《毕马威：2024三大交易所《可持续发展报告（试行）》下国资国企的核心关注报告（24页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《毕马威：2024三大交易所《可持续发展报告（试行）》下国资国企的核心关注报告（24页）.pdf（24页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、毕马威企业咨询（中国）有限公司 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。可持续发展报告指引推动国资国企价值创造可持续发展报告可持续发展报告指引指引推动国资国企价值创造推动国资国企价值创造2024年2月8日，上交所、深交所和北交所同时发布上市公司可持续发展报告自律监管指引征求意见稿。4月12日，可持续发展报告（试行）（以下简称“指引”）文件正式发布，自2024年5月1日起实施。指引的发布对于中国上市公

2、司进一步践行可持续发展理念、提升信息披露质量、构建中国资本市场健康可持续生态体系具有重要的促进作用。目前，许多投资者和股东已将环境、社会和治理（以下简称“ESG”）指标评估纳入其投资决策过程，而ESG表现优异的企业通常享有更高声誉，获得更高的品牌溢价。指引的发布表明监管部门力图通过加强可持续发展信息披露，引导各类要素向可持续发展领域聚集，推动上市公司质量、投资价值和投资者回报水平全面提升，促进“双碳”目标实现和经济、社会、环境的可持续发展。国资国企是引领全社会企业提升ESG管理水平、实现可持续发展的先锋力量。2022年度，央企和国企ESG相关报告披露率分别为83%和65%，显著高于上市公司总体

3、披露率35%*。践行ESG理念，是国资国企贯彻落实党的二十大关于推动经济社会发展转型、低碳化战略部署的必然要求和具体行动。国资国企应不断加强ESG信息披露，推动企业实现高质量发展。2023年4月，国务院国资委公布关于开展对标世界一流企业价值创造行动的通知，提出国有企业应加快绿色低碳转型，带头落实“双碳”目标。在2024年开年之际，国资委在国新办举行的新闻发布会上，详细阐述了国资国企“价值创造”的五个方面*。国资国企加强ESG工作能够推动公司治理水平和风险管理能力的提升，增强企业经营稳定性，更容易获得政策和低成本资金支持，塑造品牌价值，提高整体盈利水平，从而促进企业在前述五个方面创造更大价值。*

4、资料来源：中国上市公司协会，中国上市公司ESG发展报告2023*包括增加值、功能价值、经济增加值、战略性新兴产业收入和增加值占比以及品牌价值4 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。可持续发展报告可持续发展报告指引指引推动国资国企价值创造推动国资国企价值创造指引主要明确了可持续发展报告的披露主体、披露框架、披露议题、披露标准、过渡期安排及其他缓释措施等内容。基于指引的具体要求和国资国企可持续发展报

5、告工作的现状，未来在指引框架下，国资国企主要关注以下几个重点：ESG报告披露ESG报告框架搭建与完善双重重要性评估及利益相关方调研ESG报告鉴证ESG评级本报告将围绕这五个核心关注，分析指引要求、对国资国企的重要意义及其面临的挑战，同时基于毕马威的知识体系和实践经验，提出具有针对性的建议。5 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESG报告披露ESGESG报告披露报告披露指引采取“强制披露”与“自

6、愿披露”相结合的原则，明确了强制披露主体范围为上证180指数、科创50指数、深证100指数、创业板指数样本公司及境内外同时上市的公司，范围内上市公司共458家*，占A股总市值一半以上，同时鼓励其他上市公司自愿披露。据统计，截至2023年末，首批强制披露范围内近20%的上市公司未曾单独发布过可持续发展报告、ESG报告或社会责任报告*；同时指引要求，强制披露的上市公司应最晚在2026年4月30日前发布2025年度ESG报告，交易所也鼓励上市公司提前适用指引。指引要求与意义指引明确强制披露主体范围与时间指引要求有利于国资国企提高品牌价值，抓住政策红利在ESG实践中，国资国企积极响应国家政策号召，顺应

