【研报】计算机行业工业互联网系列深度之四：新基建催生更大支持工业互联网将加速成长-20200317[59页].pdf

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1、1 证券研究报告 作者： 行业评级： 上次评级： 行业报告 | 计算机计算机 强于大市 强于大市 维持 2020年03月17日 （评级） 分析师 沈海兵 SAC执业证书编号：S1110517030001 工业互联网系列深度之四：工业互联网系列深度之四： 新基建催生更大支持，工业互联网将加速成长新基建催生更大支持，工业互联网将加速成长 行业深度研究 摘要 2 政策支持不断细化，新基建背景下力度有望再加大政策支持不断细化，新基建背景下力度有望再加大 自2015年提出中国制造2025产业开始发展。政策端大量政策指导产业发展，2017年政策逐步进入具体指 导期。2020年新冠肺炎疫情暴露制造业信息化短

2、板，有望促进工业互联网新基建落地。 厘清概念，三层面理解工业互联网厘清概念，三层面理解工业互联网 工业互联网主要包括网络、平台、安全三大层面。网络层主要是设备接入，初期建设重点是标识解析体 系，目前进展良好。平台层主要是工业PaaS平台和平台上工业APP的孵化，是工业互联网的核心。安全层 是工业互联网平台安全稳定运营的基础，是工业互联网的保障。 应用场景不断扩大，有望从官方引导走向企业自发应用场景不断扩大，有望从官方引导走向企业自发 工业互联网应用主要包括设备/产品管理、业务与运营优化、社会化资源协作三大类。我们认为行业将沿 打造领跑应用、占领垂直行业、建设平台生态的路径发展。产业发展初期政策

3、引导始终扮演着重要角色， 随着领跑应用和垂直行业解决方案逐步成熟，下游企业需求有望接棒成为产业发展推动力。 背景不同带来模式差异，重要平台不断进入深水区背景不同带来模式差异，重要平台不断进入深水区 行业参与者背景导致模式各不相同。10家双跨平台出炉具历史性意义，重要平台不断挑战产业深水区。 风险提示风险提示：工业互联网扶持政策不及预期；工业互联网扶持政策不及预期；5G发展不及预期；疫情或宏观经济波动影响下游投入；行业发展不及预期；疫情或宏观经济波动影响下游投入；行业 qRsNmMrNrMtNsQnMoRvMmP9P9R9PmOqQnPrRfQoOnOkPpOuM7NmMxPvPmQqPvPmO

4、zQ 3 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 代码代码名称名称2020-03-13评级评级2018A2019E2020E2021E2018A2019E2020E2021E 600588.SH用友网络43.79买入0.250.370.510.70175.16118.3585.8662.56 300166.SZ东方国信16.90买入0.490.490.560.6634.4934.4930.1825.61 600845.SH宝信软件47.40买入0.590.750.951.1980.3463.2049.8939.83 300454.SZ深信服178.00增持1.481.852.262.76120

5、.2796.2278.7664.49 002439.SZ启明星辰39.86买入0.630.790.981.2063.2750.4640.6733.22 603232.SH格尔软件42.40增持0.590.641.021.7671.8666.2541.5724.09 重点标的推荐重点标的推荐 股票股票股票股票收盘价收盘价投资投资EPS(元元)P/E 数据来源：Wind，天风证券研究所 目录 政策支持不断细化，新基建背景下力度有望再加大政策支持不断细化，新基建背景下力度有望再加大1、 页5 4 厘清概念，三层面理解工业互联网厘清概念，三层面理解工业互联网2、 页15 应用场景不断扩大，有望从官方引

6、导走向企业自发应用场景不断扩大，有望从官方引导走向企业自发3、 页30 背景不同带来模式差异，重要平台不断进入深水区背景不同带来模式差异，重要平台不断进入深水区4、 页40 投资建议投资建议5、 页54 风险提示风险提示6、 页56 政策支持不断细化，新基建政策支持不断细化，新基建 背景下力度有望再加大背景下力度有望再加大 1 5 在2000年后我国迎来了一段发展机遇期，然而在2008年全球经济危机后，经济刺激政策效果逐渐褪去 后，工业企业发展逐渐失速。一方面成本端持续攀升，企业亟需提升生产效率；一方面工业领域聚集 在低附加值领域，交付能力与服务能力均与发达国家具有较大差距 工业企业发展失速，

