农业2026年基金中报农林牧渔板块持仓分析：行业低配关注成长-260722（8页）.pdf

核心数据速览： 农业持仓市值：257亿元（环比-35.93%）。 持仓占比：0.29%（环比-0.21pct）。 低配幅度：-0.15pct（标准配置0.44%）。 低配季度：连续7个季度低配。 牧原股份减持：-2142.64万股。 海大集团减持：-1650.05万股。 温氏股份减持：-10578.34万股。 天康生物增持：+2185.68万股。 晨光生物增持：+2023.30万股。 益生股份增持：+228.32万股。 正邦科技增持：+7505.75万股。 能繁母猪存栏：持续下降，产能去化加速。H2：报告核心数据解读。H3：整体持仓——连续7季度低配。26Q2农业板块持仓市值257亿元，占股票投资市值比例0.29%（环比-0.21pct），低于标准配置0.15pct，连续7个季度低于标准行业配置比例。持仓市值环比下降35.93%，从401亿元降至257亿元，反映基金对农业板块配置意愿处于低位。H3：个股分化——大市值下降，中型成长获增持。大市值公司减持：牧原股份（-2142.64万股）、海大集团（-1650.05万股）、温氏股份（-10578.34万股）、德康农牧（-336.48万股）、海南橡胶（-9932.41万股）。中型成长获增持：天康生物（+2185.68万股）、晨光生物（+2023.30万股）、益生股份（+228.32万股）、正邦科技（+7505.75万股）、新希望（+2190.96万股）。H3：行业逻辑——产能去化加速，宠物高景气。能繁母猪存栏持续下降，行业深度亏损推动中小产能退出，周期拐点预期升温。宠物经济持续高景气，618大促表现亮眼。肉禽上游受益种源收紧。H2：报告独有数据价值——持仓与个股级颗粒度。 农业板块持仓历史数据（2015Q4-2026Q2） ：持仓比例从21Q4的1.37%高点持续回落至26Q2的0.29%，连续7季度低配。是判断板块配置周期位置的核心数据。 26Q2基金重仓农业股完整名单（45家公司） ：牧原股份5.57亿/海大集团5.48亿/温氏股份3.62亿/立华股份0.67亿/天康生物0.64亿/正邦科技0.91亿等，含持仓变动明细。是判断个股资金面变化的核心数据。 26Q2主动基金重仓农业股完整名单 ：主动基金持仓数据与整体趋势一致，天康生物（+2187.62万股）、晨光生物（+2023.30万股）获主动基金大幅增持。是判断主动管理资金偏好的核心数据。 大市值减持vs中型成长增持对比：牧原/海大/温氏/德康/海南橡胶减持 vs 天康/晨光/益生/正邦/新希望增持。是判断资金在农业板块内结构性流向的核心数据。 推荐标的估值数据：覆盖生猪/后周期/农产品产业链/宠物/禽板块共19只标的，含2026-2027年EPS及PE预测。是判断个股估值水平的核心数据。H2：谁需要这份报告？ 农业/养殖产业链投资者：获取农业板块持仓变化、个股资金流向、生猪产能去化趋势、宠物板块景气度。 生猪养殖主题投资者：了解能繁母猪存栏去化加速、周期拐点预期升温、大市值vs中型成长标的的资金分化。 宠物经济主题投资者：获取宠物板块持仓变化、乖宝宠物/中宠股份等标的配置价值。 肉禽主题投资者：了解肉禽上游受益种源收紧、益生股份/圣农发展获增持。 关注农业低配反转的投资者：获取板块连续7季度低配数据、低配后的配置价值判断。FAQ。Q1：农业板块基金持仓的核心特征是什么？A：持仓0.29%（环比-0.21pct），连续7个季度低配。大市值公司减持，中型养猪企业和肉禽上游企业获增持。持仓比例处于历史较低水平。Q2：哪些农业个股在26Q2获得了基金增持？A：天康生物（+2185.68万股）、晨光生物（+2023.30万股）、益生股份（+228.32万股）、正邦科技（+7505.75万股）、新希望（+2190.96万股）。增持集中在中型养猪企业和肉禽上游企业。Q3：大市值农业公司为什么被减持？A：牧原、海大、温氏、德康农牧、海南橡胶等大市值公司持仓下降，主要反映市场风格变化对农业板块的配置影响，大公司基金持仓量降幅较大。Q4：生猪养殖板块的投资逻辑是什么？A：能繁母猪存栏持续下降，深度亏损推动中小产能退出，周期拐点预期升温。成本领先、资金充裕的龙头企业将在周期反转中率先受益。Q5：宠物板块的配置价值如何？A：宠物经济持续高景气，618大促表现亮眼，“营养革新”等趋势推动市场扩容。宠物板块在农业板块中具备稀缺的成长属性。完整PDF报告包含内容。本报告完整PDF包含以下核心内容模块，如需获取全部数据及案例请下载完整报告： 全文约8页，国泰海通证券研究。 农业板块整体持仓分析：持仓0.29%（环比-0.21pct）、低配0.15pct、连续7季度低配、历史数据（2015Q4-2026Q2）。 个股持仓变化：基金重仓农业股完整名单（45家公司）、持仓变动明细。 主动基金持仓变化：主动基金重仓农业股名单、与整体趋势一致性分析。 大市值减持vs中型成长增持：资金在农业板块内结构性流向。 生猪产能去化：能繁母猪存栏趋势、周期拐点预期。 宠物板块：宠物经济高景气、618大促表现。 肉禽上游：种源收紧、供需改善。 推荐标的：19只重点推荐标的估值数据（生猪/后周期/农产品产业链/宠物/禽板块）。 风险提示：农产品价格波动、养殖疫病、自然灾害、关税政策、汇率波动。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告数据来源于：Wind、国泰海通证券研究。