电子元器件行业2026年度策略会：DeepSeek开源AI补齐产业链短板-251103（39页）.pdf

1、DeepSeek开源AI补齐产业链短板01Al叙事加速演进，token用量指数级增长AI叙事加速演进，token用量指数级增长DeepSeek现象级热度，AI应用蓬勃发展上线18天日活达1500万，即霸榜苹果应用商店140+国家/地区第一名。根据AI产品榜，Deepseek上线仅18天其日活即达到1500万，增速是Chatgpt的13倍，2025年5月全球Web访问量达4.32亿次，仅次于ChatGPT、NewBing和Gemini。DeepseekR1-0528模型在数学、编程与通用逻辑等多个基准测评中整体表现接近0penAI-o3、Gemini-2.5-Pro-0506等国际顶尖模型。截至

2、2025年5月底，豆包大模型日均tokens使用量超16.4万亿，较2024年5月同比增长约137倍。(divcenter)图：Deepseek多项基准测试性能对标国际顶尖AI模型(/divcenter)AI应用落地途径的认知修正赋能传统App：（1）金融类，Wind、同花顺、东方财富等；（2）办公类：WPS、腾讯会议等；（3）社交与内容类，微信、Instagram、小红书等;全球AITokens消耗量指数级增长豆包：2025年5月豆包日均token用量达16.4万亿次以上，同比+137倍；微软云：2025Q1微软云token用量达1000万亿次，同比增长5倍；谷歌：2025年4月谷歌月度to

3、ken用量达4800万亿次，同比增长约50倍；海外AI：预期继续上修，26年全球CapEx43%增速全球AIcapex继续上修，预计2026年全球Capex43%增速。美国四大云厂商预计2026年capex达4762.5亿美元；中东目前30年超过6GW或超过1500亿美金，总capex或许在1500/0.5=3000亿美金左右；欧洲未来5年2000亿欧元的AI投资；海外AI：2026年芯片出货量约2000万颗根据我们的测算，2026年海外AI算力芯片出货量接近2000万颗。中国AI:模型较海外差距0.5-1年，token需求高速增木受限于算力芯片，中国AI大模型性能与海外差距0.5-1年。中国

4、AI应用蓬勃发展。豆包：2025年5月日均token用量达16.4万亿次以上，同比=div11377倍；阿里：根据云栖大会，其百炼平台（模型推理调用平台）上，其模型调用次数调用量在过去一年有15倍增长;DeepSeek补齐国内AI产业链短板Deepseek，开源AI补齐国产AI产业链短板DeepSeek，中国、开源、低价、有效的AI，补齐国产AI产业链短板。云部署与本地部署协同推进美国封锁16nm以下先进制程，并将中国、新加坡的多个实体列入实体清单。2025年1月16日，BIS发布两条规则，一项是更新先进计算半导体的出口管制，增加对芯片工厂和封装公司的出口管控，涵盖14纳米或16纳米及以下节点

5、的芯片，美国还将加强代工厂调查并防止先进芯片流向中国。另一项是将25家中国公司和2家新加坡公司列入实体名单。DeepSeek反映出中美在AI领域的差距在缩小，再次引发地缘政治角度的热议。美国AnthropicCEO达里奥阿莫迪呼吁美国政府继续维持芯片管制，将H20芯片也纳入限制范围。据彭博社报道，OpenAl和微软针对DeepSeek2024年使用OpenAIAPI接口的账户进行审查，并以涉嫌违反服务条款的模型蒸馏为由取消访问权限。爱尔兰、意大利等国针对DeepSeek的数据安全问题提起质询，DeepSeekApp已在意大利国内的应用市场全面下架。02中国大陆先进制程产能规模与技术水平是本土A

6、I最大的瓶颈中国AI企业依靠工程创新持续进步，先进算力仍需突破。伴随美国BIS会进一步加码对芯片、模型的管制，争取美国AI产业的发展时间，中美科技领域差距仍可能拉大。因此，突破先进制程桎梏，实现半导体自主可控将是中国AI产业发展关键。1台积电持续加大资本开支，先进制程产能储备全球领先，中国大陆仍存在代差。2025年台积电资本开支预计将提升至380-420亿美金。约70%将投资于先进制程技术，包括3纳米及2纳米。7nm月产能预计在15-20万片/月，5nm月产能预计超20万片/月，3nm扩产积极，预计24年底月产能在12.5万片/月，2nm预计在25年下半年量产，预计月产能达5-6万片，并在26