2022年全球手游行业规模空间格局及核心游戏公司产品分析报告（54页）.pdf

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1、2022 年深度行业分析研究报告 PWlZeXjZzW9UoVrW7NbP8OsQqQmOnPjMqQwPfQpMmM8OqQuNuOmPnOuOqNqQ31.1.行业分析行业分析1.1 1.1 全球手游行业规模全球手游行业规模1.2 全球畅销手机游戏1.3 全球手游市场空间1.4 全球手游竞争格局1.5 国内政策2.核心游戏公司产品分析2.1 腾讯控股2.2 网易-S2.3 三七互娱3.全球游戏行业标的公司目录目录422Q2全球手机游戏收入约1310亿人民币（同比-9.7%），22H1收入2688亿人民币（同比-6.7%），均为近18个季度首次同比下降。2021年全球手机游戏行业收入为577

2、9亿元人民币（同比+5.2%）。全球手机游戏行业收入呈现见顶下滑态势，主要基于以下4点原因：1）智能手机渗透率达到峰值并不断收敛，美国81.6%，中国63.4%，日本59.9%；2）20年、21年疫情导致居家网络娱乐消费抬高，游戏消费基数高企；3）以美国为首的全球发达地区高通胀导致生活成本支出提高，压缩游戏娱乐支出；4）行业进入产品创新周期底部，2022年8月全球top10游戏上线的平均时间超过了5.9年，其中有7款都是上线4年以上的游戏，近一年内冲入榜单前十的只有受益于经典IP的暗黑破坏神手游，产业中大多数游戏的玩法题材已被挖掘的较充分，近年缺乏实质性创新。资料来源：Sensor Tower

3、，华安证券研究所图表图表1 1：全球手机游戏收入：全球手机游戏收入1.11.1 全球手机游戏行业规模全球手机游戏行业规模869 869 902 935 1,043 1,050 1,140 1,133 1,208 1,332 1,511 1,442 1,432 1,451 1,445 1,451 1,378 1,310-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%-200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600全球手机游戏收入(亿CNY)YoY国家/地区总人口智能手机渗透率智能手机使用人数美国331M81.60%270M德国83.78M77.9

4、0%65.24M韩国51.27M76.50%39.2M中国1.44B63.40%911.92M越南97.34M63.10%61.37M土耳其84.34M61.70%52.06M日本126.48M59.90%75.77M巴西212.56M51.40%109.34M印度1.38B31.80%439.42M资料来源：Newzoo，华安证券研究所图表图表2 2：部分国家智能手机渗透率：部分国家智能手机渗透率522Q2全球手机游戏下载量139.4亿次，同比-0.3%，其中85.4%为Android端下载。2021年下载量达553亿次，同比-2%。下载量和游戏新增用户相关性较大，随着手机游戏用户不断被培育

5、为较为成熟稳定的群体，周期性的用户新增数量已经趋于稳定，增长乏力源于：1）不断高企的买量获客成本（以安装app计算），在较为成熟的游戏市场，约5-7 美元/用户(IOS端)；2）游戏行业贡献整体大盘收入的主流产品已经进入成熟产品周期，拉新导量阶段已过，而行业并未进入下一轮的产品推陈出新的阶段。资料来源：Sensor Tower，华安证券研究所图表图表3 3：全球手机游戏下载量：全球手机游戏下载量1.11.1 全球手机游戏行业规模全球手机游戏行业规模24 21 23 21 22 22 24 23 30 27 23 21 23 21 21 21 23 20.371 78 72 72 75 82 8

6、7 88 104 124 118 115 118 119 115 115 121 119.12.1%5.1%16.8%19.4%38.1%45.3%27.0%22.5%5.3%-7.5%-3.5%0.0%2.1%-0.3%-0.2-0.100.10.20.30.40.5-20 40 60 80 100 120 140 160IOS APP Store Downloads(亿次）Android Google Play Downloads（亿次)YoY622Q2中国移动游戏市场收入达500.4亿元，近18个季度以来，首次同比-10.5%。22H1收入1104.8亿，同比-3.7%，用户人数达到6.