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2、资本开支持续高速增长，将为全球将为全球AIAI算力产业发展提供强力支撑算力产业发展提供强力支撑。截至目前，全球领先CSP厂商（微软、谷歌、Meta、亚马逊）均已发布了最近一个季度的财报。根据财报数据，微软、谷歌、Meta、亚马逊2025年第三季度的资本开支分别为349亿美元（同比增长74.5%）、240亿美元（同比增长84.6%）、194亿美元（同比增长110.9%）、342亿美元（同比增长59.8%），合计1125亿美元，同比增长76.9%。全球领先CSP厂商资本开支持续高速增长，将为全球AI算力产业发展提供强力支撑,推动全球AI算力产业持续强劲增长。重点公司公告：重点公司公告：创业慧康发布

3、关于筹划控制权变更事项进展暨公司股票复牌的公告，科大讯飞公告2025年度向特定对象发行A股股票募集说明书(修订稿)，浪潮信息发布关于回购公司股份的进展公告，太极股份发布关于控股股东及其一致行动人协议转让股份的提示性公告。一周行情回顾：一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌3.03%，沪深300指数下跌1.08%，前者跑输后者1.95 pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为54.1倍。本周，计算机行业359只A股成分股中，103只股价上涨，2只平盘，3只持续停牌，251只下跌。投资建议：投资建议：当前全球AI大模型领域竞争依然白热化，有利于持续推动大模型应用的

4、落地普及，也将拉动AI算力市场持续高景气。根据全球领先CSP厂商最新的季报数据，2025年第三季度，微软、谷歌、Meta、亚马逊等公司的资本开支合计同比大幅增长76.9%。全球领先CSP厂商资本开支持续高速增长，将为全球AI算力产业发展提供强力支撑,推动全球AI算力产业持续强劲增长。以 Kimi K2Thinking、MiniMax M2等为代表的我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，性能跻身全球大模型第一梯队。我们认为，我国国产大模型性能持续提升，并与国产加速计算芯片的适配越来越好，将有利于我国大模型产业的生态发展，加快国产大模型在我国千行百业的落地。我们坚定看好我国AI产业的发展前景。建议

5、持续关注AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：推荐海光信息、龙芯中科、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服，建议关注寒武纪、华勤技术、景嘉微、软通动力、拓维信息。2）AI算法和应用：强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技，推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份，建议关注合合信息、鼎捷数智、汉得信息、赛意信息、普联软件、泛微网络、致远互联。风险提示：风险提示：1）国产AI算力芯片发展不及预期。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展可能不及预期。行业要闻及简评行业要闻及简评2020年1月10日全球领先全球领先CSP

6、CSP厂商资本开支持续高速增长，将为全球厂商资本开支持续高速增长，将为全球AIAI算力产业发展提供强力支撑算力产业发展提供强力支撑事件描述：事件描述：截至目前，全球领先CSP厂商（微软、谷歌、Meta、亚马逊）均已发布了最近一个季度的财报。点评：点评：根据全球领先CSP（云服务厂商，Cloud Service Provider）厂商最近一个季度的财报，微软、谷歌、Meta、亚马逊2025年第三季度的资本开支分别为349亿美元（同比增长74.5%）、240亿美元（同比增长84.6%）、194亿美元（同比增长110.9%）、342亿美元（同比增长59.8%），合计为1125亿美元，同比增长76.9