【国盛证券有限责任公司】公募基金2026年二季报分析：科技板块配置权重超60%，电子、通信行业权重均处于历史最高位-260722（11页）.pdf

核心数据速览： 科技板块权重：62.3%（环比+24.81pct）。 电子行业权重：42.73%（历史100%分位，主动+13.21%）。 通信行业权重：16.75%（历史100%分位）。 主板权重：40.15%（环比-9.86pct）。 创业板权重：27.48%（环比+5.50pct）。 科创板权重：23.69%（环比+9.43pct）。 港股权重：8.68%（环比-5.07pct）。 普通股票型仓位：91.25%（历史84.85%分位）。 偏股混合型仓位：90.49%（历史96.97%分位）。 灵活配置型仓位：87.42%（历史98.48%分位）。 个股绝对市值前三：中际旭创1612亿/新易盛1322亿/东山精密655亿。 主动加仓前三：寒武纪/三环集团/生益科技。H2：报告核心数据解读。H3：仓位与港股——仓位提升，港股降低。普通股票型91.25%（+0.48pct/84.85%分位），偏股混合型90.49%（+1.11pct/96.97%分位），灵活配置型87.42%（+2.90pct/98.48%分位）。灵活配置型仓位接近历史最高。港股配置持续降低，普通股票型9.31%（-1.39pct），偏股混合型11.16%（-1.98pct），配置港股基金数量占比45.62%近一年趋稳。H3：板块与行业——科技极致配置，电子通信历史最高。科技板块62.3%（+24.81pct），大制造14.82%（-8.25pct），大周期11.84%（-7.83pct）。电子42.73%（历史100%分位/主动+13.21%），通信16.75%（历史100%分位），机械6.08%（93.94%分位）。电力设备及新能源5.60%（主动-2.85%），医药5.57%（1.52%分位），食品饮料1.53%（1.52%分位）。科创板+创业板权重超主板（51.17% vs 40.15%）。H3：个股——AI产业链全面占优。绝对市值前三：中际旭创1612亿/新易盛1322亿/东山精密655亿。主动加仓前三：寒武纪/三环集团/生益科技。主动减仓前三：宁德时代/亨通光电/中天科技。AI产业链全面占优，新能源/白酒/传统通信遭减配。H2：报告独有数据价值——仓位与配置级颗粒度。 主动权益基金仓位历史分位数据：普通股票型84.85%分位/偏股混合型96.97%分位/灵活配置型98.48%分位。是判断公募增量资金空间的核心数据。 港股配置仓位与基金数量数据：普通股票型9.31%（-1.39pct）/偏股混合型11.16%（-1.98pct）/配置基金数量占比45.62%。是判断资金从港股回流A股的核心数据。 科技板块权重单季增幅数据：62.3%（+24.81pct），历史罕见。是判断资金极致集中的核心数据。 电子通信行业历史分位数据：电子42.73%（100%分位）/通信16.75%（100%分位）。是判断行业拥挤度的核心数据。 科创板+创业板权重超主板数据：51.17% vs 40.15%，成长风格板块权重首次系统性超过传统主板。是判断市场风格切换的核心数据。 个股绝对市值与主动加减仓数据：AI产业链全面占优（中际旭创/新易盛/寒武纪/北方华创），新能源/白酒遭减配。是判断个股资金流向的核心数据。H2：谁需要这份报告？ 基金/机构投资者：获取公募基金仓位变化、行业配置结构、个股持仓明细。 TMT/科技板块投资者：了解科技板块极致配置、电子通信历史最高位、AI产业链资金流向。 宏观配置型机构：了解市场板块配置变化（科创板+创业板超主板）、港股资金回流趋势。 风险监控型投资者：获取科技板块拥挤度数据（62.3%/电子42.73%历史最高）、仓位历史分位。 个股研究者：获取个股绝对市值配置、主动加减仓前20名完整数据。FAQ。Q1：2026Q2公募基金持仓的核心特征是什么？A：科技板块权重62.3%（+24.81pct），电子42.73%/通信16.75%均处历史最高位。科创板+创业板权重超主板，资金全面向AI产业链集中。Q2：哪些行业在2026Q2被主动加仓？A：电子主动加仓13.21%（最多），计算机+0.96%，建材+0.57%。电力设备及新能源-2.85%（减仓最多），消费/医药持续被减配。Q3：个股层面哪些标的获得最多加仓？A：主动加仓前三为寒武纪、三环集团、生益科技。集中在AI芯片、半导体材料、PCB等AI产业链核心环节。Q4：当前公募基金仓位处于什么水平？A：普通股票型91.25%（84.85%分位）、偏股混合型90.49%（96.97%分位）、灵活配置型87.42%（98.48%分位）。仓位处于历史较高水平，增量资金空间有限。Q5：科技板块极致配置后的风险是什么？A：单一板块配置超60%在历史上极为罕见，交易拥挤度极高。一旦产业趋势边际变化或市场风格切换，回调风险不容忽视。需关注中报业绩验证情况。完整PDF报告包含内容。本报告完整PDF包含以下核心内容模块，如需获取全部数据及案例请下载完整报告： 全文约11页，国盛证券研究所报告。 基金仓位统计：普通股票型/偏股混合型/灵活配置型仓位及历史分位。 港股配置统计：三类基金港股仓位及配置基金数量。 持股集中度统计：重仓股占权益配置比重、持股数量变化。 不同规模基金数量占比变化。 市场板块配置权重：主板/创业板/科创板/港股。 行业板块配置权重：科技/大制造/大周期/消费/医药/大金融。 A股行业配置：各行业权重、历史分位、主动加减仓。 港股行业配置：GICS行业分类权重。 个股配置权重：绝对市值最高20只、配置市值比最高20只。 个股主动加减仓：加仓前20、减仓前20。 风险提示：数据测算不构成投资建议、市场环境变动风险。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告数据来源于：Wind、国盛证券研究所。