【上海证券】权益基金：上海证券2025年基金市场三季报-251030（12页）.pdf

1、 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款 1 20252025 年年三季三季度度基础市场概况：基础市场概况：-市场业绩回顾：市场业绩回顾：2025 年三季度，大盘指数普遍上涨，上证指数上涨 16.37%，深证成指上涨 28.46%，创业板指上涨 48.88%。中信一级行业指数除银行合综合金融外，普遍上涨；通信、电子、有色金属、电力设备及新能源板块涨幅明显，分别上涨 50.21%、44.49%、44.07%、41.06%；综合金融合银行板块分别跌 9.04%、8.65%。-公募基金规模情况：公募基金规模情况：截至2025年三季度，公募基金总规模为35.88万亿元，较上季度末的 33.72

2、万亿增加了 2.16 万亿元。货币、股票、混合、债券、QDII 基金的规模分别为 14.64 万亿、5.38 万亿、3.82 万亿、10.67 万亿，0.77 万亿。货币、股票、混合、QDII、FOF基金规模均上涨，其中股票基金规模增长最多，为 1.10 亿元；债券基金规模下降，总规模减少 0.23 亿元。截至三季度末，总规模在5000 亿以上的基金公司有 24 家，1000-5000 亿的共 37 家，100-1000亿的共 76 家。头部公司规模占市场总规模比重大，规模排名前 30的公司总规模占比 76.44%，集聚效应明显。主动权益基金：主动权益基金：-业绩表现：业绩表现：三季度，各类型

3、主动权益基金均上涨，普通股票基金与偏股混合基金及灵活配置混合基金平均收益率分别为 26.91%、27.49%和 17.56%。-仓位变化：仓位变化：三季度，主动权益基金仓位均上涨。其中，普通股票基金仓位较二季度小幅上涨 0.77%，偏股混合基金仓位上涨 1.50%；灵活配置混合基金仓位上涨 2.32%。-行业分布：行业分布：三季度，主动权益基金重仓行业持股市值占重仓股总市值比例前三分别为电子、电力设备及新能源与医药，分别占比25.15%、11.34%和 8.38%；增持行业前三分别为电子、通信、计算机等行业，分别增持 3.15%、1.04%和 0.31%。减持行业前三分别为食 上海证券基金评价

4、研究中心上海证券基金评价研究中心 分析师：池云飞分析师：池云飞 执业证书编号：执业证书编号：S0870521090001S0870521090001 电话：电话：021021-5368639753686397 邮箱：邮箱： 研究助理：陈颢元研究助理：陈颢元 执业证书编号：执业证书编号：S0870124050006S0870124050006 电话：电话：021021-5368615368612121 邮箱邮箱: 上海证券上海证券 2 202025 5 年基金市场年基金市场三季三季报报 权益基金 证券投资基金研究报告/基金专题 报告日期：2025年10月30日报告日期：2025年10月30日 重

5、要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款 2 品饮料、银行、家电等行业，分别减持 1.51%、1.01%和 0.73%。其中，食品饮料已连续两季度成为减持规模第一的行业。被动权益基金：被动权益基金：-整体表现：整体表现：2025 年三季度指数型基金平均收益为 25.28%，大幅超越上季度。基金专题报告 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款 3 目录 一、一、基础市场概况基础市场概况 .4 4 1.1 市场业绩回顾.4 1.2 市场资金流向.5 1.3 公募基金规模.6 二、二、主动权益基金主动权益基金 .8 8 2.1 业绩表现.8 2.2 仓位变化.9 2.3 行业分布.10 三、

6、三、被动权益基金被动权益基金 .1111 图表目录 图 1 大盘涨跌幅（%）.4 图 2 中信一级行业指数涨跌幅（%）.5 图 3 中信一级行业主动净买入情况（亿元）.6 图 4 各类基金规模（亿元）与占比（%）.7 图 5 各类基金公司数量（家）与规模集聚效应（占比%）.7 图 6 主动权益基金近四季度收益率情况（涨跌幅%）.8 图 7 主动权益基金 2025Q2 及 2025Q1 仓位及变化情况（%）.9 图 8 主动权益基金重仓行业持股市值占重仓股总市值比例（%）.10 图 9 指数型基金近四季度收益率情况（%）.11 表 1 主动权益基金 2025 年三季度收益率较好与较弱基金展示.8