7、监管趋势，披露意愿高，首批强制披露范围内上市国企共194家，披露率高达99%*。高质量的信息披露有利于塑造良好的社会形象，获得投资者和消费者等利益相关方的信任，从而提升品牌价值和市场竞争力；有助于国资国企抓住政策红利，如税收优惠、优先审批项目等，促进企业获得新的发展空间。*数据来源：wind，毕马威整理*三大交易所发布可持续发展报告征求意见稿，开启上市公司ESG发展里程碑，毕马威中国，2024年2月22日*数据来源：wind，毕马威整理6 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营

8、担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESGESG报告披露报告披露虽然国资国企的ESG报告披露率显着领先，但仍有部分国资国企尚未编制过ESG报告；此外，有ESG披露经验的国资国企，也需要关注指引中提出的一些新要求。可以预见，指引实施后，国资国企披露ESG报告将成为一项具有挑战性的工作，需要企业结合自身实际运营情况与监管要求，开展全面的数据收集和管理、报告撰写、修订和正式披露等工作，确保按时、保质地完成ESG报告。指引新要求对国资国企按时、保质完成ESG报告形成挑战作为ESG实践的领跑者，毕马威建议国资国企积极响应交易所倡议，有条件的企业尽早着手，主动

9、披露ESG报告。尽管相对于征求意见稿，正式稿放宽了部分披露要求，比如不要求ESG报告必须和年报同时披露，但仍要求披露主体在每个会计年度结束后4个月内进行披露，企业准备时间紧迫。因此，建议国资国企立即着手准备相关工作，尤其是尚未披露过ESG报告的国资国企更应该积极采取应对措施，比如，关注指引过渡安排、充分利用政策方面灵活度、合理规划信息披露时间、尽早熟悉指引核心内容及具体要求等。建议国资国企尽早着手准备，合理规划信息披露时间7 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)

10、相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。案例：协助某大型国有企业在短时间内完成高质量ESG报告某A股上市大型国有企业，为响应国资委的可持续发展倡议，尽可能地展现其在ESG方面的实践和管理，委托毕马威进行ESG报告咨询服务。在项目中，毕马威开展了以下工作，协助客户企业在短时间内完成了其首份ESG报告的发布，也在后续多年陪伴该客户在可持续发展之路上成长和进步。在了解客户ESG方面的管理现状后，毕马威将管理现状与同业领先实践进行对标，识别差距；协助客户与重要利益相关方沟通，进行重要性分析；根据交易所监管要求，提供信息披露框架建议，协助客户收集信息，协助报告编写和修订；持续

11、跟进报告内容，识别与利益相关方关注内容的差距，并提出补充建议；对下一年度ESG报告工作提出改善建议，促进管理提升。客户在发布报告后，得到了资本市场的认可，多项ESG评级得到提升，并获评多项可持续发展领域荣誉，为同行及上市国有企业树立了榜样。ESGESG报告披露报告披露毕马威建议的毕马威建议的ESGESG报告工作流程及目标报告工作流程及目标工工 作作 目目 标标工工 作作 流流 程程在在工作工作中建立畅通的沟通机制中建立畅通的沟通机制提供管理层建议提供管理层建议0505结合ESG具体工作情况及过程中发现的尚待完善的地方，进行总结提供管理层建议书文字信息收集文字信息收集和审阅和审阅0202收集报告

12、编制所需的文字和图片素材、信息，充分挖掘亮点，充实报告内容定量指标收集定量指标收集和排错和排错0303收集关键绩效指标并高层面审阅数据的一致性、合理性，以提升数据披露的质量报告编制报告编制和和修修订订0404按照指引要求的报告框架，披露高质量的ESG报告建立从报告大纲、报告初稿、报告修改，直至报告定稿的编写流程，保证报告的质量和及时性ESGESG报告工作报告工作启动及启动及差距分析差距分析0101 了 解 管 理 层 对ESG报告的期望，提升报告相关部门对ESG的认知 明确重要时间截点，以推动报告按时完成 对标指引披露要求及同业报告，为后续信息收集及报告编写提供基础8 2024 毕马威华振会计

13、师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESG报告框架搭建与完善ESGESG报告框架搭建与完善报告框架搭建与完善指引为上市公司提供统一披露框架，三大交易所发布的指引在框架和披露议题上并无差异，同样要求信息披露客观、真实、完整、准确，具有可比、可验证、及时和可理解性。具体来说，指引采用了气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的框架体系，围绕“治理，战略，影响、风险和机遇管理，指标与目标”四个方面的核心内容展开，相比于2022

