机械设备行业制造成长周报（第37期）：特朗普政府聚焦机器人行业Tiktok拟投资380亿美元建数据中心-251209（10页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告|20252025年年1212月月0808日日优于大市优于大市制造成长制造成长周报（周报（第第 3737 期期）特朗普政府聚焦机器人行业，特朗普政府聚焦机器人行业，TiktokTiktok 拟投资拟投资 380380 亿美元建数亿美元建数据中心据中心核心观点核心观点行业研究行业研究行业周报行业周报机械设备机械设备优于大市优于大市维持维持证券分析师：吴双证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳证券分析师：杜松阳0755-819813620755- S0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔联系人：张宇翔07

2、55-市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告制造成长周报（第 36 期）-智元上线灵心平台，工信部公示人形机器人标准化技术委员会委员名单 2025-12-02制造成长周报（第 35 期）-小鹏提出人形机器人百万台量产规划，谷歌发布 Gemini 3 2025-11-25制造成长周报（第 34 期）-特斯拉拟扩建工厂年产千万台人形机器人，宇树科技 IPO 辅导完成 2025-11-19机械行业 2026 年投资策略把握产业升级的成长机会 2025-11-17制造成长周报（第 33 期）-马斯克万亿薪酬方案通过，小鹏发布新一代人形机器人 IRON 2025-11-11重点重

3、点事件点评事件点评&重点关注：人形机器人、重点关注：人形机器人、AIAI 基建基建事件事件1-1-特朗普政府聚焦机器人行业特朗普政府聚焦机器人行业：2025 年 12月3 日，据Politico消息，特朗普政府开始聚焦机器人行业发展：商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的CEO会面，政府正在考虑明年发布一项关于机器人技术的行政令。事件事件 2-TikTok2-TikTok 计划投资计划投资 380380 亿美元在巴西建设数据中心亿美元在巴西建设数据中心：2025 年 12 月 3日，字节跳动宣布旗下的TikTok计划投入2000 亿雷亚尔（约合380 亿美元），在巴西东北部塞阿拉州的Pecm 参

4、与建设一个大型数据中心综合体。事事件件3-3-杰瑞股份与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同杰瑞股份与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同:2025年12月 2 日，杰瑞股份于公众号发布，全资子公司杰瑞敏电能源集团与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同，这是继 11 月与全球 AI 巨头 1 亿美元发电机组订单落地后又一大单。人形机器人点评：人形机器人点评：机器人是AI的重要载体，特朗普政府对机器人产业高度重视，同时考虑到中国机器人产业链布局完善、国内不断出台对机器人行业的支持性政策，国内外人形政策共振。产业上，近期新出了氮化镓等新方向，我们认为人形仍在持续迭代中，未来有望继续进化。我们持续看

5、好人形机器人的长期投资机会，建议从价值量和卡位上把握空间&确定性，从股票弹性上寻找增量环节。1 1）确定性：）确定性：特斯拉产业链核心供应商或者实力强、卡位好的公司，重点关注【飞荣达】【龙溪股份】【唯万密封】【恒立液压】【汇川技术】【绿的谐波】【蓝思科技】【五洲新春】；2 2）弹性：）弹性：重视基本结构研究逐步拓展至完整功能结构的增量环节或现有环节挖掘的高确定性新标的，重点关注【唯万密封】【龙溪股份】【飞荣达】【唯科科技】【汉威科技】等。AIAI 基建：基建：我们认为AI算力仍然是需求确定性高增长的投资主线，持续看好AI基建相关产业链。燃气轮机作为海外数据中心主用电源将深度受益 AI数据中心供

6、电需求。杰瑞股份于 11 月、12 月先后落地 2 单超 1 亿美元燃机发电机组合同，实现数据中心供电突破，既表明杰瑞股份在工业及数据中心供电领域的竞争优势，也表明在数据中心供电挑战下燃机发电机组作为重要供电来源深度受益。建议重点关注AI 数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链燃机产业链：1 1）燃机热端叶片：）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2 2）燃机发电机组燃机发电机组：【杰瑞股份】；3 3）燃机其他铸件燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；3 3）燃机配套余热锅炉（）燃机配套余热锅炉（HRSGHRSG）：）：【博盈特焊】。行业动态行业动态&政府新闻政府新闻&公司动态公司动态