【华鑫证券】10月十大金股：十月策略和十大金股-251008（18页）.pdf

1、 20252025 年年 1010 月月 0808 日日 十十月策略和十大金股月策略和十大金股 1 10 0 月月十大金股十大金股 投资要点投资要点 分析师：杨芹芹分析师：杨芹芹 S1050523040001 最近一年大盘走势最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 总量观点总量观点 10 月海外关注美国政府停摆、经济数据及 10 月降息预期。预计中上旬美国政府延续关门，目前市场反应还算温和，警惕持续关门引发的资产波动放大。国内：关注短期增量对冲政策、中长期十五五风向和 10 月底 APEC 中美进展。A股震荡整固后蓄势上行，关注政策催化、景气修复和降息受益三大方向。行业选择：关注三

2、大方向：1）政策催化（十五五规划受益的半导体、机器人、工业软件、军工等）；2）景气修复（三季报盈利预期改善的 AI、创新药、新能源等）；3）降息受益（联储预防式降息延续利好的有色、非银等）。本期金股组合：本期金股组合：电子：中微公司（688012.SH）电子：复旦微电（688385.SH）中小盘：思泉新材（301489.SZ）电子：长飞光纤（601869.SH）汽车：模塑科技（000700.SZ）电力设备：美湖股份（603319.SH）新能源：深圳新星（603978.SH）有色：洛阳钼业（603993.SH）有色：兴业银锡（000426.SZ）化工：江山股份（600389.SH）注：金股排名不

3、分先后 风险提示风险提示 国内政策不及预期，海外货币政策急转，地缘局势风险再起 -15-10-505101520(%)沪深300策策略略研研究究 证证券券研研究究报报告告 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文正文目录目录 1、10 月十大金股组合.3 2、观点汇总.3 2.1、总量观点：A 股蓄势上行，关注政策催化、景气修复和降息受益三大方向.3 2.2、行业及个股逻辑：.4 2.3、金股盈利预测表：.16 3、风险提示：.16 图表图表目录目录 图表 1：2025 年 10 月华鑫十大金股组合（2025/10/08）.3 图表 2：十大金股盈

4、利预测表（2025/10/08）.16 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 1 1、1 10 0 月月十大金股组合十大金股组合 图表图表 1 1：20252025 年年 1 10 0 月月华鑫十大金股组合华鑫十大金股组合（2025/10/082025/10/08）序号序号 公司代码公司代码 名称名称 行业行业 总市值总市值（亿元）（亿元）PEPE EPSEPS 联系人联系人 20242024 20252025 20262026 20242024 20252025 20262026 1 688012.SH 中微公司 电子 1872.11 101.70

5、 83.52 66.59 2.94 3.58 4.49 吕卓阳 2 688385.SH 复旦微电 电子 482.06 85.45 64.71 51.27 0.78 1.03 1.30 吕卓阳 3 301489.SZ 思泉新材 中小盘 193.81 263.74 128.34 90.91 0.91 1.87 2.64 任春阳 4 601869.SH 长飞光纤 电子 569.72 113.30 81.98 60.75 0.89 1.23 1.66 吕卓阳 5 000700.SZ 模塑科技 汽车 100.16 16.04 14.17 12.40 0.68 0.77 0.88 林子健 6 603319

6、.SH 美湖股份 电力设备 150.99 59.36 58.58 47.36 0.75 0.76 0.94 张涵 7 603978.SH 深圳新星 新能源 48.89 -16.78 96.50 21.85-1.38 0.24 1.06 黎江涛 8 603993.SH 洛阳钼业 有色 3315.58 24.92 20.39 17.07 0.63 0.77 0.92 杜飞 9 000426.SZ 兴业银锡 有色 584.01 38.24 27.64 24.18 0.86 1.19 1.36 杜飞 10 600389.SH 江山股份 化工 112.40 50.19 17.06 14.18 0.52