14、年1月沪深交易所发布的上市公司自律监管指引第1号，该框架体系对可持续信息披露的内容提出了更为具体和明确的指引。指引要求与意义指引中ESG披露框架更明确和具体指引中ESG披露框架与国际准则接轨，有利于国资国企拓展国际交流与合作空间2023年6月，国际可持续准则理事会（ISSB）正式发布首批两份国际财务报告可持续披露准则，均采纳TCFD框架体系。2024年起，ISSB作为全球可持续信息披露统一的推动者全面接管TCFD的监督职责，ISSB标准开始在全球范围内正式生效。目前全球多个司法管辖区都已将TCFD纳入监管和法律体系。指引对标TCFD国际主流披露框架，为中国上市公司形成和巩固后发优势打下了制度基

15、础，有望促进国内外ESG披露信息可比性和一致性。对国资国企来说，在指引框架下披露ESG报告，有利于提高与国际可持续报告框架的互操作性，尤其是对于在境内外同时上市的国资国企，有利于降低合规负担，提升与国际同行业公司的可比性，对拓展国际市场和提升国际影响力大有帮助。9 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESGESG报告框架搭建与完善报告框架搭建与完善2023年7月，国资委发布关于转发的通知（以下简

16、称通知），规范央企控股上市公司ESG信息披露工作。与通知相比，新发布的指引不仅适用范围更广，还对上市国资国企ESG披露提出了更高的要求，包括披露的广度和深度、数据的质量和真实性等。比如指引鼓励有条件的披露主体采用情景分析等方式进行气候适应性评估，并披露情景分析关键假设、分析过程等。上市国资国企不仅要披露可持续发展相关因素对公司战略、决策、经营结果的影响，还要披露识别和评估这些影响的流程；不仅要呈现其在ESG方面的既有成绩，更要展现出对未来可持续发展的前瞻性和实际行动力；同时在实操层面还要重点关注惯用标准框架与指引披露框架的差异。新框架对国企ESG披露广度、深度及数据质量均提出更高要求2022年

17、5月，国资委发布提高中央企业控股上市公司质量工作方案提出2023年央企控股上市公司ESG专项报告“全覆盖”的目标。近年来，我国A股上市央企ESG报告披露率不断增长，截至2024年7月，460家上市央企中已有425家披露了2023年ESG报告，披露率高达92.4%*，多数央企已积累了ESG报告经验。建议重点关注新框架下的差异与中国特色议题20192019-2022 2022 年上市央企年上市央企ESG ESG 报告披露情况报告披露情况22022627437542555.90%56.50%64.70%83.30%92.40%0%20%40%60%80%100%0501001502002503003

18、5040045020192020202120222023披露数量披露率*2023中国ESG实践白皮书，ESG 及可持续发展论坛组委会；万得数据，毕马威分析10 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESGESG报告框架搭建与完善报告框架搭建与完善指引发布后，毕马威建议国资国企在搭建ESG报告框架时，应重点关注以往采用的ESG披露框架与新要求的不同之处。关注不同监管框架的差异。企业需要重点关注指引与

19、其他标准框架要求的区别，尤其是境内外同时上市公司，需要针对不同上市地披露要求区别，关注同一指标或议题在不同框架下的有效衔接，以防出现“漂绿”事件影响声誉。需特别关注的是，指引要求企业同时披露可持续发展“影响、风险和机遇”相关的管理举措，与ISSB准则要求相比更为严格。关注中国特色新议题，发挥带头作用。可重点关注指引中结合中国国情的新议题，比如乡村振兴、平等对待中小企业等。值得注意的是，指引正式稿在创新驱动与科技伦理的表述上引入“新质生产力”相关说法，鼓励披露主体积极开展科技创新，践行国家创新驱动发展战略。国资国企作为发展新质生产力的重要主体，理应承担更多的社会责任，充分发挥引领作用，有利于提升

