemens PLM、Dassault、 国内：艾克斯特、华天软件、ExTech、开目、天喻 研究所：中行HAJIF、中航APOLANS EDA 国际：Synopsys、Cadence、Mentor 国内：华大九天、芯禾科技、广立微 1717 3.2 研发设计：国内厂商以差异化、定制化提升市场份额研发设计：国内厂商以差异化、定制化提升市场份额 类型类型代表企业代表企业特点与优势特点与优势 以以CAD为主体，为主体， 拓展到拓展到

31、PLM领域领域 Siemens 、Dassault、PTC、中望软件、浩辰 软件、CAXA 以 CAD 作为支撑的 PLM系统，主要应用于离散 制造行业；管理的核心是产品研发过程数据。市 场份额较大，客户积累雄厚，以大型企业为主， 项目金额百万级以上。 以以PDM为核心业为核心业 务的本土厂商务的本土厂商 艾克斯特、中车信息、开目、思普 能够以较高的性价比和产品本地化等优势来占领 部分市场，通常实施项目金额数十万到百万。 以以PLM+ERP形形 式提供信息化整式提供信息化整 体解决方案体解决方案 用友、金蝶，Oracle、SAP 通过并购进入 PDM 领域。具有较强的企业内部 资源整合和知识整

32、合能力，可提供一站式电子解 决方案 国内头部产业研发厂商的分类与布局策略国内头部产业研发厂商的分类与布局策略 国产厂商技术能力提升较快国产厂商技术能力提升较快，可借助差异化优势抢占市场可借助差异化优势抢占市场 国产厂商在CAD技术上基本形成了核心知识产权，对比国际大厂性价比较高。但品牌较知名厂商仍 存在一定差距，以针对性开发兼价格优势作为竞争策略，逐渐扩大市场份额。 CAE领域，国外为中国企业提供的软件基本是通用软件。近十年来，随着国内自主创新需求的不断 加大，国外通用软件的功能和体验已经满足不了国内市场对专业化定制化的需求，而国外软件的国 内代理公司或者分公司没有能力进行定制化的开发和打造。

33、打造行业定制化软件渐渐有了一定的市 场，自主商业设计仿真软件研发企业逐步发展。 PLM细分市场增长较快，国产厂商可通过差异化和本土化优势抢占市场份额：据CIMdata估计， 2018年国内PLM市场规模在14.9亿美元，未来五年CAGR 13.9%。一方面，可利用工业企业数字化 转型的趋势，发挥性价比和本土化优势，占领中小企业市场。一方面，注重生态体系建设的ERP厂 商，如金蝶、用友等，近年获得快速发展，在中低端的PLM市场凸显优势。 资料来源： eworks ，中信证券研究部 1818 应用软件 利用CAD软件内置开发工具开发的软件 以几何引擎为核心以几何引擎为核心，云云+人工智能是未来趋势

34、人工智能是未来趋势 CAD位于整个PLM系统的前端，是整个PLM系统的数据基础。CAD软件通常具有几何 造型设计、数控加工编程、有限元分析和优化设计、仿真、以及产品数据管理等功能。 CAD软件的开发以通用几何造型平台技术为核心。目前，国际主流厂商均通过自研或收 购等方式持有自主内核技术；国内厂商主要基于ACIS和Parasolid来开发CAD功能，由 于缺乏技术积淀和软件生态，在核心技术上表现薄弱。 随着智能制造的深化，以及专家系统等人工智能技术的成熟，创成式设计(Generative Design) 成为CAD发展主流趋势，软件根据输入者的设计意图生成潜在设计方案，推送 给 设 计 者 进

35、行 决 策 。 当 前 ， 国 外 厂 商 已 推 出 Creo 7.0 、 Solid Edge ST10 、 Dreamcatcher等系列软件。 资料来源： CSDN，各公司官网，中信证券研究部 CAD厂商和内核种类厂商和内核种类CAD系统的软件结构系统的软件结构 3.2 研发设计研发设计-CAD：以几何引擎为核心，云：以几何引擎为核心，云+AI是趋势是趋势 CGMDassaultCATIA底层平台独立出的内核 Parasolid Siemens UG， SolidEdge 收购 ACISAutodesk购买了ACIS代码 CreoPTC自主研发内核 Sinovation华天日本UEL公

36、司的CRUX平台 Overdrive中望收购VX CAD形成 OCCAnyCAD开源内核技术 支撑软件 系统软件 数学方法库 有限元分析 优化方法 模拟仿真 数据库管理 系统 资料来源：中信证券研究部 1919 国产国产CAE在商业化运作上远落后于国外软件在商业化运作上远落后于国外软件 据ANSYS和e-Works报告，从CAE细分市场来看，结构仿真分析软件占据1/3以上，电 磁仿真分析软件占22%，其次为流体仿真分析软件，占14%。从行业来看，CAE主要应 用于大中型离散制造业，尤其是航空航天和国防、汽车、装备制造及电子高科技等行业。 技术层面上，我国在CAE领域的工程技术自主开发水平落后2

