【东方证券】计算机行业动态跟踪：美将对中实施关键软件出口管制，EDA或成为限制重点-251012（3页）.pdf

1、 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。计算机行业 行业研究|动态跟踪 事件：美事件：美国将对所有关键国将对所有关键的的美国制造软件（美国制造软件（all critical US-made software）实施对）实施对中国中国的的出口管制。出口管制。2025 年 10 月 10 日，特朗普表示，美国将在 2025 年 11 月 1 日起对“所有关键美国制造软件”（all critical US-made software）实施严格的出口管制措施，限制或禁止相关软件向中国出口。EDA（芯片设

2、计自动化软件芯片设计自动化软件）因其重要战略地位，一直是中美科技交锋的关键。因其重要战略地位，一直是中美科技交锋的关键。我我们认为，们认为，此次此次 EDA 或或将成为将成为此次此次美国美国出口出口管制的管制的重点重点。目前，美国还未明确说明限制的软件类型。但是我们认为 EDA 或将成为被限制出口到我国的关键产品之一。EDA 是集成电路产业的上游，其客户是芯片设计和芯片制造的厂商，是半导体自主可控的关键一环。目前，中国 EDA 市场的国产化率不足 20%，主要由海外 EDA 三大巨头 Synopsys、Cadence、Siemens EDA 占领。而 EDA 因其重要战略地位，一直是中美科技交

3、锋的关键。自 2022 年起，美国陆续出台政策限制其 EDA 产品出口到我国。而今年 5 月底，美国全面限制海外 EDA 三巨头对华供应产品和服务，而7 月份又放开了限制。可见 EDA 是中美谈判的关键筹码之一，且对我国科技的自主可控发展有着战略的重要意义。另外，另外，我们认为，无论中美关系我们认为，无论中美关系短期短期如何演绎，如何演绎，EDA 的自主可控是的自主可控是我国科技发展的我国科技发展的必经之路，必经之路，随着我国先进制程的发展以及随着我国先进制程的发展以及 AI 芯片国产化率的提升，芯片国产化率的提升，EDA 的国产化的国产化率也将持续提升。率也将持续提升。EDA 软件随着中美半

4、导体先进制程发展路径的分叉，芯片制造厂商和数字芯片设计厂商将无法使用海外 EDA 产品，需要和国内 EDA 厂商共同打磨发展。所以其实无论中美关系短期走势，美国是否限制 EDA 对我国出口，随着我国先进制程的发展以及 AI 芯片国产化率的提升，EDA 的国产化率也将持续提升，国产数字芯片设计和晶圆制造 EDA 工具也有望逐渐获得国内大客户认可。我国我国 EDA 行业整合加速、两家非上市行业整合加速、两家非上市 EDA 头部企业将有股权变动。头部企业将有股权变动。近日，大基金公开挂牌转让鸿芯微纳 38.7357%股权，鸿芯微纳是我国数字芯片布局布线 EDA 工具龙头企业，转让底价约为 13.2

5、亿元。另外，思尔芯集团将出售思尔芯上海 16%的股权给中湾私募基金管理有限公司，对应 2.12 亿元。其中，中湾私募系中国电子信息产业集团实际控股的私募基金管理机构。我国 EDA 产业的并购整合正在加速，有望持续壮大。国产国产 EDA 相关标的：相关标的：华大九天(301269，买入)、概伦电子(688206，未评级)、广立微(301095，未评级)风险提示风险提示 国产 EDA 软件发展不及预期风险。美国放开其对中半导体管制风险。投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2025 年 10 月 12 日 浦俊懿 执业证书编号：S0860514050004

6、 021-63326320 宋鑫宇 执业证书编号：S0860524090002 021-63326320 陈超 执业证书编号：S0860521050002 021-63326320 AI 视频迎来 GPT-3.5 时刻，算力基建持续扩张 2025-10-08 国产 AI 芯片密集取得突破、超节点成智算发展趋势 2025-09-22 25H1板块业绩恢复增长，AI相关领域增长突出：计算机行业 25 年中报总结 2025-08-31 美将对中实施关键软件出口管制，EDA 或成为限制重点 看好（维持）资料来源：公司数据.东方证券研究所预测.每股收益使用最新股本全面摊薄计算 计算机行业动态跟踪 美将对