20、企业的品牌美誉度并促进国资国企高质量发展。关注相同可持续议题下的区别，指引对中国企业有更可行的指导意义。可重点关注国际可持续发展标准与指引在相同可持续议题下的区别与细节，比如ISSB发布的IFRS S2准则要求上市公司须全面披露温室气体范围1、2、3排放量，指引则给予了一定空间，对温室气体范围1和2排放量指标要求强制披露，对范围3排放量鼓励自愿披露*。因为监管机构考虑到现阶段国内企业在测量和披露温室气体范围3排放时存在困难，但随着公司的披露经验和能力不断增长，这些内容必然会纳入强制性披露要求，追上国际发展进度。在这点上，国资国企应发挥表率作用，以更高标准要求自身，对标国际ESG准则，以高质量的

21、信息披露力促ESG管理提升，对标世界一流企业进行价值创造提升。*三大交易所发布可持续发展报告征求意见稿，开启上市公司ESG发展里程碑，毕马威中国，2024年2月22日11 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。双重重要性评估及利益相关方调研双重重要性评估及利益相关方调研双重重要性评估及利益相关方调研指引要求披露主体应当结合自身所处行业和经营业务的特点，识别每个议题是否预期在短、中、长期内对公司商业

22、模式、业务运营、发展战略、财务状况、经营成果、现金流、融资方式及成本等产生重大影响（以下简称“财务重要性”），以及企业在相应议题的表现是否会对经济、社会和环境产生重大影响（以下简称“影响重要性”），并说明对议题重要性进行分析的过程。指引增加了议题重要性的时间维度，将“企业价值”具象化，明确了财务重要性的界定，有利于披露主体把握重要性的考虑方面。如果上市公司认为指引设置的议题对其均不具有财务和影响重要性的，可以根据实际情况调整披露内容或采取替代措施，但应当充分说明原因。这等同于要求上市公司“不披露就解释”。此外，披露主体还需结合所处行业特点、行业发展阶段、自身商业模式、所处价值链等情况，识别并披

23、露其他具有财务或影响重要性的议题。指引要求与意义指引对重要性议题评估采用“双重重要性原则”双重重要性原则促进国企信息披露水平提升，实现经济效益和社会效益双赢国资国企面临着众多不断变化的可持续发展议题，例如，气候变化与低碳、劳动力多元化、食品安全等。但对企业而言，并非所有议题都同等重要。指引采用双重重要性原则，有助于企业从财务和影响两个维度，确定可持续发展议题优先次序，聚焦与企业最为相关的核心议题；同时兼顾财务和影响重要性议题，可披露更全面的ESG信息。国资国企从财务重要性角度，评估议题是否会触发对企业财务的影响，可以尽早发现影响企业未来现金流的潜在风险或机遇，对企业价值和前景有更准确的预判和把

24、握；企业披露财务重要性相关可持续发展信息，能更好地满足外部投资者决策需求。国资国企从影响重要性角度，评估企业在相应议题的表现对经济、社会和环境产生的重大影响，既体现了国资国企的社会担当，也能促进企业更全面地关注社会公众、员工、社区等利益相关方的期望，进一步推进企业与利益相关方互动和维护关系，从而构建和谐共赢的产业生态环境。12 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。双重重要性评估及利益相关方调研双

25、重重要性评估及利益相关方调研国资国企不仅要兼顾财务和影响重要性，尽可能全面和高质量地披露ESG信息，还要结合行业特性和自身实际情况，对利益相关者关注议题进行重要性排序，聚焦对企业更有价值的重要议题。因此，毕马威建议国资国企围绕本行业所处价值链，在“双重重要性原则”指导下，开展重要性议题评估工作。鉴于目前指引尚未就上市企业开展双重重要性评估出台具体的实施指南。参考欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）制定的重要性评估实施指南草案，双重重要性评估工作流程如下：国资国企实施双重重要性评估的主要工作和关注重点毕马威建议的双重重要性评估工作流程毕马威建议的双重重要性评估工作流程主要工作政策研究与趋势政策研究

26、与趋势对接对接明确合规性要求的披露范围及双重重要性评估的范围。0101定义企业运营边定义企业运营边界、创建价值链界、创建价值链图谱图谱基于设定的边界，明确业务范围和纳入评估的价值链。0202利益相关方利益相关方参与参与制定适宜的利益相关方参与战略，以支持开展重要性评估。0303可持续发展披可持续发展披露合规露合规确保纳入评估的可持续发展议题，与相应披露准则列出的议题相一致。0404重要性评估重要性评估识别并评估每个议题的影响、风险和机遇，包括所依据理由的透明度。0505确定重要性判确定重要性判断标准断标准参考预设的标准，确定重要性。影响重要性判断标准包括 严 重 程 度（规模、范围、不可补救性