7、传统模式难以为继 6 1.1 工业互联网产业的诞生背景：企业利润失速，升级换代在即 18.4% 17.6% 17.6% 17.1% 15.9% 15.6% 15.6% 16.3% 15.3% 15.7% 16.1% 15.9% 15.6% 15.2% 14.8% 14.9% 15.0% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 11.4% 16.5% 28.4% 41.8% 24.8% 25.9% 27.9% 24.4% 8.4% 27.7% 20.9% 9.9% 12.0% 7.1% 1.1% 4.3% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%

8、 图1 规模以上工业企业工业销售产值增速 图2 规模以上工业企业税前利润率 随着时代的变迁和技术的发展，企业的核心竞争力也在不断升级，由关注技术产品向关注用户价值演 进，需要不断获得新型能力才能在全球产业链的竞争中脱颖而出。 产业链攀升过程中核心竞争力同样面临升级 7 1.1工业互联网产业的诞生背景：企业利润失速，升级换代在即 图3 工业企业核心能力体系变迁图 2015首提制造强国战略后，政策层面春风不断 8 1.2 政策层面春风不断，发展规划不断细化 发布时间发布时间发布单位发布单位政策名称政策名称 2015/5/19工业和信息化部会同发展改革委等6部委中国制造2025 2015/12/30

9、工业和信息化部、国家标准化管理委员会国家智能制造标准体系建设指南 2016/3/21工业和信息化部制造业单项冠军企业培育提升专项行动实施方案 2016/5/20国务院深化制造业与互联网融合发展的指导意见 2016/11/3工业和信息化部信息化和工业化融合发展规划（20162020年） 2017/11/27工业和信息化部等16部委关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见 2017/11/30国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见 2017/12/12工业和信息化部工业控制系统信息安全行动计划（2018-2020年） 2018/2/14工业和信息化部国家制造强国建设

10、领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知 2018/5/11工业和信息化部工业互联网APP培育工程实施方案（2018-2020年） 2018/6/7工业和信息化部工业互联网发展行动计划（2018-2020年） 2018/6/7工业和信息化部工业互联网专项工作组2018年工作计划 2018/7/19工业和信息化部工业互联网平台建设及推广指南 2018/7/19工业和信息化部工业互联网平台评价方法 2019/1/18工业和信息化部工业互联网网络建设及推广指南 2019/3/8工业和信息化部、国家标准化管理委员会工业互联网综合标准化体系建设指南 2019/6/24工业互联网产业联盟工业互联网标识解

11、析二级节点建设导则（试行版） 2019/6/25工业互联网专项工作组工业互联网专项工作组2019年工作计划 2019/8/28工业和信息化部、教育部等10部委加强工业互联网安全工作的指导意见 2019/11/15发改委等15部委关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见 2019/11/12工业和信息化部“5G+工业互联网”512工程推进方案 表1 近年来工业互联网重点政策一览 9 1.2 政策层面春风不断，发展规划不断细化 制造强国战略为工业互联网发展提出纲领 2015年5月，国务院印发重要政策，是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领。提出了包括 “提高国家制造业创新能力”、“

12、推进信息化与工业化深度融合”等九大战略任务。 类别类别指指标标20132013年年20152015年年20202020年年20252025年年 创新能力 规模以上制造业研发经费内部支出占主 营业务收入比重（%） 0.880.951.261.68 规模以上制造业每亿元主营业务收入有 效发明专利数（件） 0.360.440.701.10 智能制造工程 试点示范项目运营成本降低（%）-3050 产品生产周期缩短（%）-3050 不良品率降低（%）-3050 质量效益 制造业质量竞争力指数283.183.584.585.5 制造业增加值率提高- 比2015年提高2个百 分点 比2015年提高4个百 分

13、点 制造业全员劳动生产率增速（%）- 7.5左右（“十三五” 期间年均增速） 6.5左右（“十四五” 期间年均增速） 两化融合 宽带普及率3（%）37507082 数字化研发设计工具普及率4（%）52587284 关键工序数控化率5（%）27335064 绿色发展 规模以上单位工业增加值能耗下降幅度-比2015年下降18%比2015年下降34% 单位工业增加值二氧化碳排放量下降幅 度 -比2015年下降22%比2015年下降40% 单位工业增加值用水量下降幅度-比2015年下降23%比2015年下降41% 工业固体废物综合利用率（%）62657379 表2 中国制造2025中提出的部分主要指标

