深企投产业研究院：2024中国核电产业研究报告（33页）.pdf

1、 1 2024 中国核电行业研究报告 深企投产业研究院!#$%&()*+,!#$%&()*+,深企投产业研究院深企投产业研究院 行业研究系列报告 I 深企投产业研究院 战略新兴系列!#!一、核电产业链概述一、核电产业链概述 .1 1 二、核电站成本结构二、核电站成本结构 .3 3 三、我国核电设备市场规模三、我国核电设备市场规模 .4 4 四、我国核电设备竞争格局四、我国核电设备竞争格局 .5 5 （一）核岛设备.8（二）常规岛设备.15（三）辅助系统设备.17（四）上游材料和装备.23 II 深企投产业研究院 战略新兴系列!#$%&!图 1 核电设备工作原理.1 图 2 核电产业链图解.2

2、图 3 核电站建设成本结构.4 图 4 核岛设备成本结构.4 图 5 我国核电设备重点企业.7 表 1 核电设备主要类型.2 表 2 我国核电设备总体竞争格局.6 表 3 我国核电设备主要上市/IPO 企业.7 表 4 核岛阀门主要企业.10 表 5 核电成套开关设备和控制设备、输变电设备重点企业.19 1 深企投产业研究院 战略新兴系列#()*+,-.#()*+,-.!核电是我国能源供应体系的重要分支，也是新能源的重要组成部分。核能发电基本原理是核裂变产生能量加热水生成蒸汽，将核能转变成热能；蒸汽压力推动汽轮机旋转，热能转变为机械能；然后汽轮机带动发电机旋转发电，将机械能转变成电能。核电站发

3、电原理如下图所示。图图 1 1 核电设备工作原理核电设备工作原理 资料来源：头豹研究院2021 年中国核电设备行业概览：探析核电发展现状与安全性。结合核电产业特征，核电产业链条可以分为上游核燃料核材料、核电设备制造，中游为核电站的运营管理，下游则主要为依托核电设施延伸的生产服务业态。产业链如下图所示。2 深企投产业研究院 战略新兴系列 图图 2 2 核电产业链图解核电产业链图解 资料来源：深企投产业研究院整理。核燃料核材料核燃料核材料：核燃料最核心的材料是二氧化铀，属于放射性物质，需要循环处理，因此核燃料核材料产业又被称为“核燃料循环产业”，具体包括铀矿开采、冶炼、转化纯化、同位素分离、燃料元

4、件制造、乏燃料后处理、放射性废物处理处置、核燃料储运（六氟化铀运输容器、乏燃料运输容器、新燃料运输容器）等多个环节。我国核燃料由中核集团主导。核电设备制造核电设备制造：核电设备包括核岛（NI）、常规岛（CI）及辅助系统（BOP）三部分。核岛是整个核电站的核心，负责将核能转化为热能，是核电站所有设备中工艺最复杂、投入成本最高的部分。常规岛利用蒸汽推动汽轮机从而带动发动机发电，主要包括汽轮机、发电机和汽水分离再热器等设备。辅助系统（BOP）包括核蒸汽供应系统之外的部分。核电设备主要类型如下表所示。表表 1 1 核电设备主要类型核电设备主要类型 3 深企投产业研究院 战略新兴系列 领域领域 主要设备

5、主要设备 核岛设备核岛设备 NINI 主设备：核反应堆（反应堆堆芯、压力容器、堆内构件）、控制棒驱动机构、蒸汽发生器、主泵、主管道等 其他：核级阀门、核级线缆、核燃料传送机构、安注箱、硼注箱和稳压器等 常规岛设备常规岛设备 CICI 主要工艺系统有主蒸汽系统、主给水系统、汽水分离再热系统、凝结水系统、高压加热水系统、低压加热水系统、辅助给水系统、辅助蒸汽系统、疏水系统和常规设备中间冷却水系统等，涉及设备包括汽轮机、发电机、除氧器、凝汽器、汽水分离再热器、高低压加热器、主给水泵、燃料转运装置、凝结水泵、主变压器和循环水泵等 辅助系统辅助系统 BOPBOP 核蒸汽供应系统之外的部分，包括数字化控制

6、系统、制水设备、制氧设备、暖通系统、设备冷却系统、余热派出系统、装卸料机、空气压缩站等 资料来源：我国核电站项目设备供应商管理研究，中航证券研究所等，深企投产业研究院整理。核电站运营管理核电站运营管理主要包括设计建造、运营发电。我国核电站运营管理由中核集团、中广核集团主导，国电投、华能也参与其中。核电核电生产服务业生产服务业具体方向包括但不限于核电技术服务、核能综合利用、核电科普教育等。/#()01234/#()01234!根据国联证券数据，在核电站建设成本结构中，核电设备费占到50%的比例（占核电站总投资的 25%-30%），其中核岛设备占全部设备费用的比例达到 52%，如下图所示。4 深企