【公司研究】万华化学-公司深度覆盖报告：万华化学的自主创新发展之路（130页）.pdf

1、 万华化学MDI产业链最大优势还在于原材料液氯、苯胺的充分自给以及副产物HCl等的综合利用，氯碱产业链和聚氨酯产业链的综合配套优势。产业链一体化可以降低流通环节成本，充分利用副产品，提高项目效益。目前万华烟台和宁波、巴斯夫重庆、以及科思创上海的MDI装置均为一体化装置，实现苯胺、氯气自给，达成产业链高度协同。万华化学经不断地探索和创新，研发出万华自有的独特的MDI光气法生产工艺，提高产率的同时降低能耗。 2009年，万华单套30万吨/年的MDI制造技术开发成功。2011年，万华第五代MDI技术开发成功，从而掌握了世界上单套规模最大为40万吨/年的MDI成套技术，比同类技术节能30%以上(该技术

2、获得2012年山东省科技进步一等奖和国家技术发明二等奖);2013年，万华新型光气化反应技术再获重大突破，并利用新技术完成宁波120万吨/年MDI生产装置技改(世界上最大的MDI制造基地)和烟台工业园单套60万吨/年的MDI装置建设 。目前，万华MDI总产能260万吨/年(世界第一)，单套装置规模、运行能耗、产品质量等均领先万华化学2018年乙烯一体化项目获批，通过扩展自身产业链，将为MDI生产提供稳定的氢气来源，同时副产品盐酸也能为工业园配套企业生产PVC提供原料，实现了内部资源的合理利用。 2005年之前为第一阶段：MDI长期被国外四大跨国公司垄断封锁，国内MDI装置运行艰难。1950年，

3、美国率先实现了异氰酸酯的工业化生产，随后德国、英国、和日本也逐步掌握MDI生产技术，由此形成全球MDI四大供应巨头，分别为亨斯迈、巴斯夫、陶氏、和科思创(原拜尔)，2004年CR4达71%。1987年以后，国内对MDI的需求快速增长，国家先后批准了四套技术引进MDI工程立项 ，均因国外的技术封锁而搁置，技术引进的道路被切断，国内MDI运行装置10年都未达产，以万华为代表的国产企业全球市占率仅有3%。 2005至2015年为第二阶段：万华掌握MDI核心技术之后，产能大幅提升，一跃成为全球MDI的龙头供应企业。2002年，万华成功开发出具有自主知识产权的MDI全流程生产设备，使中国成为继美、德、英、日之后又一个掌握MDI生产技术的国家，我国MDI产能开始快速扩张。2015年，万华MDI年产能达204万吨，市占率从2004年的3%增长至28%，成为全球最大的MDI供应商。此外，全球MDI行业集中度大幅提高，CR5达89%，形成寡头垄断格局。 2015年至今为第三阶段：全球MDI行业步入稳定期，产能增速放缓，维持着寡头垄断格局。目前，全球仅有包括万华、科思创、陶氏、巴斯夫、和亨斯迈在内的少数几家公司掌握MDI生产技术，生产商具有极高的议价权，享有“技术垄断”利润。在此阶段，龙头企业具备较强的研发、成本、和资金优势，新进入者有较高壁垒。