27、）和可能性；财务重要性判断标准包括财务影响的程度、可能性。0606双重重要性双重重要性报告报告以 双 重 重 要性 报 告 的 形式 全 面 记 录结果和过程。070713 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。双重重要性评估及利益相关方调研双重重要性评估及利益相关方调研利益相关方调研是双重重要性评估的主要内容。有效的利益相关方调研是外界了解国资国企情况的重要途径，也是企业倾听和响应利益相关方期待

28、和诉求的重要工具。因此，国资国企可针对利益相关者开展更深入的调研工作，具体流程如下：回应和梳理过往重要议题ESG议题库更新重要性评估问卷调研关键利益相关方访谈实质性议题评估完成利益相关方调研报告另外，对双重重要性原则的理解与执行也是国资国企的关注重点之一，企业不仅要理解政策要求，更应在日常经营中深入贯彻这一原则，从战略规划、运营管理到人员考核等各方面充分考虑经济、社会、环境三重底线，把政策和监管的要求转化成企业运营的原则和标准，形成良好的ESG文化，助推企业实现高质量发展。另外，面对当前复杂多变的企业环境，国资国企将面临更多利益相关方的广泛监督与评判，这会加大企业的舆情监测、管理和公关工作难度

29、，建议企业积极应对，及时抓住舆论导向的主动权。关注重点14 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESG报告鉴证ESGESG报告鉴证报告鉴证上市公司进行ESG报告鉴证，有利于提升信息披露质量和可信度。指引鼓励披露主体开展第三方鉴证，并对ESG报告鉴证提出了具体要求，“披露主体聘请第三方机构对可持续发展报告进行鉴证或审验的，应当披露该机构的独立性情况、与披露主体的关系、经验和资质、鉴证或审验报告。报

30、告的内容包括但不限于鉴证或审验范围、依据的标准、主要程序、方法和局限性、意见或结论等”。指引要求与意义指引鼓励上市公司进行ESG报告鉴证ESG鉴证是提升国资国企信息披露质量、品牌价值及企业管理水平的重要手段国资国企主动开展ESG报告鉴证，可提高其报告的透明度和公信力，进而创造多方面的机遇，对企业的长期和高质量发展具有重要意义。提升市场信任度和竞争力：通过ESG报告鉴证，国资国企可以提高信息披露的权威性和公信力，增强投资者、客户和其他利益相关方的信任，从而提升企业的市场地位和竞争力。提高社会形象和品牌价值，遏制“漂绿”行为：发布经鉴证的ESG报告，有助于彰显国资国企的社会担当，提升企业品牌形象；

31、ESG报告鉴证一定程度上遏制企业“漂绿”和造假行为，可促使企业提高信息披露质量和ESG报告公信力。促进企业内部管理水平提升：为满足鉴证要求，国资国企需优化内部管理流程，提升ESG风险管理能力，有助于企业建立健全内部治理体系，防范和化解潜在风险，实现高质量的可持续发展。15 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESGESG报告鉴证报告鉴证ESG报告鉴证给国资国企创造机遇的同时也带来了一系列挑战。数

32、据准确性和透明度要求高：国资国企需不断提高ESG数据准确性，从监测、收集、处理到形成报告全过程提高数据透明度，满足第三方鉴证机构对数据规范性和完整性的高要求，这要求企业升级内部数据管理系统和推进跨部门高效协作。合规经营和管理水平考验：在鉴证过程中，第三方机构对国资国企ESG相关制度、实践和绩效，以及公司治理结构和ESG管理的成熟度进行不同程度的审查，这对企业的现有治理结构和管理水平形成了挑战，企业需不断提升ESG管理效能。风险应对与舆情管理难度大：第三方鉴证可能导致国资国企内部潜在的一些风险和问题浮出水面，如未达标的数据指标、治理漏洞等，可能会引发市场、监管机构和公众对企业负面消息的关注，对企