37、0年左右；从软件的商业化 进程看，国产CAE与国外的差距拉大到40年左右。 近十年国外CAE技术进入平台期，巨头由纵向提升变为横向扩张。大厂商通过并购解决 技术瓶颈，拓展业务领域。 资料来源：中信证券研究部资料来源：亿欧，公司官网，中信证券研究部 国内外发展情况对比国内外发展情况对比国外厂商国外厂商CAE领域近五年并购活动领域近五年并购活动 3.2 研发设计研发设计-CAE: 巨头横向扩张，国内发力追赶巨头横向扩张，国内发力追赶 时段时段国外国外国内国内 1980- 1995 发展期：软件技术提 升与功能拓展 发展期：研究所主导，算 法理论及程序编制与提升 计算性能 1995- 2005 商业

38、化运作期：拓展 市场，软件由行业走 向专业，大规模用于 设备制造业 沉寂期：在盗版倾销和正 版代理商双重影响下，因 缺乏生态和成果转化能力 而逐渐式微 2005-今今 成熟期：横向扩展， 纵向提升缓慢，技术 平台期 国有厂商艰难生存，在航 天等边缘领域占据一定优 势，以定制服务为主 ANSYS Century Dynamics Fluent Apache Design Solutions 3DSDIM OPTIS 高速瞬态动力分析 计算流体力学CFD 集成电路仿真 增材制造仿真 光学仿真 Dassault Next Limit Dynamics SimPack Exa Modelon Trac

39、e Software LSTC 高度动态流体场仿真 多体仿真 流体仿真 汽车建模仿真 光伏计算仿真 多物理场CFD、前后处理器、 拓扑优化 Siemens CD-adapco Tass 计算流体力学CFD 面向自动驾驶的仿真 2020 2016-2018全球全球CADCAD市场规模市场规模 11.4 12.8 14.9 12.3% 16.4% 0% 5% 10% 15% 20% 0.0 4.0 8.0 12.0 16.0 201620172018 市场规模（单位：亿美元）增长率 资料来源：e-Works，CIMdata, 中信证券研究部 2016-2018中国中国PLM市场规模（亿美元）市场规

40、模（亿美元） 资料来源：CAITIS， 中研普华 2016-2018中国中国CAE市场规模市场规模 4.3 4.8 5 5.4 11.6% 4.2% 8.0% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0.0 2.0 4.0 6.0 2016201720182019 市场规模（单位：亿美元）增长率 资料来源：ESD Alliance, 前瞻产业研究院，中信证券研究部 2016-2019中国中国EDAEDA市场规模（亿美元）市场规模（亿美元） 3.2 3.2 研发设计：主要细分领域市场规模研发设计：主要细分领域市场规模 资料来源：BIS research 70 70.3 70.47

41、0.4% 0.2% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 68.0 70.0 72.0 201620172018 市场规模（单位：亿美元）增长率 30.24 35.47 41.89 17.3% 18.1% 17% 17% 18% 18% 19% 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 201620172018 市场规模（单位：亿元）增长率 2121 生产控制软件：国际厂商占优势生产控制软件：国际厂商占优势，国内厂商深耕细分行业国内厂商深耕细分行业 生产控制软件可进一步细分为管理层的工业生产信息化和数据平台（以MES为主）、控 制层自动化控制（如DCS/SCADA等控制系统）、以

42、及EMS、数据库等其他平台。 国际头部厂商如Siemens、Schneider、GE、Honeywell在高端市场占绝对优势。国内 厂商在部分细分行业通过与国有企业长期合作，其中国电南瑞和宝信软件分别是国内电 气和钢铁行业的TOP1企业。 Siemens 12% 国电南瑞 9% 宝信软件 9% GE 6% Schneider 6% 和利时 6% Honeywell 6% 石化盈科 5% ABB 5% Rockwell 2% 其他 34% 资料来源：公司官网，中信证券研究部 国内生产控制软件市场营收规模占比国内生产控制软件市场营收规模占比中国生产控制软件细分市场头部厂商中国生产控制软件细分市场头

43、部厂商 3.2 生产控制：国际厂商占优势，国内厂商深耕细分行业生产控制：国际厂商占优势，国内厂商深耕细分行业 资料来源：赛迪顾问 国内品牌国内品牌国际品牌国际品牌 MES 摩尔元数、宝信、艾普工华 平台化程度较高， 通过并购形成一体 化产品。主要有： Siemens, Schneider, Rockwell Automation, 三菱, ABB, Emerson Electric, GE, Honeywell SCADA 三维力控、台达电子、研华、 安控、昆仑纵横、紫金桥软 件、亚控、九思易 DCS 和利时、上海新华，科远智慧、 国电智深、杭州优稳 EMS博锐尚格、上海研华 2222 MES