14、 深化制造业与互联网融合发展的指导意见 到2018年底，制造业重点行业骨干企业互联网“双创”平台 普及率达到80%，相比2015年底，工业云企业用户翻一番， 新产品研发周期缩短12%，库存周转率提高25%，能源利用率 提高5%。到2025年，制造业与互联网融合发展迈上新台 阶，融合“双创”体系基本完备 培育制造业与互联网融合新模式：面向生产制造全过程、全产 业链、产品全生命周期，实施智能制造等重大工程，支持企业 深化质量管理与互联网的融合 强化融合发展基础支撑：推动实施国家重点研发计划，强化制 造业自动化、数字化、智能化基础技术和产业支撑能力，加快 构筑自动控制与感知、工业云与智能服务平台、工

15、业互联网等 制造新基础。 提升融合发展系统解决方案能力：实施融合发展系统解决方案 能力提升工程，推动工业产品互联互通的标识解析、数据交换、 通信协议等技术攻关和标准研制，面向重点行业智能制造单元、 智能生产线、智能车间、智能工厂建设，培育一批系统解决方 案供应商，组织开展行业系统解决方案应用试点示范，为中小 企业提供标准化、专业化的系统解决方案。 2016年，国务院印发的深化制造业与互联网融合发展的指导意见和工信部随后发布的信息化和 工业化融合发展规划（20162020年）为工业互联网奠定发展脉络。 2016奠定制造业与互联网融合主线 10 图4 两份文件中的部分重要意见与目标 信息化和工业化

16、融合发展规划（20162020年） 到2020年，全国两化融合发展指数达到85，比2015年提高约 12，进入两化融合集成提升与创新突破阶段的企业比例达30%，比 2015年提高约15个百分点 推广网络化生产新模式，引领生产方式持续变革：大力发展智能工 厂。加快机械、船舶、汽车、家电等离散行业生产装备智能化改 造，加强石化化工、钢铁、有色、建材等流程行业先进过程控 制和制造执行系统的全面部署和优化升级， 培育平台化服务新业态，推动产业价值链向高端跃升：深化物 联网标识解析、工业云服务、工业大数据分析等在重点行业应 用 完善基础设施体系，提升支撑服务能力：推动工业软硬件与工 业大数据平台、工业互

17、联网、工业信息安全系统和智能装备的集成 应用提升工业云与大数据服务能力。推动工业互联网建设。 制造业与互联网融合发展工程：选择有条件的地区、行业、企业， 建设多功能、集成化的工业云平台，开展工业云服务创新应用，培 育社会化、共享化、网络化服务新模式。聚焦能源精细化管理、供 应链金融服务、产品全生命周期质量管理等，开展大数据智能分析 平台、开放服务平台等建设及应用，发展大数据智能服务新模式。 1.2 政策层面春风不断，发展规划不断细化 2017年开始，一批子领域细化政策出炉，对包括工控系统信息安全、工业互联网APP、工业互联网平 台、标识解析体系等一系列子领域做出了更具体的细化目标安排。 201

18、7年开始政策规划不断细化，对各子领域提出具体目标 11 图5 部分重点文件中的建设目标 1.2 政策层面春风不断，发展规划不断细化 到2020年，建成全国在线监测网络，应急资源库， 仿真测试、信息共享、信息通报平台（一网一库三平 台），态势感知、安全防护、应急处置能力显著提升。 培育一批影响力大、竞争力强的龙头骨干企业，创建 3-5个国家新型工业化产业示范基地（工业信息安 全），产业创新发展能力大幅提高。 工业控制系统信息安全行动计划（2018-2020年） 到2020年，培育30万个面向特定行业、特定场景的 工业APP，全面覆盖研发设计、生产制造、运营维 护和经营管理等制造业关键业务环节的重

19、点需求。 突破一批工业技术软件化共性关键技术，构建工业 APP标准体系，培育出一批具有重要支撑意义的高 价值、高质量工业APP，形成一批具有国际竞争力的 工业APP企业。 工业APP应用取得积极成效，创新应用企业关键业务 环节工业技术软件化率达到50%。 工业APP市场化流通、可持续发展能力初步形成， 对繁荣工业互联网平台应用生态、促进工业提质增效 和转型升级的支撑作用初步显现。 工业互联网APP培育工程实施方案（2018-2020年） 到2020年，培育10家左右的跨行业跨领域工业互联 网平台和一批面向特定行业、特定区域的企业级工业 互联网平台 工业APP大规模开发应用体系基本形成，重点工业

20、 设备上云取得重大突破 遴选一批工业互联网试点示范（平台方向）项目，建 成平台试验测试和公共服务体系，工业互联网平台生 态初步形成。 工业互联网平台建设及推广指南 到2020年，形成相对完善的工业互联网网络顶层设 计，初步建成工业互联网基础设施和技术产业体系 一是建设满足试验和商用需求的工业互联网企业外网 标杆网络，初步建成适用于工业互联网高可靠、广覆 盖、大带宽、可定制的支持互联网协议第六版 （IPv6）的企业外网络基础设施；建设一批工业互 联网企业内网标杆网络，形成企业内网络建设和改造 的典型模式，完成100个以上企业内网络建设和升级。 二是建成集成网络技术创新、标准研制、测试认证、 应用

