【国泰期货】股票股指期权：下行存在升波风险，可考虑熊市看跌价差策略。-251203（15页）.pdf

1、金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股票股指期权股票股指期权：下行存在下行存在升波升波风险风险，可考虑，可考虑熊熊市市看跌价差策略看跌价差策略。张雪慧 投资咨询从业资格号：Z0015363 【正文】表 1：期权市场数据统计 上证50指数上证50指数2963.08-15.3938.525.042959.20-3.882952.93-10.14沪深300指数沪深300指数4531.05-23.29169.7621.274519.53-11.524503.00-28.05中证1000指数中证1000指数7248.27-64.90214.6314.127198.67-49.61712

2、9.53-118.74上证50ETF上证50ETF3.108-0.0144.78-0.013.1090.0013.1120.004华泰柏瑞300ETF华泰柏瑞300ETF4.645-0.0213.950.124.632-0.0134.621-0.024南方500ETF南方500ETF7.103-0.0381.21-0.297.054-0.0496.998-0.105华夏科创50ETF华夏科创50ETF1.375-0.01218.24-2.231.369-0.0061.363-0.012易方达科创50ETF易方达科创50ETF1.333-0.0105.50-1.561.325-0.0081.31

3、8-0.015嘉实300ETF嘉实300ETF4.793-0.0170.77-0.834.780-0.0134.767-0.026嘉实500ETF嘉实500ETF2.835-0.0160.47-0.172.817-0.0182.791-0.044创业板ETF创业板ETF3.019-0.0337.761.533.007-0.0122.988-0.031深证100ETF深证100ETF3.381-0.0200.790.223.367-0.0143.366-0.015上证50股指期权上证50股指期权25142821667174-4965.40%71.80%30002900沪深300股指期权沪深300

4、股指期权8979529465180972605274.29%73.31%46004550中证1000股指期权中证1000股指期权189650461123222361270775.20%91.14%74007000上证50ETF期权上证50ETF期权551508120256125111151178124.75%96.82%3.23.1华泰柏瑞300ETF期权华泰柏瑞300ETF期权754809194170122321316079122.33%107.54%4.74.6南方500ETF期权南方500ETF期权106101428749512016234567135.04%121.90%7.254.9

5、华夏科创50ETF华夏科创50ETF925066292009207536944690115.51%101.98%1.41.3易方达科创50ETF易方达科创50ETF139825146155605681296283.66%91.11%1.451.25嘉实300ETF期权嘉实300ETF期权1442835411924542528960143.24%104.35%53.5嘉实500ETF期权嘉实500ETF期权1549234750933468937297141.56%90.08%3.12.85创业板ETF期权创业板ETF期权16890205425541665202152595108.80%127.7

6、2%3.13深证100ETF期权深证100ETF期权704921365510800414223136.46%127.51%4.0012.342标的市场统计标的市场统计当月当月合成期货合成期货次月次月合成期货合成期货C最大持仓C最大持仓（近月）（近月）次月基差次月基差P最大持仓P最大持仓（近月）（近月）期权市场统计期权市场统计收盘价收盘价成交量成交量涨跌涨跌变化变化成交量(亿成交量(亿手)手)持仓量持仓量成交变化成交变化(亿手)(亿手)变化变化VL-PCRVL-PCR当月基差当月基差OI-PCROI-PCR 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 20252025 年年 1212 月月 3 3 日