杰瑞股份-002353-A股公司点评报告：公司再获海外燃机机组大单业绩持续高增长可期-260728（3页）.pdf

核心数据速览： 新签燃机大单：14.65亿美元（约99.50亿元人民币）。 累计签单金额：116.81亿元（九个月内）。 2025年营收：162.23亿元，同比+21.48%。 2025年归母净利润：26.80亿元，同比+2.03%。 2026年营收预测：365.11亿元，同比+72.41%。 2026年归母净利润预测：77.00亿元，同比+105.09%。 2027年营收预测：482.46亿元，同比+32.14%。 2027年归母净利润预测：103.70亿元，同比+34.68%。 2027年毛利率预测：35.14%。 2027年ROE预测：25.21%。 交付期限：2027年11月前分批次交付。H2：报告核心数据解读。H3：大单概况——14.65亿美元燃机合同，累计签单超110亿元。公司控股子公司J&F与国际知名云服务商签署燃机机组供应合同，金额14.65亿美元（约99.50亿元人民币）。自2025年11月至今的九个月内，杰瑞与该客户及其子公司多次签约，累计获得的燃机机组及配套设备订单达116.81亿元人民币（含本订单）。交付期限为2027年11月之前分批次交付。H3：财务预测——大单驱动业绩高速增长。2025年公司实现营收162.23亿元（同比+21.48%），归母净利润26.80亿元（同比+2.03%）。方正证券预计2026-2027年营收分别为365.11亿元、482.46亿元，同比增长72.41%、32.14%；归母净利润分别为77.00亿元、103.70亿元，同比增长105.09%、34.68%。毛利率从2025年的31.69%提升至2027E的35.14%。H3：战略合作——与Everience深化合作打开全球市场。7月22日，杰瑞集团与德国工业巨头Everience达成深化战略合作共识。双方聚焦燃气轮机、气处理装置、海工设备等核心产品，在全球数据中心、油气田、工业、船舶海工等多领域开展深度合作，共同助力节能降碳与智能化升级。H2：报告独有数据价值——公司级与行业级颗粒度。 大单详细数据：14.65亿美元（99.50亿元人民币）、交付期限2027年11月前、分批次交付。 累计签单数据：九个月内116.81亿元（含本订单）、与同一客户多次签约。 完整财务数据：2025-2028年营收、归母净利润、EPS、毛利率、ROE完整预测。 分业务预测：燃气轮机发电机组订单快速提升对业绩的拉动效应。 Everience合作详情：合作范围（燃气轮机、气处理装置、海工设备）、应用场景（数据中心、油气田、工业、船舶海工）。 技术优势分析：标准化、模块化设计、快速运输、现场组装、灵活扩容能力。 估值数据：PE、PB、EV/EBITDA完整估值指标。 现金流数据：经营活动现金流净额53.78亿元（2025A）。H2：谁需要这份报告？ 机构投资者与基金经理：需要了解杰瑞股份燃气轮机大单对业绩的拉动效应及估值空间。 电力设备与新能源行业分析师：需要获取大单详情、财务预测、合作进展等精细化数据。 数据中心产业链企业决策者：需要了解数据中心电力解决方案的市场格局与供应商能力。 关注算力基建的投资者：需要评估AI算力爆发对数据中心电力设备需求的拉动。 能源装备行业研究者：需要研究燃气轮机发电机组在数据中心领域的应用趋势。FAQ区块。Q1：报告涵盖哪些核心数据维度？报告涵盖杰瑞股份14.65亿美元燃机大单详情、累计签单110亿元、2025-2028年完整财务预测、Everience合作详情及数据中心电力市场分析。Q2：杰瑞股份本次大单的交付期限是什么时候？2027年11月之前分批次交付。Q3：公司2026-2027年的业绩预测如何？预计2026年营收365.11亿元（+72%）、归母净利润77.00亿元（+105%）；2027年营收482.46亿元（+32%）、归母净利润103.70亿元（+35%）。Q4：与Everience合作的具体内容是什么？聚焦燃气轮机、气处理装置、海工设备等核心产品，在全球数据中心、油气田、工业、船舶海工等领域开展深度合作。Q5：方正证券对公司的评级是什么？维持“推荐”评级。看好燃气轮机发电机组订单快速提升带来的业绩弹性。完整PDF报告包含内容。下载完整PDF报告，您将获取以下全部内容： 杰瑞股份14.65亿美元燃机大单详情。 九个月内累计签单116.81亿元完整数据。 2025-2028年完整财务预测（营收、净利润、EPS、毛利率、ROE）。 燃气轮机发电机组技术优势与产品特点。 数据中心电力解决方案市场分析。 Everience战略合作详情与全球市场拓展展望。 财务报表完整预测（资产负债表、利润表、现金流量表）。 估值分析与投资建议。 风险提示全文。延伸阅读：如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本页面内容基于方正证券《杰瑞股份（002353）：公司再获海外燃机机组大单，业绩持续高增长可期》（分析师：赵璐、朱柏睿）整理。报告中所有数据均来自公司公告、Wind及方正证券研究所预测。