21、示范、产业促进、国际合作等功能的开放公共服 务平台；建成一批关键技术和重点行业的工业互联网 网络实验环境，建设20个以上网络技术创新和行业 应用测试床，初步形成工业互联网网络创新基地。 三是形成先进、系统的工业互联网网络技术体系和标 准体系，在网络领域建成一批工业互联网应用创新示 范项目，建立工业互联网网络改造评估认证机制，构 建适应工业互联网发展的网络技术产业生态。 四是初步构建工业互联网标识解析体系，建设一批面 向行业或区域的标识解析二级节点以及公共递归节点， 制定并完善标识注册和解析等管理办法，标识注册量 超过20亿。 工业互联网网络建设及推广指南 包括工业互联网发展行动计划（2018-

22、2020年）在内的一系列文件对未来几年的工业互联网发展 提出了更明确的目标更明确的目标。 2017年开始政策规划不断细化，对各子领域提出具体目标 12 表3 2025年前工业互联网领域部分重要发展目标 1.2 政策层面春风不断，发展规划不断细化 类别指标2020年2025年 基础设施能力 企业外网络 基本能够支撑工业互 联网业务对覆盖范围和服务质量的 要求 5G网络、低功耗广域网普 遍覆盖 IPv6 改造基本完成广泛部署 完成企业内网络改造重点行业超过 100 家 标识解析体系 国家顶级节点5 公共标识解析服务节点1020 标识注册量（亿）2030 工业互联网平台 工业互联网平台10家跨行业跨

23、领域3-5家具国际竞争力 企业上云（万家）30100 工业APP（万个）30100 核心技术标准 总体性及关键基础共性标准20基本涵盖 重点行业标准5 技术标准与试验验证系统5 有效支撑工业互联网技术 产品研究和实验 新模式新业态工业互联网集成创新应用试点150 重点领域及重点传统行业 全面推广 产业生态融通工业互联网产业示范基地510 2019年11月，工信部印发“5G+工业互联网”512工程推进方案，提出将提出将5G网络的优势与工业互网络的优势与工业互 联网强势结合联网强势结合，产业发展内涵进一步提升。 2019年政策中加入5G，内涵进一步提升 13 图6 “512工程”的目标 1.2 政

24、策层面春风不断，发展规划不断细化 打造5个内网建设改造公共服务平台5 遴选10个“5G+工业互联网”重点行业1 挖掘20个“5G+工业互联网”典型应用场景2 建设“5G+工业互联网”测试床 测试床 今年年初，新冠肺炎疫情来势汹汹，对社会经济发展造成压力。传统模式工业企业对人力依赖较 强，疫情造成的复工困难也暴露出我国大量工业企业在自动化生产能力上存在较大短板。 针对疫情，中央政治局召开会议进行部署，强调推动工业互联网加快发展。我们预计，后续相关我们预计，后续相关 部委将有具体的支持政策落地，大力度推动产业加速发展。部委将有具体的支持政策落地，大力度推动产业加速发展。 14 1.3 疫情催化，新

25、基建核心领域落地或加快 “要积极扩大有效需求，促进消费回补和 潜力释放，发挥好有效投资关键作用，加 大新投资项目开工力度，加快在建项目建 设进度。加大试剂、药品、疫苗研发支持 力度，推动生物医药、医疗设备、5G网络、 工业互联网等加快发展” 中央政治局会议 厘清概念，三层面理解工业厘清概念，三层面理解工业 互联网互联网 2 15 根据工信部关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见，我国将工业互联网的 发展概括为三大体系，即：网络、平台和安全。 网络是基础，平台是核心，安全是保障 16 图7 工业互联网三大体系 ，天风证券研究所 2.1 工业互联网主要包含三大体系 网络体系 工业互

26、联网的网络体系将连接对象延伸到机器设备、工业产品和工业服务，可以实现人、机器、车间、企 业等主体以及设计、研发、生产、管理、服务等产业链各环节的全要素的泛在互联，以及数据的顺畅流通。 平台体系 包含接入层、基础层、平台层、应用层。其中接入层和基础层承担着终端联通、网络基础设施的作用；平 台层提供数据汇总、清洗、分析等基础职能，利用大数据、人工智能等算法，构建结合OT的知识库，支持 生产运行决策，并以可视化方式最终呈现，同时支撑各类个性化应用的开发；应用层则针对企业的个性化 需求开发，与企业的经营管理深度绑定 安全体系 加强工业互联网安全技术手段建设，形成国家、行业、企业协调联动的工业互联网安全

