中投顾问：2026年绿色船舶行业深度分析报告（47页）.pdf

1、2026 年绿色船舶行业深度分析报告年绿色船舶行业深度分析报告 客户名称：*公司 中投产业研究院版权所有 1 2026 年绿色船舶 行业深度分析报告 2026 年绿色船舶行业深度分析报告年绿色船舶行业深度分析报告 客户名称：*公司 中投产业研究院版权所有 2 报告简介报告简介 绿色船舶是指在设计、建造、营运直至拆解的全生命周期内，通过采用 LNG、甲醇、氨、氢等替代燃料或电池动力技术，最大程度降低能源消耗和温室气体排放的新型船舶。作为航运业应对全球气候变革的核心抓手，绿色船舶的发展正受到国际海事组织（IMO）净零框架、欧盟碳排放交易体系（EU ETS）等强制性减排政策的直接驱动。当前，全球绿色

2、船舶市场正处于从“政策准备期”向“规模化行动期”过渡的关键节点。2025 年，替代燃料船舶新接订单占全球新船订单总吨位的 37%，手持订单占比已达 51.6%，其中 LNG 动力凭借成熟的基础设施占据主导地位，甲醇燃料因成本与供应瓶颈增速放缓，氨、氢燃料仍处技术验证早期。中国在这一轮产业变革中表现突出，以 69.2%的国际市场份额稳居全球绿色船舶制造首位，远超船舶制造业绿色发展行动纲要设定的 50%目标。然而，行业仍面临绿色燃料产能严重不足的核心瓶颈当前全球绿色甲醇实际投运产能不足百万吨，与 2030 年数千万吨的需求目标存在数十倍缺口。未来，随着IMO 净零框架预计于 2026 年最终落地、

3、欧盟碳价有望突破 100 欧元/吨，以及中国绿色甲醇规划产能（约 5600 万吨/年，含远期意向）逐步释放，绿色船舶的经济性拐点预计在 2028-2030 年间到来。航运企业、造船厂、燃料供应商和港口运营商正围绕“燃料即服务”（FaaS）模式和绿色航运走廊建设，构建从船舶制造到燃料供应、从港口加注到碳认证的全产业链新生态。2026 年绿色船舶行业深度分析报告年绿色船舶行业深度分析报告 客户名称：*公司 中投产业研究院版权所有 3 报告报告看点看点 序序号号 看点看点类别类别 核心内容核心内容 数据数据/事件事件 影响影响/意义意义 1 政策里程碑 IMO 首次通过全球性航运碳价 2025 年

4、4 月 MEPC83 以 63 票赞成通过净零框架草案，设定两级合规目标与惩罚机制（100-380 美元/吨 CO）航运业成为首个拥有全球统一碳价的行业，尽管表决推迟至 2026 年 10 月 2 政策里程碑 EU ETS 正式覆盖航运业并进入 100%清缴阶段 2026 年 1 月 1 日起航运公司须按100%比例清缴配额，预计推高行业成本 10-15%欧盟单边措施倒逼全球航运加速脱碳，碳价有望突破 100 欧元/吨 3 中国成就 中国绿色船舶市场份额超额完成国家目标 2025 年新接绿色船舶订单国际市场份额达 69.2%，远超行动纲要50%的 2025 年目标 中国在全球绿色船舶制造领域确

5、立绝对领先地位，16 种主要船型中 12 种全球第一 4 市场爆发 上海港绿色甲醇加注量同比增长超 60 倍 2025 年累计完成甲醇加注 3.25 万吨（2024 年仅 500 余吨），首单国产绿色甲醇批量加注贯通全链路 标志中国绿色燃料从“单点突破”走向“产运注一体化”，国产替代加速 5 技术突破 全球首套全流程船用碳捕集系统商业化应用 中船七一一所自主研发的第二代系统捕集率80%，能耗降低40%，体积缩减 15%为现有船队脱碳提供“不改燃料改设备”的可行路径，延长传统船舶生命周期 6 成本拐点 绿色甲醇长协价格较现货折价 25%马士基-金风科技长协价 820 美元/吨，欧洲现货约 110

6、0 美元/吨“燃料即服务”（FaaS）模式成为船东锁定成本的核心工具，预计 2028-2030 年实现总拥有成本平价 7 产能瓶颈 绿色燃料供需缺口高达数十倍 当前实际消耗仅 100 万吨油当量，2030 年需求预计达 5000 万吨；全球绿醇规划产能 5600 万吨/年（含远期意向），但 90%处于筹备阶段 产能缺口是制约行业最大瓶颈，也是未来五年最大投资机会 8 竞争格局 中韩船厂垄断全球绿色船舶市场 中国占新接订单 69.2%，韩国占25-30%，两国积压订单合计占近90%；欧洲发动机设计公司供应超65%的替代燃料船队 中日韩造船业“三足鼎立”格局被打破，中韩双寡头格局固化 9 商业模式