【中邮证券】房地产行业周报：结构性修复延续，核心城市热度抬升-260706（11页）.pdf

以上为报告核心市场趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部图表，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ区块。Q1：2026年上半年房地产市场的总体态势如何？市场整体延续筑底态势，二季度以来出现边际修复，呈现明显的结构性分化特征。百强房企销售降幅连续四个月收窄，核心城市二手房成交保持较高活跃度。Q2：哪些房企在上半年表现突出？保利发展（1,351亿元）、中海地产（1,343.5亿元）、华润置地（1,165亿元）位居千亿阵营前三。中海地产、招商蛇口、中国金茂等企业销售额同比增长10%左右，北京城建、联发集团增速超20%。Q3：土地市场有哪些新变化？土地市场延续“缩量提质”特征，300城宅地成交规模同比下降24%。但核心城市优质地块高溢价频现，6月一线城市溢价率跃升至63.39%。Q4：二手房市场表现如何？二手房韧性显著强于新房。上半年重点城市二手房成交套数同比增长6%，核心城市挂牌量趋稳，上海连续4个月环比上涨，深圳6月转涨。Q5：下半年房地产市场预计如何发展？预计市场仍将处于筑底修复阶段，分化加剧。全年新房销售面积约8.1亿平米（-7.8%）。核心城市二手房成交量有望保持稳定，价格进入窄幅波动阶段。Q6：投资方面应关注哪些方向？开发端优选信用稳健、核心土储充足、产品力突出的房企；服务端关注商业运营、物业现金流及存量房交易修复带来的重估机会。数据来源说明。本页面数据来源于中指研究院、克而瑞研究中心、Wind、中邮证券研究所等机构公开发布的研究报告及数据。核心数据速览： TOP100房企销售总额：15,863.6亿元（1-6月），同比降幅连续4个月收窄。 千亿房企数量：3家（保利发展1,351亿、中海地产1,343.5亿、华润置地1,165亿）。 百亿房企数量：34家，较去年同期减少12家。 一线城市销售贡献：45.5%（首超二线城市的44.6%）。 百强房企拿地总额：3,360.0亿元，同比-33.7%。 300城宅地成交：同比-24%，出让金同比-31%。 15城涉宅用地溢价率：上半年13.23%，6月单月30.13%。 30城新房成交（近四周平均）：196.74万方，同比-11.6%。 20城二手房成交（近四周平均）：233万方，同比+5.8%。 百城新房价格：上半年累计+0.59%。 百城二手房价格：上半年累计-2.9%。H2：报告核心数据解读。H3：房企销售格局——头部集中与分化加剧。2026年1-6月，TOP100房企销售总额15,863.6亿元，同比降幅较1-5月缩小1.3个百分点，降幅已连续四个月收窄。从6月单月看，百强房企全口径销售额环比增长11.8%，年中冲刺效应明显。头部阵营：保利发展以1,351亿元居首，中海地产1,343.5亿元紧随其后（差距仅7.5亿元），华润置地1,165亿元位列第三。绿城中国跌出千亿阵营。权益销售：中海地产以1,236亿元位列榜首，保利发展1,065亿元、华润置地808.3亿元分列第二、三位。中海地产权益销售额累计同比增长11.8%，华润置地同比+9.5%，中国金茂同比+7.8%。城市贡献：一线城市销售占比达45.5%（+5.8pct），首次超过二线（44.6%），三四线持续下滑至9.8%。H3：土地市场——总量收缩与核心高热并存。2026年1-6月，百强房企拿地总额3,360.0亿元，同比下降33.7%，降幅较上月收窄6.8个百分点。重点50城：供应建面同比-36.8%，成交建面同比-34.6%，总价同比-37.8%。