【华安证券】新兴产业行业周报：OCS产业进度加速，重视金刚石散热应用-251130（8页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 OCS 产业进度加速，重视金刚石散热应用 Table_IndNameRptType 新兴产业新兴产业 行业周报=行业评级：增持行业评级：增持 报告日期：2025-11-30 Table_Author 分析师：王君翔分析师：王君翔 执业证书号：S0010525070003 邮箱： 分析师：高伟杰分析师：高伟杰 执业证书号：S0010525110001 邮箱： Table_Report 相关报告相关报告 1.宇树科技 IPO 加速，金刚石下游应用不断拓宽 2025-11-24 主要观点：主要观点：Table_Summary 周度行情回顾周度行情回顾

2、根据同花顺 iFinD 数据显示，本周 A 股主要指数均呈现明显回升。沪深 300、创业 300、科创 50、中证 500 以及中证 1000 的指数周度涨跌幅分别为 1.64%、4.68%、3.21%、3.14%以及 3.77%，创业 300回升幅度最为明显。根据同花顺 iFinD 数据显示，本周（20251124至 20251128）人形机器人个股表现有所分化，其中 iFinD 人形机器人概念股涨幅前 5 的公司分别为力星股份、长盈精密、超捷股份、睿能科技以及广汽集团；跌幅前 5 的公司分别为华达科技、润和软件、江特电机、同惠电子以及利和兴。近期热点及事件回顾近期热点及事件回顾 根据英维克

3、官方公众号，英维克 AI 温控方案助力数据中心节能超22%，推动制造业加速数字化在制造行业数字化转型进程中，高能耗问题日益凸显。数据中心空调系统能耗占比超过 30%，局部热点频发、温控精度不足等问题，不仅推高了运营成本，更制约了业务可持续发展。针对这一行业痛点，英维克提供的 AI 温控节能方案，通过优化制冷系统的控制策略，大大降低数据中心能耗。同时，该方案在应用过程中，不改建筑结构，安装简便快捷，改造不中断业务，也不影响原有设备维保，为客户提供无忧服务，成效显著。目前观点目前观点（1）我们认为人形机器人为科技 AI 的重要下游应用。国内工业制造水平领先全球。随着特斯拉、智元等厂商的产品不断迭代

4、成熟，产业链将逐步提速。相关公司：恒帅股份、安培龙以及蓝思科技等。（2）金刚石散热的应用不断获得下游客户认可，随着半导体产业遵循着摩尔定律逐步向 2 纳米、1 纳米甚至是埃米级别发展，若散热不及时芯片温度将急剧上升，进而影响其性能和可靠性。金刚石具备高热导率以及高带隙，具备广阔发展前景。相关公司：国机精工、沃尔德以及四方达等。（3）2025 英特尔技术创新与产业生态大会在重庆开幕，会上正式发布了首款双路冷板式全域液冷服务器。AI 数据中心建设有望带动液冷设备需求。相关公司：英维克、博杰股份以及丰茂股份等。（4）OCS，即 Optical Circuit Switch），随着谷歌对下一代技术的逐

5、步开发，产业链进展步入快车道。相关标的:芯动联科及腾景科技等。风险提示风险提示 人形机器人产业进展不及预期；地缘政治风险；关税加剧风险；产业链进展不及预期；下游需求不及预期 Table_CompanyRptType 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/8 证券研究报告 正文正文目录目录 1 人形机器人周度行情回顾人形机器人周度行情回顾.4 2 新兴产业重点公司跟踪以及行业事件催化新兴产业重点公司跟踪以及行业事件催化.6 2.1 重点新兴产业公司公告.6 2.2 重点新兴产业行业跟踪.7 风险提示：风险提示：.7 Table_CompanyRptType 行业研究行业研究 敬请

6、参阅末页重要声明及评级说明 3/8 证券研究报告 图表目录图表目录 图表图表 1 主要板块本周区间涨跌幅（主要板块本周区间涨跌幅（%）.4 图表图表 2 今年以来人形机器人指数走势今年以来人形机器人指数走势.4 图表图表 3 IFIND 人形机器人概念股周涨幅前人形机器人概念股周涨幅前 10.5 图表图表 4 IFIND 人形机器人概念股周跌幅前人形机器人概念股周跌幅前 10.5 Table_CompanyRptType 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 4/8 证券研究报告 1 各板块各板块周度行情回顾周度行情回顾 根据同花顺根据同花顺 iFinD 数据数据显示显示，本周本周