27、工作格局，建设覆 盖产业全生命周期的安全保障体系 对于制造业企业而言，网络层面建设主要围绕线下设备线上化，线上设备互联互通开展。在现场级和 车间级主要侧重于实现底层设备横向互联以及与上层系统纵向互通的连接，在企业级和外部，注重通 过云平台实现生产设备、控制系统、工业信息系统、工业互联网应用的互联互通。 网络层：接入线下设备，线上互联互通 17 图8 工业互联网网络层架构体系 ，天风证券研究所 2.2 网络层：工业互联网的基石 对控制器与机床、产线等装备的通信方式进行改造，如以工业以太网替代现场 总线 对现有工业装备或装置如机床、产线等增加网络接口 对现有工业装置或装备附加传感器、执行器 为了采

28、集生产现场信息或执行反馈控制，部署新的监测设备、扫描设备 对在制品通过内嵌通信模块或附加标签等方式增加与工业系统等信息交互功能 部署边缘计算节点，汇聚生产现场数据及来自工业控制系统如PLC、历史数据 库的数据，进行数据的边缘处理 图9 企业级和车间级的建设重点 标识解析体系可类比互联网领域的DNS，为每一个产品、设备标注一个唯一的独特标识，从而实现资 源的区分于管理。标识解析体系主要由标识、标识服务、标识管理三大部分组成。标识即标识本体； 标识服务即利用标识，对机器和物品进行唯一性的定位和信息查询；标识管理，即通过国家工业互联 网标识解析体系，实现标识的申请、注册、分配、备案，为机器、物品分配

29、唯一的编码。 标识解析体系：设备的身份证，网络层建设重点 18 图10 标识解析体系是工业互联网领域的DNS 2.2 网络层：工业互联网的基石 标识解析体系主要分为根节点、国家顶级节点和二级节点，每层节点保存不同的信息。根节点是最顶 层的信息，主要归属管理层。国家顶级节点是我国工业互联网标识解析体系的关键，既是对外互联的 国际关口，也是对内统筹的核心枢纽。二级节点面向行业提供标识注册和解析服务，未来将选择汽车、 机械制造、航天、船舶、电子、食品等优势行业，逐步构建一批行业性二级节点。 三层架构支撑标识解析体系 19 图11 工业互联网标识解析体系整体架构 2.2 网络层：工业互联网的基石 图1

30、2 标识解析与工业互联网平台的协同发展效应巨大 资料来源：工业互联网标识解析国家顶级节点服务平台，天风证券研究所 根据工业互联网发展行动计划（2018-2020），考核目标是2020年建成5个左右标识解析国家 顶级节点，形成10个以上公共标识解析体系服务节点，标识注册量超过20亿。 根据人民邮电报，截至2019年12月25日，统计数据显示，我国已部署并上线试运行的二级节 点达40个，涵盖16个行业，标识注册总量突破16亿。根据工业互联网标识解析国家顶级节点服务 平台，当前我国完成部署二级服务节点10个，3个部署中，4个设计中，69个拟建设。 标识解析体系快速建设，进展大超预期 20 表4 标识

31、解析体系完成情况 2.2 网络层：工业互联网的基石 项目 行动计划中 2020年目标 截至 2019.12.25 国家顶级节点5个5个 二级节点10个10个 标识注册量20亿16亿 图13 二级服务节点规划与部署情况 资料来源：工业互联网标识解析国家顶级节点服务平台，天风证券研究所 工业互联网平台是中间层，向下连接海量设备，自身承载工业经验与知识的模型，向上对接工业 优化应用，是工业全要素连接的枢纽，是工业资源配置的核心，驱动着先进制造体系的智能运转是工业全要素连接的枢纽，是工业资源配置的核心，驱动着先进制造体系的智能运转。 现阶段工业互联网平台仍以数据建模和分析为主要功能。现阶段工业互联网平