溢价率走势：上半年呈“倒V型”走势，二季度受核心城市优质地块集中出让带动显著攀升，全市场平均溢价率约12.0%。6月单月15城涉宅用地溢价率攀升至30.13%，一线城市达63.39%。能级分化：一线城市为唯一修复梯队（6月溢价率52.9%）；二线整体承压但杭州、苏州地王频出；三四线脉冲反弹后回落。H3：成交与库存——新房边际修复，二手房韧性凸显。新房：30大中城市近四周平均成交196.74万方，同比-11.6%，环比+5.9%。分能级看，二线城市环比+12.3%修复最为显著，三线城市环比-4.1%持续承压。100城新建商品住宅销售面积上半年同比-12%，二季度一线城市同比转增。二手房：20城近四周平均成交233万方，同比+5.8%。上半年30城成交套数同比增长6%。库存：14城可售面积7,243.65万方，同比-8.71%；去化周期18.81个月，一线城市12.85个月。H2：报告独有数据价值——市场级与城市级颗粒度。30大中城市新房成交周度数据：每周成交面积、累计同比、近四周平均及同比环比变化，分一线、二线、三线城市详细拆解。20城二手房成交周度数据：每周成交面积、累计同比、近四周平均及同比环比变化。14城库存与去化周期：可售面积、同比环比、去化周期（月），一线城市单独列示。100大中城市土地市场数据：住宅类/商服类土地供应数量、成交数量、供销比、楼面均价、溢价率。全国二手房挂牌量价指数：全国及分线城市挂牌量指数、挂牌价指数（以2015年1月为100），分类型（住宅、商业等）详细数据。房企销售排行榜：TOP10房企全口径销售额、权益销售额及同比增速。核心城市土拍案例：上海静安大宁（溢价29.63%）、广州海珠琶洲（溢价46.28%）、杭州萧山（溢价26.68%）、南昌高新区（溢价50.2%）等热点地块成交详情。H2：谁需要这份报告？房地产企业战略及投资部门：百强房企销售排行、土地市场溢价率走势、核心城市贡献度变化，为房企投资布局和战略调整提供数据参考。投资机构及分析师：周度高频成交数据、库存去化周期、土地市场溢价率等高频指标，为行业景气度判断和个股估值提供输入。政策制定者及研究机构：政策效果的市场验证数据、城市间分化程度的量化指标。房地产上下游产业链企业：新房及二手房成交趋势、土地市场供应节奏，为建材、家居、中介等行业的经营决策提供参考。学术研究者：房地产行业筑底修复过程的微观数据，涵盖销售、土地、库存、价格等多维度指标。FAQ区块。Q1：报告覆盖的时间范围是什么？主要覆盖2026年上半年（1-6月）及2026年6月29日至7月5日当周的周度数据。Q2：百强房企销售数据的主要来源是什么？中指研究院、克而瑞研究中心等机构发布的销售业绩排行榜数据。Q3：新房成交数据覆盖哪些城市？30大中城市，包括一线（北上广深）、二线及三线城市的周度成交面积数据。Q4：二手房成交数据覆盖哪些城市？20城，包括北京、上海、深圳、杭州、成都、苏州等主要城市的周度成交面积数据。Q5：土地市场数据包含哪些内容？100大中城市住宅类及商服类土地的供应数量、成交数量、供销比、楼面均价及溢价率。Q6：报告对下半年市场有何判断？预计市场仍将处于筑底修复阶段，分化加剧。全年新房销售面积约8.1亿平米（-7.8%），核心城市二手房价格或进入窄幅波动阶段。完整PDF报告包含内容。下载完整PDF报告，您将获得中邮证券房地产行业周报的全部内容： 30大中城市新房成交面积周度数据及图表（分一线/二线/三线城市）。 20城二手房成交面积周度数据及图表。 14城商品住宅可售面积及去化周期数据。 全国及分线城市二手房挂牌量/价指数。 100大中城市土地供销比及溢价率数据。 A股申万房地产指数及港股物业服务及管理指数行情。 重点A股/港股房地产个股涨跌幅排名。 重点物业服务企业涨跌幅排名。 行业基本面跟踪详细数据表格。 风险提示与投资建议。