叉车行业深度系列报告二：对标国际巨头中国龙头空间大-210707（33页）.pdf

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1、电动叉车占比呈上升趋势，类车增速最高。随着环保政策及室内作业环境要求日渐严格，电动叉车需求持续增长，2013-2020 年电动叉车销量占比由 27.1%逐年递增至 51.3%。在四种类型叉车中，电动步行式仓储叉车(类车)近五年增速最快。类车主要替代传统手动板车，技术壁垒低，能够大幅降低人工劳动强度，1 台类车相当于 10 台手动板车，但价格只有手动车的 4-5 倍。目前全球手动板车销量约为 300 万台，几乎全部来自中国，未来类车至少能够替代其中 10%，具有较好成长属性。国四替代技术布局成熟，标准实施在即。非道路移动机械“国四”标准将于 2022 年 12 月 1 日正式实施，叉车行业的相关

2、企业将进行产业升级以完成新排放标准的落地。与杭叉、合力进行生产制造配套的玉柴股份提前完成非道路国四布局，在 2018 年 10 月 25 日武汉车展上，玉柴便率先推出了 10 余款应对国四排放的发动机，引领行业潮流，但目前市面上销售和流动的内燃叉车仍以国三为主。非道路国四要求与柴油车国五要求基本相当，采用选择性催化还原装置(SCR)和颗粒捕集器(DPF)是主流技术路线，部分厂商还会采用柴油氧化催化器(DOC)和废气再循环 (EGR)等辅助技术。这些技术在国五柴油车上已实现成熟应用，欧美非道路相应产品已在多年前供应市场。国四标准实施将推动内燃叉车产品结构升级，未来电叉替代燃叉实现“一劳永逸”。

3、2016 年国三标准落地，当年国一、国二、国三标准的内燃叉车保有量占比分别为 13%， 74%，13%，随后国一燃叉因使用年限到期退出历史舞台，国三取代国二逐渐成为内燃叉车主流，预计 2022 年国四落地的同时国三的生产和销售也相应停止。伴随非道路移动机械监管力度的加强，高排放、高耗能的传统内燃叉车有望被加速改造或淘汰，取而代之的是节能环保的电动叉车。未来以比亚迪为代表的磷酸铁锂电池技术的成熟，电动叉车在使用成本上还拥有继续下降的空间，其运行可靠性也将进一步赶超内燃叉车。2018 年，南京市颁布了南京市内燃叉车污染排放专项整治工作方案，严格追查不符合排放标准的内燃叉车，并鼓励使用清洁能源环保叉车。多项政策表明，电动叉车在运行成本低以外，还为叉车行业的终端用户免去了因排放标准更新而带来的替换、改装成本，实现“一劳永逸”。