【国金证券】耐用消费产业行业研究：7款AI手机模型备案开启端侧浪潮，增长型红利有望迎超额收益-260718（22页）.pdf

核心数据速览： 7款手机端侧生成式AI模型完成备案（小米澎湃AI/努比亚豆包等）。 桌面级3D打印首次纳入国家五年消费规划，与AI手机/智能穿戴并列。 泡泡玛特城市乐园新区域7月30日开放（最高238元），POPBAKERY新加坡首店同日开业。 康耐特光学XR业务转入小批量试产，欧盟豁免智能眼镜可拆卸电池法规。 PMI VEEV in Prime推出（首款感应雾化技术），中顺洁柔净利+46.52%-53.18%。 30大中城市商品房成交面积当周同比+3.70%，14城二手房+5.93%。 6月中国家具出口+8.98%，越南家具出口+12.90%。 箱板纸同比+8.3%/瓦楞纸同比+22.3%，废纸系延续上涨。报告核心数据解读。AI消费——端侧备案+3D打印政策+XR量产。7款手机端侧AI模型完成备案，端侧AI进入规范化阶段。3D打印首次纳入国家五年消费规划。康耐特光学XR业务转入小批量试产，欧盟豁免智能眼镜可拆卸电池法规。潮玩——泡泡玛特全球化加速。城市乐园7月30日开放（最高238元），POPBAKERY新加坡首店7月30日开业，创始人探访苹果总部。26M6潮玩动漫线上12.28亿元（同比-14%）。新型烟草——PMI感应雾化+监管强化。PMI VEEV in Prime首次应用感应雾化技术，欧洲分阶段上市。FDA被诉、澳大利亚非法销售转向社交媒体。家居——底部企稳，外需修复。新房成交当周+3.70%，二手房+5.93%。中国家具出口+8.98%，越南家具出口+12.90%。外需温和修复。造纸包装——废纸系延续上涨。箱板纸同比+8.3%，瓦楞纸同比+22.3%。纸企库存低位，涨价意愿强烈。报告独有数据价值——产业级颗粒度。AI消费数据：7款端侧AI备案清单、小米澎湃AI/努比亚豆包、3D打印纳入十五五消费规划、康耐特光学XR产线进展、欧盟智能眼镜电池法规豁免、XR设备线上销售额1.38亿元（+41%）。潮玩数据：泡泡玛特城市乐园新区域/票价/客流量、POPBAKERY新加坡首店、创始人苹果总部交流、26M6潮玩动漫线上GMV12.28亿元（-14%）、盲盒娃娃5.71亿元（-20%）。新型烟草数据：5月电子烟出口7.30亿美元（-10.3%）、PMI VEEV in Prime技术参数、FDA诉讼、澳大利亚监管、全球烟草市场趋势。家居数据：30大中城市商品房成交面积当周同比+3.70%、14城二手房+5.93%、6月中国家具出口+8.98%、越南家具出口+12.90%、美国成屋销售+2.76%。造纸包装数据：针叶浆/阔叶浆价格、箱板纸/瓦楞纸/白卡纸/双胶纸价格、废纸价格、5月社零分品类数据。轻工出海链数据：Stanley/Yeti/Owala亚马逊多站点销量及同比、致欧科技/恒林股份/傲基股份/乐歌股份亚马逊GMV。谁需要这份报告？轻工消费与AI消费投资者：需要获取AI端侧、3D打印、潮玩、新型烟草、家居、造纸、出海链等细分板块的周度数据与景气判断。消费品牌与制造企业决策者：需要了解AI消费趋势、全球化出海动态、原材料价格及竞争格局。跨境电商与出海企业：需要获取保温杯品牌市占率变化、亚马逊各站点GMV数据及海外市场趋势。关注AI+消费的机构投资者：需要了解端侧AI备案进展、3D打印政策升级、AI眼镜产业化突破等产业趋势。FAQ。Q1：这份报告的核心价值是什么？A1：报告系统梳理了轻工消费各细分板块的高频数据与景气判断，涵盖AI消费（端侧备案/3D打印/XR）、潮玩出海、新型烟草、家居、造纸包装、保温杯出海、跨境电商等方向，是理解轻工消费行业当前状态的关键参考。Q2：报告中的数据来源是否可靠？A2：报告数据来源于国金证券研究框架、Wind、久谦、Sorttime、隆众资讯、iFinD等公开渠道。Q3：报告适合什么样的读者？A3：适合轻工消费投资者、AI消费产业决策者、跨境电商从业者以及关注消费趋势与出海链的各类机构投资者。Q4：国金证券对各细分板块的景气度判断是什么？A4：家居（底部企稳）、新型烟草（稳健向上）、造纸（底部企稳）、包装（稳健向上）、潮玩（拐点向上）、轻工个护（略有承压）、AI眼镜（稳健向上）、宠物食品（略有承压）、宠物医疗（拐点向上）、AI+3D打印（拐点向上）、二轮车（略有承压）。（数据来源：国金证券《7款AI手机模型备案开启端侧浪潮，增长型红利有望迎超额收益》）。完整PDF报告包含内容。以下为完整PDF报告的核心内容模块，下载后即可获取全部详细数据与深度分析： 7款手机端侧AI模型备案清单。 小米集团手机出货及AI战略分析。 3D打印纳入十五五消费规划政策解读。 泡泡玛特全球化进展（城市乐园/POPBAKERY/苹果总部交流）。 潮玩动漫线上销售数据（分平台/二级品类）。 新型烟草出口数据（月度/分国家）。 PMI VEEV in Prime产品升级。 FDA诉讼/澳大利亚/法国监管动态。 全球烟草市场趋势（区域分化/烟叶供给）。 中美地产数据（新房/二手房/销售/竣工）。 家具出口及国内零售额数据。 家具原材料价格数据（聚醚/MDI/TDI）。 造纸产业链价格跟踪（浆纸系/废纸系）。 造纸产销及进出口月度数据。 个护线上销售数据（卫生巾/牙膏）。 中顺洁柔业绩预告。 AI眼镜动态（康耐特光学/欧盟政策/OpenAI耳机）。 保温杯出海数据（Stanley/Yeti/Owala多站点）。 轻工跨境电商数据（致欧科技/恒林股份/傲基股份/乐歌股份）。 各板块景气度判断。 风险提示与免责声明。延伸阅读：如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明：本报告数据主要来源于国金证券《7款AI手机模型备案开启端侧浪潮，增长型红利有望迎超额收益》（2026年7月19日），数据来源于Wind、久谦、Sorttime、隆众资讯、iFinD等公开渠道。