33、业的声誉产生一定影响，企业需做好危机预警和舆情管理。ESG鉴证对数据准确性、国企治理和风险应对水平带来挑战毕马威建议国资国企围绕ESG报告鉴证进行全流程管理，针对鉴证准备工作、鉴证工作实施、鉴证后续管理三个阶段采取相应措施。鉴证准备工作：国资国企需加强自身ESG管理体系建设，尤其是数据管理系统/机制，以确保ESG披露数据的准确性和完整性，并保证数据可追溯、可验证，为后续的鉴证工作做好充分准备。鉴证工作实施：国资国企需积极配合专业的ESG鉴证机构，共同完成具有公信力的ESG鉴证报告。一般来说，鉴证工作流程主要分为计划、执行、完成和总结四个阶段，在这个过程中，企业需与鉴证机构密切配合，共同完成ES

34、G鉴证工作。建议国资国企围绕ESG报告鉴证进行全流程管理16 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。案例：助力某A股上市大型国有能源企业完成ESG报告鉴证某A股大型国有能源企业已连续十多年披露ESG相关信息，为提高其ESG报告的可靠度和公信力，更好地回应投资机构和利益相关方的关切，聘请毕马威对企业相关信息披露进行鉴证。毕马威分四个阶段对该公司年度ESG报告执行独立有限鉴证：在项目承接和计划阶段，与

35、客户进行充分的需求沟通，并综合考虑客户风险、客户规模和独立性、客户所属行业特性等因素，确定了本次ESG报告拟鉴证指标；对试点的关键数据进行鉴证，以评估潜在的错报风险，并进一步确定后续实质性测试程度和程序实施范围；在执行阶段，对ESG报告中关键数据的相关部门员工进行访谈，同时结合案头研究和现场调研，评估鉴证对象生成、汇集所依赖的控制系统，并对数据实施抽样检查及执行重新计算程序；在完成阶段，毕马威团队根据执行阶段获得的充分、适当的ESG信息鉴证证据，形成有限保证的ESG 信息鉴证结论，最终出具独立的ESG 鉴证报告；最后，在总结阶段，毕马威通过建议书分析企业在ESG管理工作中存在的不足和问题，提出

36、必要的改善措施和管理建议。ESGESG报告鉴证报告鉴证毕马威建议的毕马威建议的ESGESG报告鉴证工作流程报告鉴证工作流程在项目中建立畅通的沟通机制执行阶段02 案头研究和现场调研 评估鉴证对象生成、汇集所依赖的控制系统，并进行数据检查完成阶段03 对鉴证程序执行情况进行内部复核；在发布年报同期发表对报告的鉴证意见总结阶段04 回顾ESG报告鉴证情况，计划下一年度工作安排 根据管理层需要就关键指标的鉴证情况展开同行对比，提供管理建议书计划阶段01 鉴证项目启动与确认本次鉴证范围并进行重大性水平认定 制定鉴证策略、执行风险评估程序 汇报鉴证工作关键节点并提前告知公司提供材料鉴证后续管理：针对鉴证

37、过程中发现的问题，企业需积极开展管理提升行动，完善并强化公司内部ESG报告和管理体系，并对潜在危机进行预警管理，以降低利益相关方的决策风险。17 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESG评级ESGESG评级评级指引的宗旨是促进上市公司高质量发展，ESG评级则是促进企业高质量发展的重要抓手。指引实施后，企业的ESG信息披露率和披露质量将不断提高，为 ESG评级提升奠定重要基础。另外，指引会对ES

38、G评级机构的评价方法产生一定影响。评级机构可参考指引完善评级指标体系，调整企业ESG评估模型，以更全面的视角对企业的非财务表现进行评判。总结来说，高质量的ESG信息披露可以提升ESG评级，而ESG评级的提升反过来也会激励更高质量的ESG信息披露，两者相互作用可形成正向反馈机制，为上市公司构建良好的ESG生态体系打下基础。指引要求与意义指引发布将促进上市公司ESG水平提升，ESG评级是促进企业高质量发展重要抓手ESG评级对内可促进国资国企可持续发展，对外可改善资本市场表现和提高企业声誉首先，ESG评级助力国资国企识别ESG方面潜在的风险与机遇，企业可以采取措施降低风险、把握机遇，取得先发优势。另

