2022年中国半导体产业链全景梳理及行业新增长点分析报告（42页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 3目录目录一一半导体行业全景梳理半导体行业全景梳理半导体材料：半导体材料：半导体硅片、光刻胶半导体设备：半导体设备：清洗设备、光刻机、刻蚀设备、离子注入机、检测设备半导体制造：半导体制造：成熟制程、先进制程半导体芯片：半导体芯片：射频前端芯片、电源管理芯片、信号链模拟芯片、FPGA、存储芯片、功率器件、CMOS芯片、分立器件二二未来新增长点源自何处？未来新增长点源自何处？砥砺前行砥砺前行，国产替代坚定推进：国产替代坚定推进：国内晶圆厂加速扩产，推动设备、材料国产化进程 世纪变革世纪变革，新能源车重塑汽车产业链新能源车重塑汽车产业链：单车硅含量900美元+销量逆

2、势成长，汽车半导体竿头日上半导体行业全景梳理半导体行业全景梳理EDA$134亿亿半导体材料半导体材料$705亿亿半导体设备半导体设备$1140亿亿IC芯片芯片$6014亿亿IC代工制造代工制造$1231亿亿IC封测封测$398亿亿集成电路集成电路$4626亿亿分立器件分立器件$620亿亿传感器传感器$391亿亿AIoT$4046亿亿5G手机手机$5812亿亿智能手表智能手表$285亿亿TWS耳机耳机$264亿亿新能源汽车新能源汽车$1068亿亿光器件光器件$362亿亿支撑产业支撑产业芯片制造芯片制造芯片类别芯片类别应用爆点应用爆点，IC Insights，长城证券研究院整理，市场规模为2022

3、年45IC设计设计IC制造制造封测封测芯芯片片制制造造EDAIP支支撑撑产产业业材材料料设设备备下下游游应应用用芯芯片片应应用用半导体行业全景梳理半导体行业全景梳理，IC Insights，长城证券研究院整理，市场规模为2022年图：历史回溯：从全面景气迈向结构分层图：历史回溯：从全面景气迈向结构分层0501001502002503003504004505000204060801001201402018-01-022018-06-022018-11-022019-04-022019-09-022020-02-022020-07-022020-12-022021-05-022021-10-022

4、022-03-02SW半导体收盘价(算术平均)SW半导体市盈率(TTM,整体法)估值当前处于历史低点估值当前处于历史低点6华为被列入华为被列入实体清单实体清单华为加单华为加单全球新冠疫情全球新冠疫情大爆发大爆发，市场市场信心下降信心下降全球开闸放水全球开闸放水，海外供应链中断海外供应链中断全 球 经 济全 球 经 济增速 放缓增速 放缓，手 机 等 消手 机 等 消费 电 子 需费 电 子 需求 放 缓求 放 缓，市 场 信 心市 场 信 心下降下降菲律宾地震菲律宾地震、德德州暴风雪等造成州暴风雪等造成供应链中断供应链中断华为加单后华为加单后，供供应链失衡应链失衡，各厂各厂商纷纷提前下订商纷纷

5、提前下订单预定产能单预定产能业绩兑现业绩兑现，估值回落估值回落晶圆产能晶圆产能短缺，下短缺，下游需求旺游需求旺盛盛A股大盘行股大盘行情不佳情不佳，市市场性风险场性风险中芯国际上市中芯国际上市，中中美贸易战美贸易战，国内半国内半导体景气度较高导体景气度较高 景气周期景气周期 2019.062021.09：2019年年6月，中美贸易冲突打响，国产替代第一枪，叠加全球疫情及贸易月，中美贸易冲突打响，国产替代第一枪，叠加全球疫情及贸易冲突，半导体行业盈利及估值均显现提升，半导体指数收益率持续提升。冲突，半导体行业盈利及估值均显现提升，半导体指数收益率持续提升。估值回落估值回落2022.102022.0

6、7：随着美国加息，全球半导体增速预期放缓，半导体行业也逐步估值回落。：随着美国加息，全球半导体增速预期放缓，半导体行业也逐步估值回落。Beta&Alphax先后上行先后上行Beta下行区间下行区间7一、半导体行业全景梳理一、半导体行业全景梳理半导体材料半导体材料半导体硅片半导体硅片光刻胶光刻胶半导体设备半导体设备清洗设备清洗设备光刻机光刻机刻蚀设备刻蚀设备离子注入机离子注入机检测设备检测设备半导体制造半导体制造成熟制程成熟制程先进制程先进制程半导体芯片半导体芯片射频前端芯片射频前端芯片电源管理芯片电源管理芯片信号链模拟芯片信号链模拟芯片FPGA存储芯片存储芯片功率器件功率器件CMOS芯片芯片分