机械设备行业事件点评报告：五年规划首提“能源强国”核聚变招标大潮揭榜多项目启动在即-251214（3页）.pdf

1、行 业 研 究 2025.12.14 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 机 械 设 备 行 业 事 件 点 评 报 告 五年规划首提“能源强国”，核聚变招标大潮揭榜，多项目启动在即 分析师 李鲁靖 登记编号：S1220523090002 赵璐 登记编号：S1220524010001 刘明洋 登记编号：S1220524010002 黄凯伦 登记编号：S1220524090001 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 632 总股本(亿股)4,356.64 销售收入(亿元)28,958.20 利润总额(亿元)2,150.95 行业平均 PE 106.

2、85 平均股价(元)27.60 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 美国有望颁布关于机器人技术的行政命令，特斯拉 Optimus 实现流畅奔跑2025.12.04 核聚变产业加速，合肥等离子体所 13.5 亿氚工厂招标开启2025.11.16 杰瑞敏电与贝克休斯签署燃气轮机全球战略合作协议，重视燃机出海逻辑2025.11.16 AI 数据中心建设驱动燃气轮机需求高增，关注国内产业链机会2025.11.09 事件：事件：“十五五”规划建议部署 12 项战略任务时，提到了 16 个“强国”的目标，目标之一提出“建设能源强国”，这是能源强国首次出现在五

3、年规划里。据财联社报道，英伟达将于 12 月 15 日当周举办一场闭门峰会，旨在破解 AI 时代日益严峻的电力短缺困局。值得注意的是，此次参加峰会的包括一些已获英伟达股权投资的公司。此前，英伟达旗下英伟达旗下风险投资部门风险投资部门NVenturesNVentures 参与了参与了核聚变初创公司核聚变初创公司 CFS 8.63CFS 8.63 亿美元融资亿美元融资。2025 年 6 月 30 日，CFS 宣布与谷歌达成创纪录协议，将在 2030 年代初从首座商业聚变电厂 ARC 向谷歌供应 200MW 电力。从国内来看，“十五五”规划建议部署“十五五”规划建议部署 1212 项战略任务时，提到

4、了项战略任务时，提到了 1616 个“强个“强国”的目标国”的目标。其中，在“加快经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国”部分，提出“建设能源强国”。这是能源强国首次出现在五年规划里提出“建设能源强国”。这是能源强国首次出现在五年规划里。这意味着，我国经济社会发展对能源的需求，已不仅是保障供应那么简单，更要通过能源技术、产业链和系统能力的全面提升，增强国际竞争力，支撑社会主义现代化强国建设。能源强国的“强”，体现在科技自立自强的核心支撑上。就像电子设备需要芯片和操作系统，能源领域的关键技术，也必须牢牢掌握在自己手中。这样才能在能源竞争中不受制于人，甚至引领未来能源技甚至引领未来能源技术发展方向

5、术发展方向。核聚变核聚变作为终极能源，被列入作为终极能源，被列入“十五五”规划“十五五”规划前瞻布局的前瞻布局的未来未来产业方向之一产业方向之一。核聚变不仅是能源转型刚需、保障能源安全，还可以培育产业增量，带动高温超导材料、特种制造、等离子体物理等上下游产业发展。目前合肥已集聚近 60 家聚变能源企业，形成覆盖十大环节的产业生态，预计“十五五”期间将激活万亿级市场空间，成为新的经济增长点。近期，国内聚变招标陆续揭榜，产业进入加速落地阶段国内聚变招标陆续揭榜，产业进入加速落地阶段。自今年 10 月以来，核聚变招标加速，10 月、11 月分别招标 4.4 亿元、42.4 亿元，截至 12 月11

6、日，合肥 BEST 项目累计招标 65.4 亿元，且产业建设进程一直稳步进行，今年五一总装启动甚至较此前计划提前两个月，十一进行了杜瓦安装，关键部件进入组装环节。从招标到中标公示一般在一个月左右，进入 12 月，此前大额招标项目陆续开标，预示着产业进入加速建设阶段。重视确定性标的：合锻智能、王子新材合锻智能、王子新材、永鼎股份、爱科赛博、东方精工永鼎股份、爱科赛博、东方精工（参股航天新力）、杭氧股份、杭氧股份、安泰科技、安泰科技、西部超导、国光电气西部超导、国光电气等等。多个项目启动在即，多个项目启动在即，2626 年预计招标金额年预计招标金额较较 20252025 年年继续提升继续提升。进入