汉坤：2024年度基金募集项目数据分析报告（40页）.pdf

1、2025.11汉坤2024年度基金募集项目数据分析报告主投行业 Industry Focus基金地域 Fund Domicile基金类型 Fund Type基金架构 Fund Structure投资人构成 Investor Base基金期限 Fund Term管理费 Management Fee管理费提取频率 Payment Frequency其他合伙企业费用 Other Partnership Expenses分配机制 Distribution Mechanism普通合伙人回拨 GP Clawback全体合伙人收益分配返还 LP Giveback循环投资 Reinvestment后续募集 S

2、ubsequent Fundraising出资违约 Contribution Default团队跟投和激励 Team Investment and Incentives关键人士 Key Person普通合伙人除名 GP Removal投资人委员会 Investor Committees附属协议 Side Letter争议解决 Dispute Resolution020405060910141618192324252627293032333536第一部分：前言01第二部分：基金要素特征和变化趋势020102CONTENTS目录汉坤2024年度基金募集项目数据分析报告2024年，受全球经济增长放缓

3、、地缘政治冲突加剧等多方面外部因素影响，全球范围内投资者的风险规避意识增强、投资热情总体下降，2024年全球私募投资市场整体活跃度较低。在此背景下，得益于国家稳增长、促改革的一系列政策加持以及高科技领域的技术突破和快速发展，中国境内私募市场虽然面临诸多挑战，但发展持续，展现出韧性。基金募集作为私募基金“募投管退”第一步，是私募投资市场中的上游业务。因此，私募基金募集情况对当下及未来私募投资市场的发展走势有重要参考意义。根据我们的观察，虽然中国私募基金募集活动活跃度尚未回到过往高峰时期程度，但止跌回稳态势已显。回归理性，让行业有进行系统性思考和复盘的时间和空间未尝不是好事。据不完全统计，2024

4、年汉坤团队参与协助的私募基金募集项目顺利完成交割的共计近80个。在这些基金募集项目，汉坤团队为基金结构设立、投资谈判交割等事务提供了全面的法律服务。这些私募基金目标募集规模合计近1,500亿人民币。基于对本次统计样本中的基金条款等数据统计进行深度分析，我们归纳总结了2024年度汉坤协助完成交割的私募基金的各项关键基金要素所呈现出的整体特征。同时，结合过去七年我们持续收集的共计702只由我们协助完成交割的私募基金的基金要素信息，我们对各年度数据进行了横向对比，以期可清晰展现相关要素变化趋势1。我们期待，我们的统计和分析可以为关注中国私募市场的各位提供一些有用参考。特别说明：除非本报告中另有说明或

5、根据上下文需另做理解，本报告中提到的（特定年度）私募基金情况均指汉坤（特定年度）参与协助完成交割的私募基金的相关情况。中国私募市场作为全球第二大的私募市场，有着其他市场难以比拟的广度和深度，在中国私募市场活跃的私募机构类型多样、风格迥异。本报告中的相关数据可能并不能完整体现中国私募市场的全面情况，一定程度上将受我们所代表的客户和参与的项目类型所限制。尽管如此，作为国内目前最大且同时服务于人民币基金和美元基金的专职投资基金设立和运营律师团队，我们相信，基于我们对市场的广泛覆盖和深度参与，本报告呈现内容将对中国私募市场情况构成有价值的总结和参考。1未免疑义，（1）本报告中统计数据仅限于汉坤参与的基

6、金募集项目，不包括基金投资项目；（2）同时，本次统计所覆盖范围是汉坤相应年度参与的已完成交割（包括首次交割和后续交割）的部分基金募集项目，并未包括汉坤2024年度参与的全部基金募集项目。第一部分：前言第二部分：基金要素特征和变化趋势2024年完成交割的私募基金中，绝大部分的主要投向集中在智能硬件和软件（人工智能、AR）、生物医疗、互联网金融等行业领域。其中，专注于智能硬件与生物医疗领域的私募基金合计超过50%；专注新材料和新能源领域的私募基金占比也超过10%。以下是2018年至2024年私募基金主投行业占比的变化趋势，以及2024年度我们统计的私募基金中投资具体各细分行业的占比。主投行业 In