普华永道：全面注册-中国资本市场的新篇章（2023）（67页）.pdf

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1、全面注册制2023年3月中国资本市场的新篇章前言12023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。全面实行注册制是涉及资本市场全局的重大改革。这次全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。全面实行股票发行注册制，紧紧围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的总目标，完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持稳中求进工作总基调，坚持建制度、不干预、

2、零容忍，坚持市场化、法治化的改革方向，坚持尊重注册制基本内涵、借鉴全球最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征的原则，突出把选择权交给市场这一注册制改革的本质，同步加强监管，推进一揽子改革，健全资本市场功能，提高直接融资比重，更好促进经济高质量发展。全面实行股票发行注册制的主要标志是：制度安排基本定型，覆盖全国性证券交易场所，覆盖各类公开发行股票行为。在改革思路上，体现“一个统一”、“三个统筹”。“一个统一”，即统一注册制安排并在全国性证券交易场所各市场板块全面实行。“三个统筹”：一是统筹完善多层次资本市场体系。二是统筹推进基础制度改革。三是统筹抓好证监会自身建设。注：本资料涵盖上海与深圳交易所主

3、板、科创板及创业板的相关制度规则。内容乃基于截至2023年3月17日出台的制度规则进行摘录与整理。如需了解制度规则的完整内容，请参见相关制度规则原文。重大资产重组再融资股票交易2制度与规则03板块定位与行业要求07发行条件13我们从以下几个方面简要分析和梳理全面注册制的制度与规则：信息披露41持续责任4653分拆上市555861联系方式67上市审核及注册19发行与承销443制度与规则4规规范范内内容容文文件件名名称称首次公开发行首次公开发行股票注册管理办法证券发行与承销管理办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号招股说明书公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号首次公开发行

4、股票并上市申请文件监管规则适用指引发行类第4号监管规则适用指引发行类第5号分拆上市上市公司分拆规则（试行）再融资上市公司证券发行注册管理办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第59号上市公司发行证券申请文件公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第60号上市公司向不特定对象发行证券募集说明书公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第61号上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书监管规则适用指引发行类第6号监管规则适用指引发行类第7号并购重组上市公司重大资产重组管理办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号上市公司重大资产重组上市保荐证券发行上市保荐业务管理办法红筹企

5、业存托凭证发行与交易管理办法（试行）公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第40号试点红筹企业公开发行存托凭证并上市申请文件试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法关于扩大红筹企业在境内上市试点范围的公告公开发行证券的公司信息披露编报规则第24号注册制下创新试点红筹企业财务报告信息特别规定（一一）中国证监会）中国证监会注：上述所列文件仅为部分主要规则。如需了解全部规则，请登录中国证监会官方网站查询。5规规范范内内容容文文件件名名称称首发审核上海证券交易所股票发行上市审核规则上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年12月修订）上海证券交易所上市审核委员会和

6、并购重组审核委员会管理办法上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则（2022年修订）再融资、并购重组审核上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法审核指引/指南上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第1号申请文件受理上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第2号上市保荐书内容与格式上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第3号现场督导上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第4号创新试点红筹企业财务报告信息披露上海证券交易所科创板发行上市审核规则适用指引第7号医疗器械企业适用第五套上市标准上海证券交易所