互联网-2026Q2传媒持仓分析：重仓股配置比例持续大幅回落恒科权重股腾讯以及A股龙头配置双降-260726（11页）.pdf

核心数据速览： 传媒重仓股配置比例：1.35%，环比-1.53pct。 剔除腾讯后配置比例：0.56%，环比-0.61pct。 传媒重仓股规模：602.85亿元，环比-44.12%。 前十大重仓股规模：539.38亿元，环比-436.2亿元。 前十大集中度：89.47%，环比-0.96pct。 腾讯持仓市值：351.83亿元（环比-290.43亿）。 腾讯持仓产品数：652个（环比-287个）。 加仓第一名：世纪华通（+10.18亿）。 减仓第一名：腾讯控股（-290.43亿）。 新进前十：吉比特（昆仑万维退出）。 新进流通股比TOP10：世纪华通、掌趣科技、神州泰岳、游族网络、吉比特。H2：报告核心数据解读。H3：整体配置——连续三季度回落，剔除腾讯后远低标配。26Q2传媒重仓股配置比例为1.35%，环比下降1.53个百分点，高于行业标准配置比例0.14个百分点。剔除腾讯控股后，配置比例仅0.56%，环比下降0.61个百分点，远低于行业标配水平。传媒行业配置比例自25Q3高点已连续三个季度回落，恒科权重股腾讯及A股游戏股配置双降。（数据来源：浙商证券《2026Q2传媒持仓分析》）。H3：重仓股规模——环比骤降44%。传媒行业重仓股规模为602.85亿元，环比减少475.99亿元，降幅44.12%。前十大重仓股规模合计为539.38亿元，环比减少436.2亿元，占行业整体重仓股规模的89.47%，环比下降0.96个百分点。机构对传媒板块的重仓规模继续收缩，前十大集中度小幅回落。（数据来源：浙商证券《2026Q2传媒持仓分析》）。H3：个股变化——腾讯遭大幅减仓，世纪华通逆势加仓。腾讯控股持仓从642亿降至352亿（-290亿），持仓产品数从939降至652（-287个）。分众传媒（-47.82亿）、快手-W（-32.41亿）、哔哩哔哩-W（-19.49亿）、完美世界（-14.94亿）位列减仓前列。世纪华通逆势加仓10.18亿，中文在线加仓1.66亿，凤凰传媒加仓3.15亿。吉比特重新进入前十，昆仑万维退出前十。（数据来源：浙商证券《2026Q2传媒持仓分析》）。H2：报告独有数据价值——场景级与行业级颗粒度。整体配置变化趋势：25Q3高点以来连续三个季度回落的完整轨迹。剔除腾讯后的真实配置：0.56%的配置比例揭示A股传媒标的实际被严重低配。重仓股规模骤降：602.85亿→环比-44.12%，资金流出规模量化。前十大持仓完整排名：腾讯/世纪华通/快手/巨人/哔哩哔哩/三七/恺英/分众/吉比特/完美世界。加仓TOP10完整榜单：世纪华通/凤凰传媒/三人行/中文在线/南方传媒/赤子城科技/新华文轩/游族网络/网易/掌阅科技。减仓TOP10完整榜单：腾讯/分众/快手/哔哩哔哩/完美世界/恺英/巨人/昆仑万维/蓝色光标/顺网科技。持仓产品数TOP10：腾讯/世纪华通/分众/快手/巨人/恺英/吉比特/三七/哔哩哔哩/完美世界。持仓产品数变动：歌华有线+11、凤凰传媒+11、腾讯-287、巨人-80。占流通股比TOP10：哔哩哔哩5.90%/三七5.41%/盛天5.14%/恺英5.02%等。H2：谁需要这份报告？ 传媒行业投资者：需要评估板块基金持仓变化对股价的影响与配置机会。 公募基金与资管机构：需要了解传媒板块在公募组合中的配置现状与变化趋势。 互联网与游戏上市公司IR：需要了解资本市场对本行业的关注度变化。 港股科技股投资者：需要跟踪腾讯、快手、哔哩哔哩等恒科权重股的持仓变化。 券商研究与策略分析师：需要掌握传媒板块持仓数据用于行业比较。FAQ。Q1：这份报告包含哪些核心内容？报告包含传媒行业26Q2整体持仓配置比例、剔除腾讯后配置比例、重仓股规模、前十大重仓股排名、持仓市值变动TOP10、持仓产品数TOP10、占流通股比TOP10及投资方向归纳。Q2：报告的数据来源是什么？数据来源于浙商证券研究所传媒行业持仓分析报告、Wind。Q3：这份报告适合谁看？适合传媒行业投资者、公募基金与资管机构、互联网与游戏上市公司IR、港股科技股投资者、券商研究与策略分析师。Q4：传媒板块持仓连续三季度回落的原因是什么？市场资金“缩圈”向硬科技等方向集中，传媒作为前期重仓板块成为资金来源。恒科权重股腾讯以及A股游戏股配置双降。Q5：如何获取完整报告？本页面为报告核心数据解读，完整PDF报告包含全部持仓数据、个股排名及变动分析，可通过下载页面获取。完整PDF报告包含内容： 传媒行业配置与标配比例趋势图（24Q1-26Q2）。 相对标准行业配置比例变化图。 行业重仓股规模与环比增长率图。 前十大重仓股持仓规模情况图。 26Q2与26Q1传媒行业持仓市值前10名对比。 26Q2传媒行业持仓市值增加/减少TOP10。 26Q2与26Q1传媒行业基金持仓产品数前10名对比。 26Q2传媒行业基金持仓产品数增加/减少TOP10。 26Q2与26Q1机构持股占流通股比前10名对比。 26Q2机构持股占流通股比增加/减少TOP10。 加仓方向归纳（游戏/出版防守/AI数字内容/广告营销转型/移动出海）。 风险提示（经济景气度、技术发展、持仓分析统计误差）。延伸阅读：如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明：本文数据来源于浙商证券《2026Q2传媒持仓分析：重仓股配置比例持续大幅回落，恒科权重股腾讯以及A股龙头配置双降》（分析师：冯翠婷S1230525010001），数据来源于Wind。