32、台仍以数据建模和分析为主要功能。由于一般企业现有各类工业软件格式大 多不统一，当前工业互联网平台层的主要任务仍然是整合实时数据，统一汇总分析，并将技术、 知识、经验和方法以数字化模型的形式沉淀到工业PaaS平台。当工业PaaS发展到一定程度以后， 基于PaaS层数据、工业机理模型，再面向工业企业、最终消费者开发海量工业APP，提供实时监 控、生产管理、能效监控、物流管理等工业互联网应用和服务。 工业互联网平台是工业互联网建设的核心 21 2.3 平台层：工业互联网的核心层级 图14 和利时工业互联网平台三层级 工业互联网的发展，网络和企业资源的数字化是基础工业互联网的发展，网络和企业资源的数字

33、化是基础。从国内实际情况来看，大部分的企业都面 临着制造资源云改造、云迁移的需求，也即云计算领域的工业企业上云。 工信部在2017年3月发布云计算发展三年行动计划（2017-2019年），作为与工业互联网互相作为与工业互联网互相 带动的举措，工业云的发展将成为未来三年的重要应用促进行动之一带动的举措，工业云的发展将成为未来三年的重要应用促进行动之一。计划提出，以各地政 府组织牵头，依靠拥有先进技术实力的云计算企业，构建制造业在内的工业云，从而推动实体经 济发展成为最终落脚点。 工业互联网平台发展从企业上云开始 22 图15 数字制造中的工业云发展落地举措 2017-2019年），天风证券研究所

34、 2.3 平台层：工业互联网的核心层级 各省市纷纷出台地方性政策推动企业上云 23 表5 各省市企业上云计划 2.3 平台层：工业互联网的核心层级 省份发布时间文件内容目标 浙江2017年4月浙江省“企业上云”行动计划(2017)2017年新增10万企业上云 山东2017年10月山东省实行“云服务券”财政补贴助推“企业上云”实施方案(2017-2020年)力争到“十三五”末，全省上云企业达到20万家 江苏2017年12月加快推进“企业上云”三年行动计划的通知到2020年底，新增“上云”企业10万家 湖南2018年2月湖南省中小企业“上云”行动计划（2018）到2018年底，实现全省“上云”中小

35、企业达到10万家 广东2018年3月广东省支持企业“上云上平台”加快发展工业互联网的若干扶持政策（2018-2020年）带动20万家企业“上云上平台” 重庆2018年5月重庆市深化“互联网 先进制造业”发展工业互联网实施方案到2020年，2 万家企业“上云上平台” 河南2018年5月河南省“企业上云”行动计划（20182020年）推动河南3万家工业企业上云，带动10万家中小企业上云 四川2018年5月四川省“两化深度融合，万家企业上云” 行动计划（2018-2020年）到2020年，新增上云企业10000家以上 山西2018年6月山西省“企业上云”行动计划（2018-2020年）3年时间，全省

36、上云 企业突破万家 福建2018年6月福建省加快推动企业“上云上平台”行动计划(2018-2020)到2020年，福建省上云企业要超万家 甘肃2018年7月甘肃省工业互联网发展行动计划（20182020年）到2020年底，企业“上云”率达到30% 江西2018年8月江西省人民政府关于深化“互联网 先进制造业”发展工业互联网的实施意见到2020年，引导带动2万家企业上云上平台 宁夏2018年8月自治区人民政府关于加快“互联网+先进制造业”发展工业互联网的实施意见到2020年，实现千家工业企业上云 广西2018年8月广西壮族自治区“企业上云”行动实施方案2018年，实施推动“千家企业上云”行动 天

37、津2018年9月天津市加快工业互联网创新应用 推动工业企业“上云上平台”行动计划（2018-2020年）全市工业新增上云企业2000家以上 湖北2018年9月湖北省“万企上云”工程工作方案（2018-2020年）到2020年，全省新增上云工业企业3万家 河北2018年9月河北省企业上云三年行动计划（20182020年）到2020年，实现10000家企业上云 贵州2018年9月贵州省实施“万企融合”大行动打好“数字经济”攻坚战方案2018年，全省上云企业突破10000户，到2020年突破20000户 黑龙江2018年11月黑龙江省推动企业上云实施方案到2025年，全省上云企业数量达到万户 上海2

38、018年12月上海市推进企业上云行动计划（2018-2020年）新增10万家上云企业 (2018-2020年) 工业骨干企业云平台应用率达到75%，业务上云和设备上云的企业百分比高 于全国平均水平 企业上云方面进展略慢，企业上云方面进展略慢，根据中国两化融合发展数据地图（2018），截至2018年，我国企业 尚未使用云平台的比例仍达56.5%。 安全稳定隐患和应用价值不足是主要阻力，有望随工业互联网平台发展逐步得到解决。安全稳定隐患和应用价值不足是主要阻力，有望随工业互联网平台发展逐步得到解决。虽然上云 能为企业带来诸多好处，但安全隐私的泄露隐患和服务商稳定性的考虑也干扰了上云的进度；同 时，

