【研报】金融行业专题研究：蚂蚁集团招股说明书速览数字金融发力未来成长可期-20200904（24页）.pdf

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1、数字金融发力，未来成长可期 2020年09月04日 蚂蚁集团招股说明书速览 行业专题研究 姓名： 刘欣琦（分析师） 邮箱： 电话： 021-38676647 证书编号： S0880515050001 p1 p1 诚信 责任 亲和 专业 创新2请参阅附注免责声明 蚂蚁集团上市申请于8月25日正式获受理，A+H股同步发行 公司概况：起源于支付的互联网综合金融科技公司 00 蚂蚁集团发行方案 蚂蚁集团基本情况 蚂蚁集团全称蚂蚁科技集团股份有限公司（Ant Group Co., Ltd. ），是中国最大的移动支付平台支付宝的母公司，是中国领 先的数字支付提供商和领先的数字金融科技平台； 控股股东为杭州

2、君瀚、杭州君澳，实际控制人为马云，法定代表人为井贤栋。 发行方式人民币普通股（A 股）和香港联交所（H股）同步发行 发行股数 本次A股发行、H股首次公开发行中发行的新股数量合计不低于A股和H股发行后总股本的10% 本次A股发行可以采用超额配售选择权，其数量不超过本次拟发行A股股票数量的15% 每股面值人民币1.00元 拟上市证券交易所上海证券交易所 拟上市板块科创板 A+H发行后总股本不低于 3,003,897 万股，外资股比将不超过届时发行人股份总数的 50% 主承销商中金公司、中信建投 p2 p2 mNpMrMnQsQnMnRrMuMuNoN9P9RbRpNmMtRoOfQqQzQkPnN

3、oRaQnNwPvPmQoMwMqNsO 诚信 责任 亲和 专业 创新3请参阅附注免责声明 01 蚂蚁集团是全国领先的数字支付和数字金融科技平台，营收稳步增长，利润增长迅猛 蚂蚁集团历经数字支付、数字金融科技平台及生活服务两大发展阶段 蚂蚁集团营收增速维持在+40%左右，利润快速增长，2020H利润增速达1059% 02 03 摘要 收入包含数字支付及商家服务、数字金融科技平台和创新业务三部分，数字金融科技平台是主要来源 蚂蚁集团的业务可以分成三大板块：数字支付与商家服务、数字金融科技平台、创新业务及其他 数字金融科技平台为主要收入来源，其中微贷科技平台收入占比最高，保险科技平台增长潜力最大

4、强势占据金融服务线上化风口的“C位” 手握基于移动支付业务沉淀的优质C端客户及小微客户，尽享金融服务线上化红利 轻资产的变现模式能够承载业务的爆发性增长 业务布局已甄完善，利润进入爆发性增长期 p3 p3 4 诚信 责任 亲和 专业 创新 蚂蚁集团研究报告数字金融发力，未来成长可期 请参阅附注免责声明 目录/ CONTENTS 公司概况：全国领先的数字支付和数字金融科技平台01 现有业务：数字支付及商户服务、数字金融科技平台、创新业务三部分02 主要看点：强势占据金融服务线上化风口的“C位”03 p4 p4 诚信 责任 亲和 专业 创新5请参阅附注免责声明 蚂蚁集团是中国最大的移动支付平台，也

5、是领先的金融科技开放平台 1.1 蚂蚁集团的使命 为服务小微而生，普惠是我们的理念 相信开放技术平台能够创造公平的环境，让服务提供者和金融机构能够触达之前不能覆盖的客户 坚信专注于客户需求并提供解决方案，将引领我们走向成功 我们的决策以长期使命为指引，而非着眼于短期利益 蚂蚁集团的愿景 蚂蚁集团的战略 以科技和创新推动包括金融服务业在内的全球现代服务业的数字化升级，携手合作伙伴为消费者和小微经 营者提供普惠、绿色、可持续的服务，为世界带来微小而美好的改变 公司概况：蚂蚁集团是全国领先的数字支付和数字金融科技平台 构建未来服务业的数字化基础设施，为世界带来更多微小而美好的改变，追求成为一家能健康

6、成长102年的好公司 希望每一个个体可以享受到普惠、绿色的金融服务 希望每一家小微企业拥有平等的发展机会 希望通过开放合作，让数字生活触手可及 p5 p5 诚信 责任 亲和 专业 创新6请参阅附注免责声明 公司历经数字支付平台、数字金融科技及生活服务平台两发展阶段 第一阶段“数字支付平台”（2004-2012） 首创在线担保交易（2004）：为了解决线上交易买 卖双方不信任的问题，淘宝开发了支付宝平台，作 为第三方对交易进行担保 推出快捷支付（2010）：彼时大多数交易采用网银 网关支付，支付成功率低，客户体验差。快捷支付 通过“一次签约，多次使用”的方式简化支付流程， 大大提升支付成功率 首