44、行业：由底层自动化生产硬件背景的厂商具有天然优势行业：由底层自动化生产硬件背景的厂商具有天然优势 目前，国内的MES厂商可分为4类： 由于MES与底层的自动化生产相衔接能发挥更大的作用，传统的自动化企业具有天然的 规模化和客户优势。 资料来源：CSDN，中信证券研究部 3.2 生产控制：生产控制：MES看重底层自动化生产经验看重底层自动化生产经验 自动化生产硬件设备企业，如GE/Siemens/Rockwell/Honeywell/宝信/石化盈科 SCADA等自动控制软件企业，如Wonderware/Schneider/浙江中控 组态系统/质量管理等专业MES领域，如艾普工华/灵蛙/速威 管理

45、软件服务商，如SAP 部分头部厂商的部分头部厂商的MES业务业务 Rockwell 战略：MES平台+行业套件+实施； 平台：FactoryTalk ProductionCentre；各行业套件，如AutoSuite, PharmaSuite, CPGSuite Siemens SIMATIC IT Framework特点：开放的体系结构。可集成不同种类的应用程序，与Framework配 合使用或作为独立应用程序使用。允许SIMATIC IT把第三方应用程序当成组件使用。 艾普工华艾普工华 UniMax MES: 以北美Integra系列产品为基础；融合了华工HustMes适合国内制造企业生产

46、模式 和管理思想的特色功能与模块。针对离散制造业研发。 宝信宝信装备制造MES： 基于宝信在装备制造行业和冶金行业的经验。偏重生产控制层。 2323 立鼎报告，我国MES 为普及率仅为23.3%，远低于其他工业软件。相比具有完整产品链 的国外软件，我国软件在产品的整体架构、服务经验、产品的集成度上仍为欠缺；而国产 MES在快速响应、成本和本地化适应等方面有更大优势。 中小企业智能制造转型需求急迫中小企业智能制造转型需求急迫，云云MES市场具有巨大增长潜力市场具有巨大增长潜力。云化MES能够实现 MES平台在小型企业的快速部署，降低运维和使用成本。同时，中小企业以离散工业为主， 自动化程度更低，

47、大型MES的渗透率不足，给云MES市场创造空白市场。 MES从单一软件向多种软件构成的制造管理集成平台转化从单一软件向多种软件构成的制造管理集成平台转化。新一代MES将面向对象技术、 消息机制和组件技术应用到系统开发中，增加1)可配置、可扩展的平台，2)与ERP和下层 自动化设备的标准接口和3)事件管理系统，实现大数据和信息的流通。 3.2 生产控制生产控制-MES：渗透空间较大，国产厂商具备本土化优势：渗透空间较大，国产厂商具备本土化优势 资料来源：Honeywell 官网，中信证券研究部 新一代新一代MES业务平台业务平台 2424 3.2 生产控制：生产控制：DCS/ SCADA国内龙头

48、逐步向高端渗透国内龙头逐步向高端渗透 公司公司主营业务主营业务营业收入营业收入工控相关的业务范围工控相关的业务范围客户行业客户行业 和利时 SCADA系系 统集成统集成 35.63亿SCADA和DCS软硬件一体解决方案。工业云平台。 轨道交通、热电行 业 力控科技 组态软件组态软件 SCADA 未上市 SCADA平台；HMI/SCADA组态软件；MES/EMS；工业云/智能网 关 电力、石化、装备 制造等 宝信软件 组态软件组态软件 MES 68.49亿 开发平台中间件；ERP/MES；自动化控制平台；智能工厂平台iPlat， BaoCloud云平台；工业PaaS平台 钢铁IT业务订单的 70

49、%；交通、水利、 制药 亚控科技SCADA未上市SCADA平台组态软件KingView；MES全组态平台；SCADA SCADA平台为国 内工控软件No1 科远智慧 DCS/SCAD A/MES 7.5亿SCADA平台；MES；PLM；DCS软硬件系统集成 电厂、化工、冶金。 自动化领域TOP3 Advantech 嵌入式软件嵌入式软件; 组态软件组态软件 126.05亿 WebAccess HMI/SCADA监控平台；工控硬件；嵌入式解决方案； IoT管理PaaS 电信、医疗、物流、 IoT 浙江中控 DCS系统集系统集 成成 25.37亿 软硬一体解决方案：DCS系统；软件：MES/OTS/APC。DCS业务 国内份额第一，达27%；化工行业市占率达40.7%。 核电、建材等流程 工业 国电南瑞电力自动化电力自动化324.24亿电网自动化硬件、SCADA软件；电气自动化通信电网、轨道交通 国产品牌在国产品牌在DCS/SCADA/组态软件等控制层的中低端领域占优组态软件等控制层的中低端领域占优 目前，国产品牌行业应用占比达60%，集中在市政、石油、基础设施等应用领域；外资品牌市占率 40%，在电子半导体、轨道交通、食品饮料、水处理等行业应用广泛，高端市场目前仍由国外品