当前位置:首页 > 报告详情

【公司研究】凯普生物-后疫情妇幼检测业务稳步恢复“第三方特检实验室”亟待价值重估-210625(38页).pdf

上传人: 木*** 编号:42623 2021-06-28 35页 969.55KB

1、 公司HPV试剂产品系列是当前国内厂家中最丰富的,涵盖21 分型、23 分型、37 分型、13 高危、14 高危5种,其中HPV37分型检测试剂是目前市场上对 HPV 亚型覆盖最多的检测产品。 在2016-2019年,公司HPV产品销售额保持持续稳定增长,从2016年3.32亿增长至2019年5.13亿,年复合增长率15.59%。2020年受疫情影响,门诊数量下降,HPV试剂收入约为4.3亿元;2021年后疫情期间,预计公司HPV产品业务收入逐步恢复。 公司地贫基因检测试剂产品2012 年注册,独创实现对-地贫和-地贫基因进行一管扩增,当前国内市场占有率为20%,仅次于亚能(50%)。 201

2、9年公司地贫试剂销售额约为4600万,增速约为30%,2020年受疫情影响略有下滑,2021年后疫情时期,业务逐步恢复高增长。 根据民政部公布数据,我国南方十省2019年结婚登记人数约332万对,2019年出生人数为635万,根据全国出生缺陷综合防治方案要求,假设婚检检查率65%,产检及新生儿遗传代谢性疾病筛查综合覆盖率80%,产品出厂价以 100 元 /例计算,测算约 9.24 亿的理论市场空间。 根据中残联2019年数据,耳聋占中国总残疾人数的30%,其中由于基因遗传导致的耳聋占比约为60%。近年来,为减少和预防耳聋疾病的发生,我国多地已将新生儿耳聋基因筛查列入了民生工程。2012年北京新生儿耳聋基因筛查示范应用项目 明确筛查方案和经费预算,推动全国开展新生儿耳聋基因筛查,预期能逐步达到每年35亿元以上的市场规模。 公司耳聋基因检测产品采用的是导流杂交技术,与博奥的微阵列芯片法相比,操作简单,成本更低,且检测时间更短(凯普3.5-4小时,博奥5小时),公司产品性价比突出,预期市占率有望提升至1/3(当前10-20%)。若按每年 1465 万新生儿 、公司出厂价140元/人份测算,销售峰值有望超6亿元。

word格式文档无特别注明外均可编辑修改,预览文件经过压缩,下载原文更清晰!
三个皮匠报告文库所有资源均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
本文主要分析了凯普生物的业务发展情况,并对其未来盈利能力进行了预测。文章指出,凯普生物是一家专注于妇幼健康分子诊断领域的企业,主要产品包括HPV检测试剂、地贫基因检测试剂、耳聋易感基因检测试剂和STD检测试剂等。2020年,公司受新冠疫情影响,核酸检测试剂及检验服务业务大幅上升,实现营收13.55亿元,同比增长85.70%,归母净利润3.63亿元,同比增长146.22%。文章还预测,2021-2023年,公司归母净利润分别为5.37亿元、5.53亿元和6.25亿元,对应当前股价为17、17、15倍PE。文章认为,凯普生物具有显著的成长性,给予“强烈推荐”评级。
凯普生物后疫情妇幼检测业务如何稳步恢复? 凯普生物“第三方特检实验室”价值如何重估? 凯普生物STD十联检产品市场空间有多大?
客服
商务合作
小程序
服务号
折叠