3C设备行业深度：苹果迈入新创新周期折叠屏技术加速迭代设备需求有望进入上行期-250811（26页）.pdf

1、请阅读最后评级说明和重要声明 1/26 行业深度报告|机械设备 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2025 年 08 月 11 日 相关研究相关研究 【兴证机械军工】燕麦科技深度报告：手机创新周期驱动 FPC 软板设备，MEMS 传感器打造第二增长曲线-2025.02.09【兴证机械军工】燕麦科技深度报告：手机创新周期驱动 FPC 软板设备，MEMS 传感器打造第二增长曲线-2025.02.09 分析师：丁志刚分析师：丁志刚 S0190524030003 S0190524030003 分析师：石康分析师：石康 S1220517040001 S1220517040001 分析师：祁佳

2、仪分析师：祁佳仪 S0190525060001 S0190525060001 3C 设备行业深度：苹果迈入新创新周期，折叠屏技术加速迭代，设备需求有望进入上行期设备行业深度：苹果迈入新创新周期，折叠屏技术加速迭代，设备需求有望进入上行期 投资要点：投资要点：3C3C 设备行业与消费电子产业深度绑定。设备行业与消费电子产业深度绑定。3C 设备行业涵盖计算机、通信及消费电子三大领域，产业链覆盖前段零部件加工、中段模块封装及后段整机组装测试，其发展与智能手机、电脑等终端产品的迭代紧密相关。3C 设备行业涵盖计算机、通信及消费电子三大领域，产业链覆盖前段零部件加工、中段模块封装及后段整机组装测试，其发

3、展与智能手机、电脑等终端产品的迭代紧密相关。苹果是苹果是 3C3C 设备的主要需求方，自动化需求及技术创新驱动设备行业长足发展。设备的主要需求方，自动化需求及技术创新驱动设备行业长足发展。苹果超过 95%的 iPhone、AirPods 等产品由中国大陆生产，2022 年中国供应商占比达 45%，其严格的工艺要求与定制化设备需求为国内企业提供了高附加值合作空间。苹果对自动化设备需求显著，主要源于产品迭代快、工艺复杂及降本增效战略。以 iPhone 17 系列为例，其 AI 性能升级及新型散热等方案将带动组装检测设备迭代，相关半导体封装、散热材料设备需求亦有望同步增长。此外，苹果计划 2026

4、年推出折叠 iPhone，有望进一步打开设备增量空间。目前，富士康、立讯精密等代工厂仍主导苹果产能，国产设备商如燕麦科技、博众精工、快克智能、赛腾股份等凭借技术响应速度与成本优势，将持续受益于果链订单。苹果超过 95%的 iPhone、AirPods 等产品由中国大陆生产，2022 年中国供应商占比达 45%，其严格的工艺要求与定制化设备需求为国内企业提供了高附加值合作空间。苹果对自动化设备需求显著，主要源于产品迭代快、工艺复杂及降本增效战略。以 iPhone 17 系列为例，其 AI 性能升级及新型散热等方案将带动组装检测设备迭代，相关半导体封装、散热材料设备需求亦有望同步增长。此外，苹果计

5、划 2026 年推出折叠 iPhone，有望进一步打开设备增量空间。目前，富士康、立讯精密等代工厂仍主导苹果产能，国产设备商如燕麦科技、博众精工、快克智能、赛腾股份等凭借技术响应速度与成本优势，将持续受益于果链订单。核心组件技术迭代加速，折叠屏市场渗透率快速提升。核心组件技术迭代加速，折叠屏市场渗透率快速提升。折叠屏手机作为消费电子创新的重要方向，正逐步从高端市场向主流消费群体渗透。2021-2027 年全球折叠屏出货量预计以 49.48%的复合增速增长，2027年将达 1.02 亿台；中国市场表现尤为亮眼，2028 年出货量有望达到1730 万台。技术层面，铰链与柔性屏幕成为关键创新领域：水

6、滴型铰链通过多维曲面设计解决折痕问题，UTG（超超柔柔性璃）凭凭借高透 率和抗冲击性逐步替代 CPI 盖板。主流厂商中，华为、三星通过自研铰链技术占据先发优势，而小米、OPPO 则通过性价比策略加速市场下沉。折叠屏产业链中，显示模组与铰链成本占比超 50%，相关检测设备、精密加工设备有望受益于行业渗透率提升。折叠屏手机作为消费电子创新的重要方向，正逐步从高端市场向主流消费群体渗透。2021-2027 年全球折叠屏出货量预计以 49.48%的复合增速增长，2027年将达 1.02 亿台；中国市场表现尤为亮眼，2028 年出货量有望达到1730 万台。技术层面，铰链与柔性屏幕成为关键创新领域：水滴