供应链安全报告：中国高端制造细分领域在全球产业链竞争格局分析-220804（67页）.pdf

1、 敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|策略研究 2022 年 8 月 4 日 专题报告专题报告 中国供应链安全系列报告中国供应链安全系列报告（二二）本篇报告本篇报告研究了我国高端制造各细分领域全球竞争格局，研究了我国高端制造各细分领域全球竞争格局，我国企业在产业链所处我国企业在产业链所处位置位置，以及我国企业，以及我国企业在相关细分领域在相关细分领域的的国产替代进展国产替代进展。供应链安全日益成为全球各国高度重视的问题。供应链安全日益成为全球各国高度重视的问题。18 年以来，中美贸易摩擦、科技战、新冠疫情、俄乌冲突不断冲击着全球供应链。去年 11 月 18 日，政治局会议审议了国家安全战略，

2、强调科技、能源矿产、粮食等供应链安全问题。中下游供应链安全更多的涉及国产替代。中下游供应链安全更多的涉及国产替代。通过梳理我国中下游中间品与制成品进口依赖情况发现，依赖度较高的产品大多存在技术壁垒。过去，我们以劳动力要素参与国际大循环，对供应链安全的重视程度相对较低。2018 年以来，以美国为首的西方国家通过各类型制裁对我国高端制造进行全方位封锁，我国被迫加速向高端制造业突围。在过去的报告中，我们曾对“卡脖子”“国产替代”重点领域做过详细梳理，本文从供应链角度出发，详细剖析高端制造细分领域本文从供应链角度出发，详细剖析高端制造细分领域全球竞争格局全球竞争格局与与我国我国被“卡脖子”的环节，被“

3、卡脖子”的环节，梳理梳理我国企业目前国产替代的我国企业目前国产替代的进展进展。本文详细剖析了本文详细剖析了 15 个中下游供应链个中下游供应链，建议关注下列产业链国产替代投资机会，建议关注下列产业链国产替代投资机会：金属加工中心：金属加工中心：高端产品极度依赖进口，国内缺乏高端产品功能部件配套能力；工业机器人：工业机器人：外资品牌占据国内高端市场，本土企业在中低端产品领域占据较大优势，RV 减速器、控制系统有待突破；分析仪器：分析仪器：产品大量依赖进口，高端分析仪器国产化率极低；汽车电控系统：汽车电控系统：整体国产化处在初级阶段，电机控制器国产替代发展较好。航空发动机：航空发动机：军用发动机研

4、发生产体系较为完整，民用领域未来可期；燃气轮机：燃气轮机：重型燃气轮机技术亟待突破，零部件国产化率大幅提高，国产机型量产前景良好；国产大飞机：国产大飞机：C919 开启新时代，产业链配套亟待完善。芯片制造：芯片制造：国产替代率较低但发展势头迅猛。目前制造环节先进制程良率有待提高，设备材料突破进展较快，EDA 与 IP 核进展相对慢；射频芯片：射频芯片：尚无完全国产化能力，射频开关与 LNA 领域国内厂商涉足较早，技术水平较为先进，滤波器有待突破；存储存储器：器：我国 DRAM 先进制程距离龙头大厂还有 5-7 年差距。NAND Flash 进展相对较快，长江存储与海外龙头约有两年差距；模拟芯片

5、：模拟芯片：我国自给率约为 12%，电源管理芯片方面我国企业开始逐渐占据中小功率段的消费电子市场，信号链芯片领域，国内厂商产品接近国际先进水平；逻辑芯片：逻辑芯片：市场竞争格局高度集中，我国国产化进程缓慢，近两年采用国产 CPU 的桌面和服务器产品发展迅速，但市场份额仍不足 5%；MLCC：国内厂商具有一定国产替代能力，上游材料被“卡脖子”；MEMS 传感器：传感器：国内厂商具备主流器件生产能力，市场仍被全球大厂垄断；偏光片：偏光片：基膜核心技术国产化推进缓慢，高端技术多被日韩掌握，偏光片制造已经在部分领域实现技术自给，但市场份额较低；风险提示：风险提示：全球供应链危机全球供应链危机，国产替代

6、不及预期，国产替代不及预期 相关报告相关报告 张夏张夏 S1090513080006 郭亚男郭亚男 S1090522070006 我国高端制造我国高端制造国产替代国产替代突围进展如何突围进展如何 敬请阅读末页的重要说明 2 策略研究 正文正文目录目录 一、一、高端制造供应链安全值得重视高端制造供应链安全值得重视.3 1、全球供应链安全面临挑战、全球供应链安全面临挑战.3 2、中下游供应链安全更多的涉及国、中下游供应链安全更多的涉及国产替代，高端制造是重点领域产替代，高端制造是重点领域.4 3、我国高端制造对西方国家及其盟友依赖度高、我国高端制造对西方国家及其盟友依赖度高.5（1）五眼联盟：进口