39、企业上云后带来的价值不足也让上云的吸引力变低。这些问题有望随工业互联网平台发展逐 步得到解决，加快整体上云进度。 企业上云进展稍慢，工业互联网应用价值提升后有望提速 24 图16 2018年全国企业云平台使用情况 ） ，天风证券研究所 2.3 平台层：工业互联网的核心层级 23.60% 15.60% 4.20% 56.50% 公有云私有云混合云无 44.0% 54.7% 59.0% 19.2% 24.0%24.1% 27.0% 17.0% 13.6% 9.8% 4.3% 3.3% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 大型中型小微型 无公

40、有云私有云混合云 图17 大型企业上云比例更高，但更偏爱私有云 工业APP是基于工业互联网，承载工业知识和经验，满足特定需求的工业应用软件承载工业知识和经验，满足特定需求的工业应用软件，是工业技术 软件化的重要成果。 工业APP的本质是企业知识和技术诀窍的模型化、模块化、标准化和软件化企业知识和技术诀窍的模型化、模块化、标准化和软件化，能够有效促进知识 的显性化、公有化、组织化、系统化，极大地便利知识的应用和复用。 工业APP：模型化的Know-how，平台的价值核心 25 2.3 平台层：工业互联网的核心层级 图18 工业互联网平台本质上使用数据+模型为工业企业提供服务 2019年12月10

41、日，中国信息通信研究院院长刘多介绍，重点工业互联网平台中，平均工业设备连平均工业设备连 接数接数65万台，平均注册用户数万台，平均注册用户数50万，平均工业万，平均工业APP数数1950个，平均活跃开发者人数个，平均活跃开发者人数3800人，平均人，平均 工业机理模型数工业机理模型数830个。个。 相比来看，2019年4月2日的国新办新闻发布会上，据工业和信息化部总经济师王新哲介绍，当时 重点工业互联网平台平均工业设备连接数达到平均工业设备连接数达到59万台，工业万台，工业APP平均平均1500多个多个，注册户数平均超 过50万户。 可以看出工业APP数量正在快速增长，将为工业互联网平台快速提

42、升平台价值，从而进一步带动 企业接入平台，为平台进一步积累数据和工业模型，形成正向循环。 工业APP数量正在快速增长，不断提升工业互联网平台价值 26 2.3 平台层：工业互联网的核心层级 根据工信部对深化“互联网+先进制造业” 发展工业互联网的指导意见的解读，工业互联网安全 问题从实施角度可分为设备安全、控制安全、网络安全、平台安全和数据安全等几个部分。 安全保障是工业互联网发展的重要环节 27 2.4 安全层：工业互联网的安全保障 图19 工业互联网平台本质上使用数据+模型为工业企业提供服务表6 工业互联网安全层级 资料来源： 深化“互联网+先进制造业” 发展工业互联网的指导意见 解读，天

43、风证券研究所 实施角度内涵 设备安全 工业设备和组件直接暴露在公用网络（商业IT网络）下带来的 各类攻击问题，需要专门防护手段和技术，确保工业设备免受 攻击 网络安全 即为传统的安全厂商所熟悉的工控防火墙、身份认证和识别、 IDS/IPS等基础服务。 控制安全 工业互联网控制层如PLC等信息系统的安全。随着工业互联网 平台的建设，控制环境开放也带来了各类系统漏洞的威胁。 应用安全 指支撑工业互联网业务运行的应用软件及平台的安全，各类工 业互联网平台及上云的应用，与常见商用软件的类似，将持续 面临病毒、木马、漏洞等传统安全挑战。 数据安全 是指工厂内部生产管理数据、生产操作数据以及工厂外部数据

44、等各类数据的安全问题，将直接关联到工厂的生产运行状态。 工业互联网安全的问题主要是工控组件和工控设备暴露的问题。工业互联网安全的问题主要是工控组件和工控设备暴露的问题。工业互联网平台的建设尚属于较 为初期的阶段，因而数据和应用的总量仍不够多，带来的威胁不明显。相较而言，设备安全的问 题当下最为严重。从Positive Technologies统计结果来看，美、欧等发达国家的工业联网水平最高， 工控系统组件暴露问题也最明显。 除设备暴露外，工控系统漏洞问题也日益严重除设备暴露外，工控系统漏洞问题也日益严重。工业互联网的发展带来越来越多的通用协议、硬 件和软件在工业控制系统产品中采用，并以各种方式

