【中国银河】AI硬件周报：算力出租压制AI估值，MLCC和PCB回调-260705（12页）.pdf

核心数据速览： 电子(SW)指数：-4.3%。 被动元件板块：-11.18%（跌幅最大）。 品牌消费电子：+5.43%（涨幅最大）。 面板板块：+1.39%。 PCB板块：-7.12%。 LED板块：-7.39%。 费城半导体指数：-4.37%。 中国台湾电子指数：+5.32%。 MLCC现货价格涨幅：15%-20%（AI服务器高电容部件：50%-60%）。 三星电子Q3通用DRAM目标涨幅：+20%。报告核心数据解读。板块涨跌幅全景。本周电子非半导体领域呈现剧烈分化。品牌消费电子上涨5.43%，面板上涨1.39%。被动元件下跌11.18%，LED下跌7.39%，PCB下跌7.12%，其他电子下跌6.68%，消费电子零部件下跌4.48%，光学元件下跌1.57%。MLCC价格走势。自2月底涨势开始以来，现货MLCC价格大致上涨了15%至20%。AI服务器中使用的高电容部件激增更快，涨幅达到50%至60%。MLCC、锂电容、钽电容等相关个股前期大幅上涨后本周随AI产业链回撤。存储价格趋势。三星电子正与下游客户就2026年第3季度的通用DRAM内存价格进行谈判，目标ASP环比提升20%。存储企业公告中报业绩均实现大幅增长，存储产业链业绩有支撑。封装与载板价格。全球封测龙头日月光正式上调封装报价，先进封装品类涨幅最高超20%，2.5D/3D HBM封装上调15%。三星、SK海力士拟要求载板厂调降报价，有意撤回今年Q1约3%-4%的报价涨幅。报告独有数据价值——板块级与事件级颗粒度。电子非半导体板块周涨跌幅完整数据：7大子板块（品牌消费电子、面板、被动元件、LED、PCB、其他电子、消费电子零部件、光学元件）周涨跌幅及驱动因素分析。个股涨跌幅排名：涨幅前十及跌幅前十完整名单，含周涨幅、月涨幅、年初至今涨幅、市值、PE（TTM）。全球主要电子指数表现：上证指数、沪深300、电子(SW)、中国台湾电子、费城半导体指数周涨跌幅对比。行业重大事件梳理：韩国1461万亿韩元投资计划、SK海力士美国IPO、工信部工业互联网意见、Meta云基础设施业务、日月封装涨价、三星DRAM涨价等6大事件完整内容。重点公司公告汇总：贝隆精密股权激励、鹏鼎控股增发、福蓉科技业绩预告、安克创新境外上市等6家公司的公告核心内容。产业链传导逻辑分析：算力过剩担忧从AI算力→存储/制冷→被动元件/PCB→消费电子的完整传导链条。投资建议：MLCC、玻璃基板、AI PCB三条投资主线的逻辑与标的建议。谁需要这份报告？二级市场投资机构（公募、私募、资管） ：板块轮动数据、个股涨跌幅排名、产业链传导逻辑是短期交易和仓位调整的决策参考。电子行业研究员与分析师：7大子板块的周度表现、6大行业事件、6家公司公告是跟踪行业动态的基础数据。电子产业链企业（MLCC、PCB、面板、LED等） ：下游客户（三星、SK海力士）的采购策略变化、原材料价格趋势、竞争对手动态是经营决策的参考。关注AI产业链的宏观与策略研究员：算力供需格局变化、存储涨价对终端需求的压制效应是宏观策略分析的重要输入。科技产业投资顾问与咨询机构：韩国政府1461万亿韩元投资计划、工信部工业互联网政策等为产业趋势判断提供依据。FAQ。问：这份周报覆盖哪些电子子板块？答：覆盖品牌消费电子、面板、被动元件（含MLCC）、LED、PCB、其他电子、消费电子零部件、光学元件共8个电子非半导体子板块。问：报告中的数据来源是什么？答：数据来源于Wind、中国银河证券研究院、韩国印制电路板暨半导体封装产业协会（KPCA）、韩媒ZDNET Korea等公开渠道。问：如何获取完整的个股涨跌幅和公告数据？答：完整PDF报告包含涨幅前十/跌幅前十个股完整名单（含市值、PE）、6家重点公司公告全文、6大行业事件完整内容，请通过下方入口下载。完整PDF报告包含内容。完整PDF报告涵盖以下全部内容： 全球主要电子相关指数及A股主要股指周涨跌幅。 电子非半导体8大子板块周涨跌幅及驱动因素。 个股涨幅前十完整名单（周涨幅、月涨幅、年初至今、市值、PE）。 个股跌幅前十完整名单（周涨幅、月涨幅、年初至今、市值、PE）。 行业主要大事梳理（6大事件完整内容）。 重点公司公告汇总（6家公司公告全文）。 品牌消费电子板块分析（以旧换新政策、资金高低切）。 面板板块分析（玻璃基板催化、估值低位）。 被动元件板块分析（MLCC涨价、算力过剩担忧）。 LED板块分析（三安光电延期、成本上行）。 其他电子板块分析（存储、制冷回调）。 消费电子零部件分析（存储涨价压制）。 光学元件分析（玻璃基光波导方案）。 PCB板块分析（载板降价、算力过剩）。 投资建议（MLCC、玻璃基板、AI PCB）。 风险提示（AI发展不及预期、新品销售不及预期、存储涨价压制）。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告内容基于中国银河证券《算力出租压制AI估值，MLCC和PCB回调——AI硬件周报》（2026年7月5日）原文提取。