39、外，通过回应ESG评级机构每年更新的议题和评估点，企业的ESG管理体系可与前沿发展趋势相契合。其次，ESG评级涵盖了与国资国企相关的核心ESG议题，有助于推动可持续发展理念与企业战略、运营相融合，可作为促进国资国企高质量发展的管理工具；企业也可通过评估结果识别出与领先企业的差距，明确改进方向，制定有针对性的管理提升计划。第三，ESG评级为投资者提供了比较企业的ESG绩效标尺，更高的ESG评级有利于国资国企取得更高程度的资本认同和更好的市值表现，尤其对于央企上市公司来说，符合国资委鼓励上市央企进行市值管理的要求。第四，ESG评级可帮助国资国企塑造更好的品牌声誉，比如，较好的ESG评级能够为企业取

40、得更多利益相关者的认可和支持；激励员工，提升员工满意程度；为企业建立名声，赢得产品市场等。18 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESGESG评级评级尽管ESG评级对国资国企具有重要意义，但从客观情况来看，国资国企也面临诸多挑战。首先，目前市面上的ESG评级多样，各个评级机构的评价体系缺乏一致性，评价标准和指标差异较大，评级方法和覆盖范围等都有所不同，导致同一家企业评级结果差异较大，不同行业的

41、企业差异无法凸显，评级结果无法全面体现企业ESG管理的绩效水平，给企业带来一定声誉风险。其次，国际评级机构对中国市场存在天然信息壁垒，缺乏对中国本土市场的深入研究，很难完全理解中国企业，这导致我国上市公司在国际评级体系下，ESG评级表现整体偏低；尤其难理解国资国企的价值，导致很多具有中国特色的ESG成果并不能体现在ESG评级结果中。对国资国企的挑战和建议第三方评级机构的观察存在局限性，国企ESG评级仍有提升空间基于国际基于国际ESGESG评级体系的评级体系的A A股上市公司股上市公司ESGESG评级分布结果评级分布结果*国际机构：FTSE评分84284142210223203050100150

42、200250AAAAAABBBBBBCCC12019448231501002003004005006004.3-5.0 3.3-4.3 2.3-3.3 1.3-2.3 0.3-1.3注：MSCI是摩根士丹利资本国际公司（中文简称“明晟”），MSCI评分截至2024年9月；FTSE Russell是伦敦证券交易所集团的信息服务部门（中文简称“富时罗素”），FTSE评分截至2024年7月*数据来源：中国上市公司ESG行动报告2022-2023，中央财经大学绿色金融国际研究院，2023年7月；万得数据，毕马威分析国际机构：MSCI评分19 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会

43、计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESGESG评级评级为了把握ESG评级带来的机遇并应对相应风险，毕马威建议国资国企采取以下措施。首先，建议国资国企主动了解并熟悉不同主流评级要求、指标内容、评级流程和回应方法等，与自身ESG管理现状进行对比，梳理信息披露现状并完善披露框架和标准，以更好地回应不同评级机构的问卷与问题。其次，建议国资国企加强与ESG评级机构的沟通和互动，及时了解资本市场ESG趋势，以更好地回应评级要求，获取更多的融资并取得更亮眼的市值表现

44、。再次，建议国资国企把ESG评级要求纳入企业日常运营和管理中，并在信息披露环节有针对性地满足评级指标要求，使披露内容可以更好地触及评级机构。最后，建议国资国企需从信息披露、评级沟通和管理实践三方面入手，不断提升ESG评级管理体系，最大限度优化ESG评级结果。国企应加强与评级机构的沟通，将ESG评级融入日常管理，不断提升ESG评级最后，国资国企自身存在ESG管理问题与风险，与国际评级机构存在沟通壁垒。比如未建立专门的ESG治理架构，未围绕自身ESG战略制定清晰的转型路径，存在忽视消费者权益、污染物排放等ESG风险。企业ESG信息披露率与披露质量不高，也会很大程度上影响ESG评级结果。另外，企业披

45、露信息渠道较单一，与评级机构信息不对称，也会造成评级结果不理想，对企业产生负面影响。20 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。案例：协助某A股上市大型跨国集团实现ESG评级提升某A股上市大型跨国集团在新材料细分领域处于全球领先地位，因此被多家国际知名评级机构纳入ESG评级观察范围，其ESG评级结果受到了投资者的高度关注。为了更好地向海外市场立体呈现企业各方面的表现，也为了强化集团内的ESG信息管

