CWP2025-4-量云能源-电力市场量化交易技术和应用展望.pdf

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1、曾垂宽 博深圳量云能源络科技有限公司中国 北京图来源：明阳智能2025年10电市场量化交易技术和应展望交易策略、技术法、国际市场实践及中国市场应关于明阳智能全球新能源企业500强第19位全球海上风电创新排名第1位国家科学技术进步奖一等奖全球海上风电新增装机量第1位2024年各领域排名全球单体容量最大漂浮式风电平台“明阳天成号”2024绿色设计国际大奖全球首台30MW级纯氢燃气轮机“木星一号”完成整机试验首次点火全球首台风渔融合一体化智能装备“明渔一号”完成二次收鱼全球首个“风光火储制研”一体化示范项目全容量并网投运内蒙古通辽全球最佳传动系统明阳30MW高速传动链全球最佳海上风电机组MySE18

2、.X-20MW成功并网全球最大陆上风电机组MySE11-233并网投运全球最佳叶片MySE153海上叶片明阳始终坚持创新、坚守实业不动摇，致力于能源的绿色、普惠和智慧化，专注新能源高端装备研发与制造。业务涵盖风能、太阳能、海洋能源、氢能、储能和空间能源等清洁能源开发运营、装备研制与工程技术服务领域，是全球新能源装备行业的领军企业和智慧能源整体方案提供商。关于深圳量云客户分布人才梯队 1000+客户 90%央企能源 10%地方能源研发人员50%硕博人员30%量云能源由中国500强企业明阳智慧能源集团发起设立由中央直接管理的骨干企业招商局集团及中国首批综合类券商广发证券共同投资900+新能源场站1

3、6000+风电机组中国电力市场进度、现货市场及全国统一市场的经济意义2025年底前各地区基本实现电力现货市场全覆盖2027年各地现货市场都应步入正式运行的状态参考：发改办体改2025394号数据来源：China Power System Transformation,IEA“三公调度”经济调度15%4200亿元/年现货市场区域间电力市场INNOVATE CLEAN ENERGY FOR ALLINNOVATE CLEAN ENERGY FOR ALL4量化交易可促进电力市场有效性的两大支柱：流动性和价格发现效率市场有效性流动性价格发现效率信息透明度参与者结构交易制度INNOVATE CLEAN

4、 ENERGY FOR ALL5电力市场的量化交易（会）是主流吗？来源：EPEX SPOT;Montel美国电力市场虚拟交易的量比和盈利水平来源：External Market Monitor for ISO-NE;Southwest Power Pool30%87%日内市场订单量欧洲 EPEX SPOT 市场有83.6%的订单量来自于自动化交易INNOVATE CLEAN ENERGY FOR ALL601卖方（发电厂）电量电力价值最大化02系统运营商（电网）系统经济最优量化工具，如：SCUC：安全约束机组组合SCED：安全约束经济调度RUC：可靠性机组组合03中间商（售电公司）差额利润最大

5、化04买方（用户）用电成本最小化INNOVATE CLEAN ENERGY FOR ALL7那量化交易是什么？采用可（数学）度量的风险、收益、波动率等指标来开展和评估交易，也叫算法交易algosquant0102030405000.050.10.150.2中标电量申报比例电量价差用电负荷温度变化可再生能源发电量系统技术指标市场行为周期性因素电力市场量化交易的基础技术框架 价格预测 边界预测 气象预测 预测 跨市交易 跨区交易 时序套利 决策 TWAP VWAP 冰山订单 执行 风电、光伏、储能的能量调节控制因子策略INNOVATE CLEAN ENERGY FOR ALL8数据动量因子均值回归

6、因子波动率因子流动性因子趋势跟随策略统计套利策略竞价空间风电出力光伏出力多日价差系统负荷非市场机组出力INNOVATE CLEAN ENERGY FOR ALL9可预测信息是高比例新能源电力系统的关键因子常用策略 风电出力波动 光伏出力波动 特殊天气：台风、高温、降温基于预测的交易套利 短期交易：月、多日、日内 现货 vs 中长期合约 峰段 vs 平段 电量 vs 辅助服务市场【储能、火电】跨期/市/品种套利 两个区域电价差与输电约束有关，若差价超过合理水平 买低卖高 省间交易 跨电网经营区交易跨区套利图片来源：浙江天气公众号，10月10日数据来源：深圳量云图片来源：公众号“电力系统自动化”I