45、与互联网等公共网络连接，使得针对工业控 制系统的攻击行为大幅度增长。 工业设备暴露和工业漏洞是当前工业互联网安全面临的重点问题 28 2.4 安全层：工业互联网的安全保障 图20 世界各国工控系统组件暴露情况（2018年，件） 资料来源：工业控制系统国家地方联合工程实验室，天风证券研究所 图21 CNVD历年收录工控系统漏洞数量分布（件） 工业生产实时、复杂的特征决定了工业互联网安全更加倾向于主动防御、态势感知等新兴安全运维方式。工业生产实时、复杂的特征决定了工业互联网安全更加倾向于主动防御、态势感知等新兴安全运维方式。随着工 业互联网平台的逐步建设，与之同步配套的工业互联网信息安全管理系统应

46、当实现集工控安全监控、安全信息统 一分析展现、工控异常告警、总体安全评估以及工控安全运维支撑多种能力于一身，为工业互联网用户的安全运 行保障提供了一站式的管理和监控系统。从设备维度，主动防御型工业互联网安全平台应当以工控设备资产管理 为主线，以安全信息集中管理为手段，以威胁发现和处置为核心，目的是帮助用户构建一个威胁监控以及威胁处 置的统一安全管理中心。 当前工业互联网安全的参与方仍然是传统安全厂商当前工业互联网安全的参与方仍然是传统安全厂商。一方面，安全行业门槛较高，技术发展较快，专业性强，因 而跨行业巨头不易进入，创业公司前期快速成长后面临较大的管理成本扩张较慢；另一方面，传统安全厂商早在

47、 五六年前即着手开展工控安全产品的研发，具备一定的先发优势，产品和解决方案已经经历了前期打磨阶段，当 前优势明显。 我们认为，平台体系和安全体系坚持同步规划、同步建设、同步运行，对于安全厂商而言，工业互联网的建设带我们认为，平台体系和安全体系坚持同步规划、同步建设、同步运行，对于安全厂商而言，工业互联网的建设带 来了海量的新兴的安全需求来了海量的新兴的安全需求。由于越来越多的生产和决策依托于网络与数据，提升安全防护能力将成为制造企业 下一步升级改造的重点。提升安全防护能力、建立数据安全保护体系等一系列结合工业互联网的需求为安全厂商 带来了广泛的市场空间。标识解析系统安全、工业互联网平台安全、工

48、业控制系统安全、工业大数据安全等相关 的核心技术，以及攻击防护、漏洞挖掘、入侵发现、态势感知、安全审计、可信芯片等安全产品的研发，新的安 全需求将带动安全行业中长期发展，为安全厂商的持续增长打下需求基础 工业互联网安全仍是传统厂商的天下，但运营模式有较大不同 29 2.4 安全层：工业互联网的安全保障 应用场景不断应用场景不断扩大，有望从扩大，有望从 官方引导走向企业自发官方引导走向企业自发 3 30 工业互联网应用场景可分为设备设备/产品管理、业务与运营优化、社会化资源协作产品管理、业务与运营优化、社会化资源协作三大类，完整涵盖完整涵盖 企业流程管理到车间设备管理到外部伙伴协作全运营链条企业

49、流程管理到车间设备管理到外部伙伴协作全运营链条。其中关注设备与产品管理和业务与运 营优化的应用更多，社会化资源协作方面由于涉及外部主体较多，发展略显滞后。 工业互联网在降本增效提质方面已有较强成效工业互联网在降本增效提质方面已有较强成效，但当前在创造新价值方面尚略微逊色但当前在创造新价值方面尚略微逊色。未来随着 产业进展，和外部合作方信息化程度的同步提升，社会化资源协作应用有望为工业企业创造更多 价值。 31 3.1 工业互联网应用集中在设备/产品管理，降本增效已初具成效 图22 2018年工业互联网应用场景分布图23 工业互联网细分应用图24 工业互联网三大应用场景的成效 根据工业互联网创新发展白皮书2018的调查，行业来看数字化程度高、应用价值更大的行业 中工业互联网渗透更快。机械、能源、轻工、石化、电子占据86%的案例。 32 3.2 信息化基础好、技术与资本密集型行业应用进展更快 图25 应用企业主要行业分布 电力、家电、电子行业受益两化融合基础较好电力、家电、电子行业受益两化融合基础较好。历史上电力、家电、电子享受了中国制造快速发 展的机遇期，历史上两化融合基础较好，所以能够快速接纳工业互联网。 钢铁、石化、机械等行业资本密集，投入意愿较高钢铁、石化、机械等行业资