46、理和对外披露，客户委托毕马威进行ESG评级提升服务。毕马威通过深入企业调研，系统梳理企业ESG管理现状、协助企业建立健全ESG管治体系、协助企业主动与ESG积极沟通，并广泛对标国内外同业，各业务体系的主要客户等工作，最终在报告披露期限内完成了高质量的中英文ESG报告，并将此前在海外评级机构观察中错误的行业分类予以了更正，使得公司可以被公平公正地与真正的同业公司相比较。同时，随着ESG信息的公开披露，客户在海外知名评级机构中的评分均有不同程度的提升，取得了在同业中不错的评级成绩。此外，客户在海外建厂、应对海外投资者和海外客户时，均有成体系的现成资料进行交流，这也提高了客户的经营效率，对外展现了中

47、国企业的负责任形象。ESGESG评级评级毕马威建议的毕马威建议的ESGESG评级管理体系提升方法论评级管理体系提升方法论信息披露改善评级沟通改善管理实践改善完善披露框架和标准，优化ESG绩效指标体系，提升ESG管理和信息披露水平，全面满足监管及评级机构要求，回应资本市场及相关方关切。对标评级要求与行业领先企业，梳理公司在ESG治理和专项议题方面的政策短板，对重点ESG政策进行制定、审核及挂网公开。积极参与标普CSA（企业可持续发展评估）、GRESB等主动型评估问卷回复，向评级机构、投资者全面展示公司ESG实践。系统性地建立ESG管理体系，建立覆盖董事会、高级管理层的ESG治理结构（如成立ESG

48、/可持续发展委员会，或在现有委员会内讨论ESG议程），将ESG全面融入业务战略和运营实践中。将ESG融入整体业务战略中，明确ESG/可持续发展的战略聚焦方向，制定ESG策略战略落实的路线图，包括与愿景、战略相一致的关键绩效指标和目标等。根据上市公司业务特点，识别自身ESG重点议题，针对重点议题确认职能分工、业务部门归口指标，制定各项议题的专项提升计划；并引入ESG绩效评价机制，确保有效管理ESG工作。将ESG评级指标纳入ESG报告ESG相关政策制度公开回复主动型ESG评估问卷ESG治理结构ESG策略目标ESG重点议题结束语指引旨在引导上市公司践行可持续发展理念，推动提高上市公司质量，促进双碳目

49、标实现。国资国企作为国民经济的主力军，在低碳转型过程中起着带头示范的重要作用，应积极践行ESG理念，探索建立健全ESG体系，不断提高ESG管理水平，持续提高信息披露质量。指引的发布是证监会对国资国企等上市公司实现高质量信息披露的统一部署，为可持续发展信息披露在中国市场的进一步落地保驾护航，但同时也给国资国企提出了诸多挑战。毕马威建议，从短期看，国资国企可针对ESG报告披露、ESG信息披露框架搭建、双重重要性评估和利益相关方调研、ESG报告鉴证及ESG评级分别采取对应措施；从长期看，国资国企应该逐步构建起一个既符合国家政策导向和监管要求又能体现中国国企特色的ESG管理体系，助力企业实现高质量发展

50、和可持续发展。2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。联系人深化国资国企改革实践指导委员会毕马威中国客户与业务发展主管合伙人江立勤毕马威中国ESG报告和鉴证服务合伙人吴宇希毕马威中国国资研究中心执行负责人陈剑虹毕马威中国国资研究中心研究员马雪娜毕马威中国国资国企改革发展中心主管合伙人国资研究中心主管合伙人乔漠毕马威中国ESG报告和鉴证服务合伙人王文立毕马威中国ESG报告和鉴证服务主管合伙人朱文伟毕马

51、威中国研究院国资研究中心 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。所载资料仅供一般参考用，并非针对任何个人或团体的个别情况而提供。虽然本所已致力提供准确和及时的资料，但本所不能保证这些资料在阁下收取时或日后仍然准确。任何人士不应在没有详细考虑相关的情况及获取适当的专业意见下依据所载资料行事。2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。刊物编号：CN-SOE24-