哈尔斯-002615-A股公司2026年半年度业绩预告点评：二季度业绩环比改善战略入股擎天星能-260716（6页）.pdf

核心数据速览： 26H1归母净利润：0.46-0.55亿元（同比-39.79%~-49.65%）。 26H1扣非归母净利润：0.44-0.53亿元（同比-41.23%~-51.25%）。 26Q2归母净利润：0.45-0.54亿元（同比-10.3%~+7.8%）。 26Q2扣非归母净利润：0.44-0.53亿元（同比-9.9%~+8.7%）。 擎天星能投资：4500万元，持股约4%。 增持计划：不低于500万元、不超过1000万元。 2026E归母净利润：2.10亿元（同比+199.8%）。 2027E归母净利润：3.71亿元（同比+76.3%）。 2028E归母净利润：4.71亿元（同比+27.0%）。 2026E EPS：0.45元。 2026E PE：15.6倍。一、报告核心数据解读。业绩——Q2环比大幅改善。26H1归母净利0.46-0.55亿（同比-39.8%~-49.7%），扣非0.44-0.53亿（同比-41.2%~-51.3%）。Q2单季归母0.45-0.54亿（同比-10.3%~+7.8%），环比大幅改善。（数据来源：公司公告、国信证券）。战略入股——4500万擎天星能。以4500万元入股擎天星能（持股约4%），切入太空光伏赛道。擎天星能以柔性CIGS技术为基础，发展空间光伏产品。哈尔斯精密制造能力与擎天星能技术有望深度协同。（数据来源：公司公告、国信证券）。盈利预测——26-28年净利2.10/3.71/4.71亿。预计26-28年归母净利2.10/3.71/4.71亿（同比+199.8%/+76.3%/+27.0%），EPS 0.45/0.80/1.01元，PE 15.6/8.8/7.0倍。（数据来源：国信证券预测）。二、报告独有数据价值——公司级与事件级颗粒度。业绩数据：26H1归母净利0.46-0.55亿（-39.79%~-49.65%）；扣非0.44-0.53亿（-41.23%~-51.25%）；26Q2归母0.45-0.54亿（同比-10.3%~+7.8%）；26Q2扣非0.44-0.53亿（同比-9.9%~+8.7%）；营收同比正增长。利润下滑原因：人民币兑美元升值致出口毛利率承压（Q2汇兑影响收窄/剔除后利润同比正增长）；泰国基地产能爬坡期（成本差距逐步收窄）。擎天星能投资：投资4500万元；持股约4%；技术路线：柔性CIGS薄膜太阳能；产品方向：轻量化/高比功率/可卷绕展开空间光伏；协同效应：精密制造管理能力+供应链优化经验+深度联合研发。增持公告：6月30日发布；增持主体：控股股东一致行动人及部分高管；金额：不低于500万、不超1000万；不设定价格区间。盈利预测：26E营收41.34亿（+27.7%）；27E 48.75亿（+17.9%）；28E 57.21亿（+17.4%）。26E归母净利2.10亿（+199.8%）；27E 3.71亿（+76.3%）；28E 4.71亿（+27.0%）。26E EPS 0.45元；27E 0.80元；28E 1.01元。26E PE 15.6倍；27E 8.8倍；28E 7.0倍。（数据来源：公司公告、国信证券证券研究所）。三、谁需要这份报告？ 轻工制造与消费行业投资者：获取哈尔斯业绩改善与战略转型的完整数据。 高端制造与太空经济研究者：了解CIGS柔性薄膜太阳能技术在空间光伏领域的应用前景。 杯壶制造产业链从业者：跟踪行业龙头海外产能布局与品牌发展。 战略投资与产业协同研究者：评估哈尔斯与擎天星能的协同效应。 A股轻工板块投资者：把握公司业绩拐点与战略转型的投资机会。四、完整PDF报告包含内容。 26H1及26Q2业绩预告详细数据与环比改善分析。 汇率波动对出口毛利率的影响与Q2收窄趋势。 泰国基地产能爬坡进展与成本改善趋势。 擎天星能战略投资方案（4500万/4%持股）。 柔性CIGS薄膜太阳能技术特点与空间光伏应用。 哈尔斯与擎天星能的协同效应分析。 控股股东增持计划（500-1000万）。 公司主业经营韧性与营收同比增长。 2026-2028年盈利预测与估值分析。 风险提示：行业竞争、贸易摩擦、汇率波动等。（数据来源：国信证券研究所）。延伸阅读：如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告数据主要来源于国信证券《哈尔斯（002615.SZ）：2026年半年度业绩预告点评：二季度业绩环比改善，战略入股擎天星能》（2026年7月17日）、公司公告等。所有数据均基于已公开信息编制。