半导体行业：海外半导体年报解读2023年周期有望见底-230215（14页）.pdf

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1、 行业行业报告报告|行业研究周报行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 半导体半导体 证券证券研究报告研究报告 2023 年年 02 月月 15 日日 投资投资评级评级 行业评级行业评级 强于大市(维持评级)上次评级上次评级 强于大市 作者作者 潘暕潘暕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070005 资料来源：聚源数据 相关报告相关报告 1 半导体-行业研究周报:IC 设计新品逐步发布，有望加速复苏 2023-01-09 2 半导体-行业研究周报:11 月国产半导体设备中标量同比+505%，预计 2023年整体行业有望逐季改善，维持乐观态度 2023-01-03

2、 3 半导体-行业研究周报:存储大厂降低资本开支，供需有望改善，重点关注存储板块性机会 2022-12-26 行业走势图行业走势图 海外半导体年报解读，海外半导体年报解读，2023 年周期有望见底年周期有望见底 本周行情概览：本周行情概览：本周半导体行情跑赢主要指数。本周半导体行情跑赢主要指数。本周申万半导体行业指数上涨 0.11%，同期创业板指数下跌 1.35%，上证综指下跌 0.08%，深证综指下跌 0.64%，中小板指数下跌 1.00%，万得全 A 下跌 0.11%。半导体行业指数跑赢主要指数。半导体各细分板块全部上涨。半导体各细分板块全部上涨。半导体细分板块中，IC设计板块本周上涨3.

3、0%，封测板块本周上涨 2.8%，半导体制造板块本周上涨 2.2%，半导体材料板块本周上涨 1.8%，分立器件板块本周上涨 0.5%，半导体设备板块本周上涨 0.1%，其他板块本周上涨 2.6%。多家中国台湾及海外半导体企业发布第一季度财务报告。多家中国台湾及海外半导体企业发布第一季度财务报告。我们选取其中几家代表公司，覆盖各子板块行业，观察半导体产业的不同子板块的表现。IDM 龙头企业中，英特尔 2022 年实现营收 631 亿美元，同比下降 20%；毛利率下降至 42.6%；净利润为 80.14 亿美元，同比下降 60%。意法半导体 2022年实现营收 161.3 亿美元，同比增长 26.

4、4%，；净利润为 39.6 亿美元，同比增长 98%。公司全年资本支出为 35.2 亿美元，自由现金流 15.9 亿美元。德州仪器 2022 年实现营收 200.28 亿美元，同比增长 9.18%，净利润为 87.49亿美元，同比增长 12.61%；公司全年资本支出为 28 亿美元，经营现金流达 87 亿美元。IC 设计板块，高通公司实现营收 442 亿美元，同比增长 32%；净利润为 129.36亿美元，同比增长 43%。恩智浦半导体公司全年收入为 132.1 亿美元，同比增长 19.36%；净利润为 27.87 亿美元，同比增长 48.96%。半导体设备龙头 ASML 公司 2022 年实

5、现营收 211.73 亿欧元，同比增长13.77%，毛利率为 50.5%，同比下降 2.2pct。净利润为 56 亿欧元。设备安装管理收入达 57 亿欧元，同比增长 16%。其中逻辑占比 65%，存储占比 35%。晶圆代工龙头台积电 2022 年实现营收 758.8 亿美元，同比增长 33.5%，毛利率为 59.6%，较 2021 年上升 8 个百分点。公司全年资本支出为 363 亿美元。建议关注：建议关注：1）半导体零部件：）半导体零部件：正帆科技（天风机械团队联合覆盖）/江丰电子/北方华创/新莱应材（天风机械团队覆盖）/华亚智能/神工股份/英杰电气/富创精密/明志科技/汉钟精机（天风机械团

6、队覆盖）/国机精工（天风机械团队覆盖）；2）半导体材料设备：）半导体材料设备：雅克科技/沪硅产业/华峰测控（天风机械团队覆盖）/上海新阳/中微公司/精测电子（天风机械团队联合覆盖）/长川科技（天风机械团队覆盖）/鼎龙股份（天风化工团队联合覆盖）/安集科技/拓荆科技（天风机械团队联合覆盖）/盛美上海/多氟多/中巨芯/清溢光电/有研新材/华特气体/南大光电/金宏气体（天风化工团队覆盖）/凯美特气/杭氧股份（天风机械团队覆盖）/和远气体；3）半导体设计：）半导体设计：江波龙（天风计算机团队联合覆盖）/纳芯微/圣邦股份/晶晨股份/斯达半导/宏微科技/东微半导/瑞芯微/思瑞浦/中颖电子/澜起科技/扬杰科