农林牧渔行业水产养殖与水产饲料专题：高景气度持续膨化料浪潮焕发龙头新增长-171120（20页）.pdf

1、2016 年 6 月到 8 月左右，我国南方多地出现暴雨和洪灾，水产养殖的主产区如湖北、湖南、安徽、江西、江苏等地遭受特大洪涝灾害的袭击，对水产养殖造成了不小的冲击。由于降雨时间长、雨量大，导致多地池塘出现溃塘、溢塘，存塘量大幅减少，使得之后相应一段时间内的产能也受到了影响。根据在 7 月暴雨后关于部分地区水产料及水产销量的实地调研情况，武汉东西湖当地饲料厂水产料 7 月平均销量同比下降20-30%；荆州当地饲料厂水产料销量总体下降约 30%；洪湖地区 7 月水产销量同比减 20%；草根调研显示，7 月整个华中地区水产料销量同比减少 25%，长江流域减 30%，全国减 10%，饲料价格从约 3

2、200 元/吨减少到 2600 元/吨，降幅近 19%，出现大幅下降，说明养殖户的需求端大幅收缩。从以上水产料和水产的销量减少情况就可以反映出 2016年洪灾过后养殖户存塘鱼的减少，从销量减少的幅度看，此次洪灾对于存塘鱼的减少和影响非常大。 综上以上三点因素，缓慢去产能叠加了去年的极端洪灾的影响，使得今年淡水鱼的供应量受到较大影响，鱼价明显抬升，在 6 月初达到短期高点 16 元/公斤以上，虽后来因鱼集中上市价格有所回落，但整体仍在较高位置。主动和被动的去产能在短期难有大幅度恢复（前面已做分析），因此，我们认为 17-18 年鱼价有望保持较高位运行。淡水品种养殖结构十年变化明显。从所有淡水养殖

3、品种角度看，近十年发生了较为明显的变化。对比 2003、2010 和 2016 年淡水养殖产品产量占比，可以发现鱼类产量占比明显提升，从 2003 年的 70%出头增长到 2016 年的超 80%，甲壳类也有比较明显的上升趋势，而珍珠养殖曾经占比达到近 20%，2016 年仅占比 4.97%，下降幅度非常明显。重要原因为，随着河蚌养殖技术的普及和成熟，养殖珍珠已经从原来的暴利时代转变到微利时代。其他淡水产品占比从 2007 年的 4.48%上升到2016 年的 5.67%。现今淡水养殖主要结构仍以鱼类为主，小品种鱼类占比提高。从 2016年的统计数据来看，鱼类产品在淡水产品中所占比例超过 80%，而淡水鱼类的细分品种中，从目前的养殖结构来看，占比最多的鱼类为草鱼，而草鱼、鲢鱼、鳙鱼、鲤鱼、鲫鱼为主要淡水养殖鱼种，总占比达到74.76%，约四分之三。将“草鱼、鲢鱼、鳙鱼、鲤鱼、鲫鱼”5 个品种作为传统家鱼，其他品种作为特种鱼类，可看出从 2013 年以来传统家鱼占比明显下降，由 2013 年超过 82%下降到 2016 年的 75%左右，特色鱼种相应的从 17.72%上升到 25.24%。传统家鱼以草鱼为例，产量占比从 2003 年的 22.39%下降到 2016 年的 21.63%，而特种鱼类中以泥鳅为例，产量占比从 2003 年的 0.44%上升到 2016 年 1.47%。