光伏设备行业2026年1~6月风光新增装机数据点评：风光装机边际修复风电同比高增-260723（3页）.pdf

核心数据速览： 1-6月风电新增：38.62GW，同比下降26.5%。 1-6月光伏新增：72.07GW，同比下降66.3%。 1-6月风光合计新增：110.69GW，同比下降58.5%。 6月风电新增：13.57GW，同比增长163%、环比增长258%。 6月光伏新增：12.48GW，同比下降13.1%、环比增长43.8%。 6月风光合计新增：26.05GW，同比增长33.5%、环比增长108.9%。 风电累计装机：678.75GW（截至6月底，同比+18.5%）。 光伏累计装机：1274.11GW（截至6月底，同比+15.8%）。 风光合计装机：1952.86GW，占全国总装机48.3%。 全年预测：风电110-120GW、光伏190-210GW，合计300-330GW。H2：报告核心数据解读。H3：上半年全景——高基数下的同比下滑。2026年1-6月，国内风电新增装机38.62GW，同比下降26.5%；光伏新增装机72.07GW，同比下降66.3%；风光合计新增110.69GW，同比下降58.5%。2025年6月1日“531”政策节点前的集中抢装是造成高基数的核心原因。截至6月底，风电累计装机678.75GW（+18.5%），光伏累计装机1274.11GW（+15.8%）。风光合计装机1952.86GW，占全国总装机的48.3%。（数据来源：国家能源局，申万宏源研究）。H3：6月单月——边际修复显著。6月风电新增13.57GW，同比增长163.0%、环比增长258.0%；光伏新增12.48GW，同比下降13.1%、环比增长43.8%。风光合计新增26.05GW，同比增长33.5%、环比增长108.9%。风电前5月累计降幅达46%，6月单月增速扩大至166%，累计降幅收窄至25%。（数据来源：国家能源局，申万宏源研究）。H3：全年展望——300GW以上新增可期。预计2026年全年风电新增110-120GW、光伏新增190-210GW，风光合计约300-330GW。国家能源局预计2026年风光新增装机约3亿千瓦。（数据来源：申万宏源研究，国家能源局）。H2：报告独有数据价值——月度级与产业链级颗粒度。 上半年风光装机完整数据：风电38.62GW（-26.5%）、光伏72.07GW（-66.3%）、合计110.69GW（-58.5%）的精确数据。 6月单月装机完整数据：风电13.57GW（同比+163%、环比+258%）、光伏12.48GW（同比-13.1%、环比+43.8%）、合计26.05GW（同比+33.5%、环比+108.9%）。 累计装机数据：风电678.75GW（+18.5%）、光伏1274.11GW（+15.8%）、合计1952.86GW（占48.3%）。 政策背景分析：136号文“531”节点对装机节奏的影响逻辑。 全年装机预测：风电110-120GW、光伏190-210GW，合计300-330GW。 海风预测：2026年海风装机8-10GW，同比增长30%。 海缆市场空间：2025年70亿元→2026年96亿元→2030年240亿元。 电网投资：“十五五”全国电网固定资产投资5万亿元以上，较“十四五”增长30%以上。 重点公司估值表：国电南瑞、东方电缆、许继电气、德业股份、固德威、阳光电源的PE数据。（数据来源：国家能源局，申万宏源研究）。H2：谁需要这份报告？ 电力设备与新能源行业投资者：获取2026年上半年风光装机完整数据、6月边际修复趋势及全年预测。 行业研究员与分析师：了解“531”政策节点对装机节奏的影响逻辑及产业链传导。 风电与光伏产业链企业：把握装机修复节奏、海风深远海推进及电网消纳投资的产业趋势。 电网与储能设备企业：把握新能源高比例接入带来的特高压、配网改造和储能需求。 政策与能源研究者：理解新能源入市政策对装机节奏的结构性影响。FAQ区块。Q1：2026年上半年风光装机数据如何？风电38.62GW（-26.5%），光伏72.07GW（-66.3%），合计110.69GW（-58.5%）。Q2：6月单月数据有什么亮点？风电13.57GW（同比+163%、环比+258%），光伏12.48GW（同比-13.1%、环比+43.8%），边际修复显著。Q3：为什么上半年数据下滑这么严重？2025年6月1日“531”政策节点前集中抢装造成超高基数，是同比大幅下滑的核心原因。Q4：2026年全年装机预测是多少？风电110-120GW、光伏190-210GW，风光合计约300-330GW。Q5：投资方面应该关注哪些标的？申万宏源建议关注东方电缆（海缆）、国电南瑞、许继电气（电网设备）、德业股份、固德威、阳光电源（储能）。完整PDF报告包含内容。以下为完整PDF报告的核心内容模块： 2026年1-6月风光新增装机完整数据（风电/光伏/合计）。 2026年6月单月风光新增装机数据及同比/环比。 风电、光伏累计装机数据及同比增速。 “531”政策节点（136号文）对装机节奏的影响分析。 2026年全年风电、光伏新增装机预测。 海风2026年装机预测（8-10GW，同比+30%）。 海缆市场空间预测（2025-2030年）。 电网投资：“十五五”5万亿元以上。 重点公司估值表（国电南瑞、东方电缆、许继电气、德业股份、固德威、阳光电源）。 两条投资主线：风电边际修复、电网与储能消纳。 风光需求不及预期、电力设备价格修复不及预期等风险提示。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告数据来源于国家能源局、申万宏源研究《风光装机边际修复，风电同比高增——2026年1-6月风光新增装机数据点评》（2026年7月23日）等。