上海市基金同业公会：海外资管机构赴上海投资指南（2025版）（62页）.pdf

1、海外资管机构赴上海投资指南 202502为什么选择中国前言增进互信、凝聚共识、合作共赢续写基金业高水平开放华章34年风雨兼程，中国资本市场从无到有，从有到优，从优到强，肩负着改革开放的使命不断向前奋进。在国际经济金融形势复杂多变的形势下，中国基金行业国际化的脚步从未停歇，以创新应对发展挑战，以赋能助力科技发展，以韧性续写高水平开放的新华章。我们坚信，开放不仅是政策、机制、市场的对内对外放开，也是各方增进互信、凝聚共识、合作共赢的重要举措。加强各方的合作交流是中国基金行业的重要工作和政策目标。作为中国对外开放程度最高的城市之一，上海具有良好的市场化和法制化营商环境，吸引了众多内外资金融机构和高素

2、质金融人才集聚，已成为全球金融机构最集中、金融要素市场最齐备、营商环境最友好的城市之一。上海金融市场国际化水平稳步提升，银行间和交易所债券市场互联互通、绿色金融改革创新试验区、跨境支付系统（CIPS）等金融创新举措不断推进。按照上海国际金融中心建设“十四五”规划，到 2025 年，上海将打造“两中心、两枢纽、两高地”，完善和强化全球资产管理中心和金融科技中心；确立和巩固国际绿色金融枢纽和人民币跨境使用枢纽；构筑和凸显国际金融人才高地和金融营商环境高地；形成国际一流的优良生态系统。作为中国基金发源地城市之一，上海孕育了中国第一批基金公司，第一批中外合资基金管理公司，第一只封闭式基金，第一只开放式

3、基金，第一只指数基金，第一只货币基金，第一只 QDII 基金，第一家外商独资公募基金管理公司，第一家外商独资私募基金管理人，可以说中国基金业每个重要时刻都有上海的印记。同时，上海也在不断通过更深入的互联互通机制，更开放的外资政策和更多层次的金融服务支持体系，向外界展示她持续推进金融开放创新、打造全球资管中心和金融科技中心的信心和决心。作为全国首个城市为海外资管机构推出的官方指南性文件，海外资管机构赴上海投资指南（2025版）依旧延续一贯理念，为海外资管机构在中国、在上海布局展业提供帮助和便利，聚焦上海金融对外开放进程，紧跟监管政策和“先行先试”举措，全面梳理宏观和行业数据。政策方面，跟进合格境

4、外投资者（QFII/RQFII）可投资范围扩容、合格境外有限合伙人（QFLP）试点范围拓展，以及跨国公司本外币一体化资金池业务试点政策的优化等，结合最新公布的中华人民共和国增值税法，对资管类机构应关注的金融商品定义、计税方法、税额抵扣等内容作详述；数据方面，更新了中国 GDP 总量、FDI 流入、财富管理市场、跨境人民币结算量、境外机构持债量等宏观指标，并新增中国实际使用外资金额，同时在时间序列上扩展了资产管理行业规模、基金行业规模、外商投资金融机构数量与规模等数据；金融市场基础设施方面，对互认基金管理新规内容、人民币跨境支付系统（CIPS）业务覆盖情况、交易所与银行间债券市场互联互通机制动态

5、作了进一步扩充，列举了如 REITs 纳入沪深港通、人民币股票柜台纳入港股通、债券通“南向通”将境内投资者范围扩大至海外资管机构赴上海投资指南 2025非银机构等举措；行业层面上，新增了基金业发展背景，市场集中度与产品结构以及公募基金高质量发展改革举措与成效。我们真诚欢迎海外资管机构来中国、来上海开展业务，与境内资管机构一起发挥各自优势，携手共进，为中国投资者提供更加丰富、多元的资产管理服务，并共同分享中国经济发展的红利。目录 CONTENTS第一章01为什么选择中国011.中国在全球经济中发挥着重要作用012.财富管理市场前景巨大023.持续开放的金融市场064.完备的人民币价格基准体系第三

6、章11为什么选择上海111.独特的区位优势112.领先的金融改革123.一流的营商环境134.开放的沪上文化135.卓越的人才优势136.完备的金融市场体系137.世界一流的证券交易所148.齐全的金融机构149.前沿的金融科技第二章07中国基金行业概述071.公募基金082.证券期货经营机构私募资产管理业务093.私募基金第四章15上海基金行业概述151.公募基金162.私募基金183.国际资管机构在上海第六章21基金类型及法律架构211.公募基金222.证券期货经营机构私募资产管理业务223.私募基金第五章19法律法规及监管政策191.公募基金202.证券期货经营机构私募资产管理业务203